Die Amazon-Aktie fällt heute im New Yorker-Handel um 3,15 %. Beim Blick auf die Analystenbewertungen muss man sagen: Es ist ein klarer Ausreißer aus der Masse, was die US-Großbank Wells Fargo da aktuell macht. Sie stuft die Aktie nämlich schlagartig runter von 225 Dollar auf 183 Dollar Kursziel mit Sicht auf 12 Monate! Die Einstufung wird geändert von „Übergewichten“ auf „Gleichgewichten“. Die anderen Wall Street Häuser, die in den letzten Wochen eine Einstufung veröffentlichten, liegen mit ihren Kurszielen alle deutlich über 200 Dollar (aktueller Kurs 180,63 Dollar). Bei 219,27 Dollar liegt momentan das durchschnittliche Kursziel aller Analysten.
Der Analyst Ken Gawrelski von Wall Fargo meldet Bedenken an hinsichtlich der Margenentwicklung bis ins nächste Jahr, die durch das Wachstum im Cloud-Computing-Geschäft wahrscheinlich nicht ausgeglichen werden können. Bloomberg berichtet hierzu: Die Aktie ist in diesem Jahr seit dem letzten Handelsschluss um 23 % gestiegen und übertrifft damit leicht den Anstieg des Nasdaq 100 Index um 19 %. Amazon „war eine durchweg positive Revisionsgeschichte, aber wir glauben, dass es in naher Zukunft Faktoren geben wird, die zu Revisionen führen“, schrieb Gawrelski. „Der Markt ist zwar eher auf Druck auf das Betriebsergebnis im vierten Quartal vorbereitet, aber wir warnen davor, dass die Margenausweitung auch im ersten Halbjahr 2025 begrenzt sein könnte.“
Es gebe nur begrenzte Einblicke in eine Wiederaufnahme positiver Schätzungsrevisionen bis zum Ausblick des Unternehmens im Juli 2025, und die Stärke des Cloud-Computing-Geschäfts von Amazon Web Services (AWS) allein reiche nicht aus, so der Analyst.
Der allgemeine Optimismus der Analystengemeinde für die Aktie ist zu einem großen Teil auf das AWS-Geschäft zurückzuführen, für das im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz eine langfristige Nachfrage erwartet wird, obwohl es kurzfristig Bedenken hinsichtlich der Höhe der Ausgaben des Unternehmens für KI-bezogene Investitionen gibt.
Ebenfalls am Montag schrieb Bloomberg Intelligence, dass die Umsatzsteigerungen für AWS „sich 2025 wahrscheinlich um 20 % beschleunigen werden, was etwa 200 Basispunkte über dem Konsens liegt, wie unsere Analyse zeigt, wobei der Beitrag der generativer KI größer ist, während sich die Nachfrage nach nicht-KI-bezogenen IT-Ausgaben stabilisiert.“
FMW/Bloomberg
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