Der Chef der Facebook-Mutter Meta Platforms, Mark Zuckerberg, bittet die Investoren um Geduld. Wieder einmal. Grund sind nicht die am Mittwochabend veröffentlichen Quartalszahlen, sondern der trübe Ausblick, der die Anleger enttäuschte und die Aktie abstürzen ließ. Es ist vor allem der KI-Vorstoß von Meta, der die Investoren irritiert, da er viel Geld kostet, aber bislang kaum Ertrag bringt und das auch in naher Zukunft nicht tun wird. Zuckerberg warnte, dass die Investitionen in künstliche Intelligenz „erheblich“ ansteigen und es lange dauern würde, bis sie sich für das Unternehmen auszahlen werden.
Meta: KI-Investitionen steigen – Umsatz-Prognosen sinken
Laut einem Bericht von Bloomberg investiert der Social-Media-Konzern massiv in KI, allerdings gibt es ein Problem: Das Umsatzwachstum wird sich verlangsamen. Wie passt das zusammen? Nachdem Meta Platforms bekannt gegeben hatte, dass das Unternehmen in diesem Jahr Milliarden von Dollar mehr ausgeben wird als erwartet – getrieben von Investitionen in künstliche Intelligenz (KI) – tat der Vorstandsvorsitzende sein Bestes, um die Wall Street zu beruhigen. Die Ausgaben-Prognose, gepaart mit einem langsameren Umsatzwachstum als erwartet, ließ die Aktien im nachbörslichen Handel zeitweise um bis zu 19 % abstürzen.
Es war ein vertrauter Ton für Zuckerberg, der schon früher gesagt hat, dass sich die Wetten auf futuristische Technologien des Unternehmens letztendlich auszahlen werden – und dass kluge Aktionäre am Ball bleiben sollten.
„Kluge Investoren sehen, dass das Produkt skaliert und dass es eine klare monetarisierbare Möglichkeit gibt, noch bevor der Umsatz zustande kommt“, sagte er während einer Telefonkonferenz im Anschluss an den Geschäftsbericht von Meta für das erste Quartal. Das Unternehmen macht bereits KI für einen Teil seines jüngsten Nutzerwachstums und Werbeerfolgs verantwortlich und verweist auf Verbesserungen in seinen Empfehlungsalgorithmen.
Teures KI-Wettrüsten
Die Facebook-Muttergesellschaft steckt immer mehr Ressourcen in die künstliche Intelligenz, die erhebliche Investitionen in die Rechenleistung erfordert. Dies ist Teil eines Wettrüstens mit Rivalen von Alphabet bis Microsoft um die Vorherrschaft in dieser sich schnell entwickelnden Technologie zu erlangen. Zuckerberg warnte, dass die Investitionen „erheblich“ ansteigen würden und es lange dauern würde, bis sie sich für das Social-Networking-Unternehmen auszahlen würden – vielleicht Jahre -, forderte die Investoren aber auf, die langfristigen Vorteile der künstlichen Intelligenz zu erkennen.
Zuckerberg verfolgte einen ähnlichen Ansatz, als Meta sich auf den Aufbau des sogenannten Metaverse und andere futuristische Technologien wie VR-Headsets und intelligente Brillen konzentrierte, die, wie sich herausstellte, kein großer Erfolg waren. Diese Unternehmungen waren zudem sehr kostspielig. Reality Labs, die Abteilung innerhalb von Meta, die diese Bemühungen anführt, verlor 2023 16 Milliarden Dollar. Zuckerberg sagt jedoch, dass die Fortschritte, die man im letzten Jahr gemacht hat – insbesondere der Erfolg mit dem KI-Chatbot und der Ray-Ban-Brille – ihn zuversichtlich gestimmt haben, dass weitere Investitionen notwendig sind.
„Wir sind optimistischer und ehrgeiziger geworden, was KI angeht“, sagte Zuckerberg. „Wir sind an einem Punkt angelangt, an dem wir gezeigt haben, dass wir führende Modelle bauen und das führende KI-Unternehmen der Welt sein können. Und das eröffnet uns eine Menge zusätzlicher Möglichkeiten, die über unsere jetzigen Vorstellungen hinausgehen.
Rentieren sich die massiven Investitionsausgaben?
Die Verwirklichung dieser Vision wird teuer werden. Das in Menlo Park, Kalifornien, ansässige Unternehmen hat seine Kostenschätzungen für das Jahr angehoben und geht nun von Investitionsausgaben in Höhe von 35 bis 40 Milliarden US-Dollar aus. Zuvor hatte das Unternehmen die Ausgaben für Server, KI-Hardware und Rechenzentren auf 30 bis 37 Milliarden Dollar geschätzt.
„Wir erwarten, dass die Investitionsausgaben im nächsten Jahr weiter steigen werden, da wir aggressiv investieren, um unsere ehrgeizigen KI-Forschungs- und Produktentwicklungsbemühungen zu unterstützen“, sagte Chief Financial Officer Susan Li in einer Erklärung, die sich auf das Jahr 2025 bezieht.
Gleichzeitig prognostizierte das Social-Networking-Unternehmen für das zweite Quartal einen Umsatz von 36,5 bis 39 Milliarden US-Dollar, wobei der mittlere Bereich dieser Prognose unter der durchschnittlichen Schätzung der Analysten lag.
Diese Zahlen überschatteten das ansonsten solide erste Quartal mit einem Umsatz von 36,5 Mrd. US-Dollar, was einem Anstieg von mehr als 27 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der Gewinn hat sich indessen mit 12,4 Mrd. USD mehr als verdoppelt.
Bis zum Börsenschluss am Mittwoch hatte die Aktie im bisherigen Jahresverlauf um 39 % zugelegt und wurde im vergangenen Monat in der Nähe von Allzeithochs gehandelt, was zum Teil auf den KI-Hype zurückzuführen ist. Meta war neben Nvidia die Aktie mit der besten Performance unter den sieben großen Tech-Unternehmen, den Magnificent Seven.
Im folgenden Video bespricht ein Analyst die Zahlen von Meta und gibt eine Einschätzung zu den KI-Hoffnungen.
Meta stellt sich breiter auf
„Trotz aller kühnen KI-Pläne kann es sich Meta nicht leisten, den Kern des Geschäfts aus den Augen zu verlieren – die Kernaktivitäten im Bereich Werbung“, so Sophie Lund-Yates, Analystin bei Hargreaves Lansdown, in einer Mitteilung vom Mittwoch. „Das bedeutet nicht, dass KI ignoriert wird, aber es bedeutet, dass die Ausgaben gezielt und im Einklang mit einer klaren strategischen Sichtweise getätigt werden müssen.“
Im vorangegangenen Quartal kündigte Meta einen Aktienrückkauf in Höhe von 50 Milliarden Dollar an, zusätzlich zur ersten Quartalsdividende des Unternehmens überhaupt. Dies war ein Versuch, Investoren zu beschwichtigen, die von den aggressiven Ausgaben des Unternehmens für Technologien frustriert waren, die sich noch nicht vollständig ausgezahlt haben.
In den letzten Monaten hat Zuckerberg KI zu einer Priorität gemacht und Meta auf diese Technologie umgestellt, nachdem OpenAI 2022 seinen Chatbot ChatGPT veröffentlicht hatte, was zu einem heftigen Wettbewerb und Entwicklungsanstrengungen unter den großen Technologieunternehmen führte. Meta hat begonnen, KI in alle Bereiche des Unternehmens einzubauen, von Instagram und Facebook bis hin zu seinen intelligenten Brillen.
Das Unternehmen kündigte im Januar Pläne für ein neues 800-Millionen-Dollar-Rechenzentrum an und entwickelt außerdem eigene Chips für künstliche Intelligenz-Dienste. Meta arbeitet auch an mehreren neuen Versionen seines großen Sprachmodells, bekannt als Llama, für die Unterstützung von Chatbots und anderen KI-Diensten.
Ausblick für 2024
Das Unternehmen bekräftigte seine umfassenderen Ausgabenpläne für 2024 und sagte, dass es 96 bis 99 Milliarden US-Dollar für das Kalenderjahr ausgeben wird, was eine leichte Erhöhung gegenüber dem niedrigsten Ziel von 94 bis 99 Milliarden US-Dollar darstellt. Zuvor hatte Meta erklärt, dass ein großer Teil davon in Infrastrukturkosten sowie in langfristige Investitionen in Augmented und Virtual Reality fließen würde.
Metas Quartalsbericht erschien am selben Tag, an dem Präsident Joe Biden ein Gesetz unterzeichnete, das die Muttergesellschaft von TikTok, ByteDance Ltd, dazu zwingen würde, den beliebten Videodienst zu verkaufen oder mit einem Verbot in den USA zu rechnen. Das mögliche Ausscheiden eines wichtigen Konkurrenten könnte dem Werbegeschäft von Meta Auftrieb geben, da sein Kurzvideoangebot Reels ein Klon von TikTok ist.
Reels macht derzeit etwa 50 % der Zeit aus, die die Nutzer auf Instagram verbringen, sagte Li bei einem Telefonat mit Analysten. Auf die Frage nach der TikTok-Gesetzgebung sagte sie, dass es für Meta noch zu früh sei, um die möglichen Auswirkungen zu verstehen.
Die Facebook-Mutter hat in den letzten Jahren eine turbulente Zeit hinter sich, in der die Nutzerzahlen und die Aktivität auf der Plattform während der Sperrungen in der Covid-Ära stark anstiegen, gefolgt von einem Rückzug der Werbung im Jahr 2022. Meta hat in guten Zeiten auch fleißig neue Mitarbeiter eingestellt, was zu einem Abbau von 10.000 Stellen im Jahr 2023 führte, einer Zeit, die Zuckerberg als „Jahr der Effizienz“ bezeichnete.
Diese schmerzhaften Maßnahmen ebneten den Weg für den deutlichen Gewinnanstieg, den das Unternehmen jetzt verzeichnet. Der Umsatz im ersten Quartal war der höchste aller Zeiten. Auch kehren mehr Menschen zu den Produkten von Meta zurück.
Zuckerberg sagte, dass die Threads-App, die dem früheren Twitter ähnelt und im vergangenen Juli gestartet wurde, inzwischen mehr als 150 Millionen monatlich aktive Nutzer hat – darunter auch Taylor Swift.
FMW/Bloomberg
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