Folgen Sie uns

Indizes

Aktive Fonds gegen passive (ETFs) – warum in Zeiten niedrigster Zinsen den aktiven Fonds der Wind stärker ins Gesicht wehen dürfte – es sind die Gebühren

Avatar

Veröffentlicht

am

Der Kampf Aktiv- gegen Passivanlage, sprich Aktienfonds contra ETFs wird heftiger. Der Anteil der ETFs (Exchange Traded Funds oder börsennotierte Indexfonds) hat die 14% Marke weltweit schon überschritten (5,1 Billionen $) – Tendenz weiter steigend.

Schuld daran sind auch die neuen EU-Regeln, die die Kosten transparenter machen sollen. Für ein Langfristdepot sind diese ein echter Performance-Killer, wenn es nicht gelingt den Index deutlich zu schlagen.

Die Ratingagentur Morningstar hat die Fondskosten untersucht und ist dabei auf ein paar Besonderheiten gestoßen.

Der bekannteste Kostenposten bei den regelmäßig anfallenden Gebühren ist das Entgelt für die Fondsmanager, die jährliche Management- oder Verwaltungsgebühr. Die liegt bei aktiv betreuten Aktienfonds laut Morningstar im Schnitt bei 1,3 Prozent, bei den Anleiheprodukten bei 0,7 Prozent.

Darüber hinaus fallen andere Kosten an, die vom Fondsvermögen abgezogen werden und so auch die Rendite schmälern. Ein wichtiger Posten sind du Erfolgsgebühren.

Danach erreicht die Durchschnittsbelastung bei Aktienprodukten jährlich 1,9 Prozent. Alternative Investmentfonds mit teilweise Hedgefonds-ähnlichen Konstrukten kommen sogar auf 2,3 Prozent. Selbst der so erfolgreiche Investmentfonds von Klaus Kaldemorgen von der DWS kommt auf 2,7% (inkl. Erfolgsgebühren).

Da kommen die Vorteile der reinen Indexfonds ins Spiel. In der börsengehandelten Variante sind diese im Schnitt schon für 0,1 bis 0,2 Prozent zu haben. Eine Überperformance ist hierbei jedoch ausgeschlossen.

Die Rede ist hier nicht von Spezial-ETFs, die mit einer Übergewichtung von Einzeltiteln sogar eine Gefahr für die Märkte darstellen können.

 

Der langfristige Renditevergleich

Zwar rühmen sich die aktiven Fondsanleger über eine Outperformance gegenüber den Indizes (der so genannten Benchmark) im 1-Jahres oder 3-Jahresvergleich. Auf Sicht von 10-Jahren wird die Luft aber schon sehr dünn!

Der Erfinder der ETFs in den 1970-ern, der kürzlich Verstorbene Jack Bogle, hatte es über Jahrzehnte immer wieder gepredigt. Aktive Fonds haben gegen die passiven Produkte auf lange Sicht keine Chance. Dies gilt umso mehr, desto höher die Gebühren ausfallen – der Zinsezinseffekt lässt grüßen. Ausgerechnet der Mann, dem es als einzigen gelungen war den S&P 500 in der Performance mit seiner Firma Berkshire Hathaway über Jahrzehnte zu schlagen, leistet den passiven Instrumenten Schützenhilfe: Warren Buffet – indem er seiner Ehefrau empfohlen hat, sie solle nach seinem Ableben das Vermögen in einem ETF anlegen, in einem ETF auf den S&P 500, dem bedeutendsten Index der Welt.

Hier klicken und kommentieren

Hinterlassen Sie eine Antwort

Ihre E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert.

ACHTUNG: Wenn Sie den Kommentar abschicken stimmen Sie der Speicherung Ihrer Daten zur Verwendung der Kommentarfunktion zu.
Weitere Information finden Sie in unserer Zur Datenschutzerklärung

Finanznews

US-Wahl: Wer liegt falsch? Marktgeflüster (Video)

Die US-Wahl rückt immer näher – und die verschiedenen Märkte senden unterschiedliche Signale! Wer hat Recht – und wer liegt daneben? Eine Analyse der Lage

Markus Fugmann

Veröffentlicht

am

Die US-Wahl rückt immer näher – und die verschiedenen Märkte senden unterschiedliche Signale! Das sind die Anleihemärkte, die mit steigenden Renditen von einem klaren Sieg von Joe Biden und den US-Demokraten ausgehen und daher mit einem großen Stimulus rechnen. Die Aktienmärkte dagegen scheinen noch unentschlossen und fokussieren sich auf das kurzfristige Geschehen, ergo die Hoffnung auf einen Stimulus noch vor der US-Wahl. Anders aber sieht es der Devisenmarkt: der US-Dollar bleibt robust, große Player haben ihre Wetten auf einen fallenden Dollar aufgelöst. Wenn aber der Dollar nicht schwächer wird heißt das, dass es den von den Anleihemärkten prognostizierten klaren Sieg der US-demokraten bei der US-Wahl nicht geben wird. Haben also die Devisenmärkte recht – oder doch die Anleihemärkte?

Werbung: Traden Sie smart mit Capital.com: https://bit.ly/316AkWq

weiterlesen

Indizes

Rüdiger Born: Gute Laune bei Dax und S&P 500 – Rücksetzer möglich?

Rüdiger Born

Veröffentlicht

am

Dax und S&P 500 sind derzeit gut gelaunt. Ist an den steigenden Kursen derzeit aus charttechnischer Sicht nichts auszusetzen? Oder sind Rücksetzer doch möglich? Mehr dazu im folgenden Video.

Wollen Sie meine täglichen Analysen im „Trade des Tages“ erhalten? Dieses Angebot ist für Sie völlig kostenfrei! Melden Sie sich dafür einfach hier an.

BORN-4-Trading – Trading-Ideen kostenfrei aufs Smartphone! Aktuelle Trading-News, Handelsideen und Trader-Know-how, Rüdiger Born sendet seine Einschätzungen direkt auf Dein Smartphone, entweder als Video- oder Voice-Nachricht oder einfach als schneller Text mit Bild. Welche Märkte kann man handeln, wo gibt es interessante aktuelle Trading-Setups, wo wären Einstiege möglich oder aber Stopps sinnvoll? Brandaktuell, überall und in gewohnt professioneller und spritziger Art. Klicke dazu einfach an dieser Stelle.

weiterlesen

Aktien

Markus Koch LIVE vor dem Handelsstart in New York – Value-Werte auf der Überholspur

Redaktion

Veröffentlicht

am

Von

Markus Koch meldet sich im folgenden Video LIVE vor dem Handelsstart in New York. Es gibt gute Konjunkturindikatoren aus Deutschland und Asien. Laut Markus Koch sind die Value-Werte jetzt auf der Überholspur.

weiterlesen

Anmeldestatus

Meist gelesen 7 Tage

Wenn Sie diese Webseite weiter verwenden, stimmen Sie automatisch der Verwendung von Cookies zu. Zur Datenschutzerklärung

Die Cookie-Einstellungen auf dieser Website sind auf "Cookies zulassen" eingestellt, um Ihnen das beste Surferlebnis zu ermöglichen. Wenn Sie diese Website ohne Änderung Ihrer Cookie-Einstellungen verwenden oder auf "Akzeptieren" klicken, erklären Sie sich damit einverstanden.

Schließen