Der Begriff Bankenkrise macht die Runde, nachdem mit der Silicon Valley Bank und der Signature Bank innerhalb von nur zwei Tagen zwei US-Banken pleite gegangen sind – Aktien von Finanzunternehmen verloren daraufhin massiv an Marktkapitalisierung! All das ist die Folge schneller Zinsanhebungen nach einer langen Phase von Nullzinsen, Der Crash der Anleihekurse sowie die Konkurrenz um gut verzinste Konten zwingt vor allem kleinere Banken, Anleihen aus ihrem Portfolio zu verkaufen und damit Buchverluste zu realisieren.
Globale Finanz-Aktien haben innerhalb von zwei Tagen 465 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung verloren, da die Anleger nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank ihr Engagement angesichts der Bankenkrise reduzierten. Das berichtet nun Bloomberg.
Die Verluste weiteten sich am Dienstag auch an den asiatischen Märkten aus, wobei der MSCI Asia Pacific Financials Index um bis zu 3,1% auf den niedrigsten Stand seit dem 29. November fiel. Die japanische Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. rutschte um 8,6% ab, während die südkoreanische Hana Financial Group Inc. um 3,9 % fiel und die australische ANZ Group Holdings Ltd. 1,5% verlor.
Es wird befürchtet, dass sich die Pleite der Silicon Valley Bank Sorgen über die Investitionen der Finanzunternehmen in Anleihen und andere Instrumente auswirken und so zu einer ausgewachsenen Bankenkrise kulminieren könnte. Die Renditen von Staatsanleihen schwankten im asiatischen Handel, nachdem sie am Montag aufgrund der Erwartung, dass die Federal Reserve die Zinsen wegen der Turbulenzen im Bankensystem nicht anheben wird, so stark wie seit Anfang der 1980er-Jahre gefallen waren (2-jährige US-Anleiherendite).
Bankenkrise: Globale Finanz-Aktien stürzen nach der Pleite der Silicon Valley Bank ab
„Die Finanzmärkte bewegen sich auf Eierschalen“, sagte John Woods, Chief Investment Officer der Credit Suisse Group AG für den asiatisch-pazifischen Raum, in einem Interview mit Bloomberg Television. „Wir müssen wirklich genau wissen, welche Auswirkungen dies auf den gesamten Markt haben wird. Mein Gefühl sagt mir, dass die Fed wahrscheinlich eine Pause einlegen wird, weil ich denke, dass dies hauptsächlich mit dem Liquiditätsrisiko zu tun hat.“
Der Gesamtmarktwert der im MSCI World Financials Index und im MSCI EM Financials Index enthaltenen Unternehmen ist seit Freitag um rund 465 Milliarden Dollar gesunken. Von der Bankenkrise waren vor allem US-Regionalbanken am Montag mit am stärksten betroffen: Der KBW Regional Banking Index sank um 7,7% und verzeichnete damit den stärksten Einbruch seit Juni 2020.
Die Aktien der First Republic Bank sind innerhalb von drei Sitzungen um fast 73 % eingebrochen und waren damit der größte Verlierer im MSCI World Financials Index in diesem Zeitraum. Moody’s hat alle langfristigen Ratings des Kreditgebers auf eine Herabstufung hin überprüft.
Aktien europäischer Banken und Versicherer brechen ebenfalls ein
Die Aktien europäischer Banken und Versicherer brachen am Montag ebenfalls ein. Die Aktien der Credit Suisse Group AG fielen um 9,6 % auf ein neues Rekordtief, da eine Ansteckung der SVB befürchtet wurde. In der Zwischenzeit teilte das Unternehmen am frühen Dienstag mit, dass es „wesentliche Schwachstellen“ in der bisherigen Berichterstattung festgestellt hat und einen Plan zur Behebung dieser Schwachstellen einführt.
Japanische Banken
„Bei den großen nordasiatischen Banken ist das Risiko eines plötzlichen Ansturms auf die Einlagen, der die Silicon Valley Bank in den Ruin trieb, angesichts ihrer soliden Einlagen, ihres Asset-Mixes und ihrer Liquidität eher gering“, schrieb Francis Chan, Analyst bei Bloomberg Intelligence, in einer Notiz. „Kleinere Kreditgeber könnten Liquiditäts- und Kreditrisiken bergen, die leicht übersehen werden könnten“.
Die japanischen Finanzwerte gehörten zu den am stärksten betroffenen in der Region. Dies folgt auf einen starken Anstieg seit Dezember, als es Anzeichen dafür gab, dass die Bank of Japan nach Jahren der ultralockeren Geldpolitik zu einer Straffung übergeht.
Japanische Banken gehören zu den Banken mit den höchsten nicht realisierten Verlusten im Verhältnis zum Eigenkapital in der Region. Dies geht aus den von Bloomberg zusammengestellten Daten von etwa 130 Kreditgebern im asiatisch-pazifischen Raum mit einem Vermögen von mehr als 5 Milliarden Dollar hervor. Jimoto Holdings Inc., Tsukuba Bank Ltd. und Fukushima Bank Ltd. gehören zu den Unternehmen mit einer nicht realisierten Verlustquote von mindestens 9 %. Alle drei Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von jeweils weniger als 150 Millionen Dollar sind innerhalb von drei Tagen um mehr als 10 % gefallen.
„Ich verkaufe heute Banken und Versicherer“, sagte Taku Ito, leitender Fondsmanager bei Nissay Asset Management Corp. „Das ist zweifellos eine Niederlage, aber ich denke, dass viele Fondsmanager das Gleiche tun, weil Bankaktien gestiegen sind und viele Wachstumsmanager Bankaktien aufgestockt haben.“
FMW/Bloomberg
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