Cathie Wood hat es als Investorin, Gründerin und CEO der Investmentgesellschaft ARK Invest zu einer gewissen Berühmtheit gebracht, manch einer sagt ihr nach, sie sei die „beste Investorin der Welt“. Im aktuellen Marktumfeld schneiden ihre aktiv gemanagten ETFs allerdings schlecht ab. Wie man nun dem Handelsreport vom letzten Donnerstag entnehmen konnte, haben Cathie Woods ARK-Fonds ihre Twitter-Positionen nahezu vollständig abgebaut. An diesem tiefroten Donnerstag war Twitter eine der wenigen Aktien, die mit einem Plus aus dem Handel gingen. Die Kursstärke nutzten die Fondsmanager, um nahezu alle ihre Twitter-Aktien, insgesamt 875.000 Stück, zu verkaufen.
Das ARK-Fondmanagement, die ARK Investment Management LLC, hatte bereits im Laufe des Jahres angefangen, die Positionen in den einzelnen Fonds zu reduzieren, noch bevor Elon Musk ankündigte, Twitter übernehmen zu wollen. Cathie Wood hatte Bedenken gegenüber dem für Zensur anfälligen Geschäftsmodell der Twitter-Plattform geäußert. Nach Elon Musks Übernahme gratulierte und dankte Wood Musk in einem Tweet.
Cathie Wood: Ark-ETFs in dramatischer Schieflage
Ob der Verkauf der Twitter-Position überhaupt aus anlagestrategischen Gesichtspunkten getroffen wurde, mögen wohl nur Insider wissen, schließlich ist die Performance der ARK-ETFs in den letzten Wochen desolat und Anleger ziehen womöglich ihr Geld ab. Wer so mutig war, sein Geld dieses Jahr in die ARK-ETFs zu investieren, wurde leider nicht belohnt, sondern vielmehr hart abgestraft.
Es gibt insgesamt sechs ARK-ETFs: Der ARK Innovation ETF (ARKK) verwaltet mit 12 Milliarden US-Dollar das größte Volumen aller ARK-Fonds, insgesamt zählt das verwaltete Fondsvermögen aller ETFS zusammen gut 21 Milliarden US-Dollar. Der zweitgrößte Fonds nach Anlagevolumen ist der ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) mit ca. 3,7 Milliarden US-Dollar, gefolgt vom ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) mit ca. 2,4 Milliarden US-Dollar, dem ARK Autonomous Tech.&Robotics ETF (ARKQ) mit ca. 1,6 Milliarden US-Dollar, dem ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) mit ca. 1,5 Milliarden US-Dollar und schlussendlich dem ARK Space Exploration & Innovation ETF (ARKX) mit 420 Millionen US-Dollar Fondsvermögen.
Legt man die sechs ETFs übereinander und vergleicht die langfristige Entwicklung seit 2015 mit dem NASDAQ Index, entsteht folgende Grafik:
Am Besten im langfristigen Vergleich schneidet noch der ARK Next Generation Internet ETF ab, der zumindest eine ähnliche Entwicklung wie der NASDAQ 100 zeigt. Alle anderen Fonds von CAthie Wood schneiden schlechter, manche sogar erheblich schlechter ab. Besonders schmerzhaft wird es aber, wenn man sich die Performance seit Jahresanfang anschaut:
Nur der ARK Space Exploration & Innovation ETF schlägt den NASDAQ 100 leicht, der ARK Autonomous Tech.&Robotics ETF verliert bereits zu Wochenbeginn mit 30 Prozent schon 7 Prozent mehr als der Vergleichsindex, alle anderen sogar insgesamt zwischen 48 und 53 Prozent. Die Managementgebühr für die einzelnen ETFs variieren um die 0,75 Prozent der Anlagesumme pro Jahr.
Welche Einzeltitel sind in den ARK-ETFs enthalten?
Die zehn größten Einzelpositionen im ARK Next Generation Internet ETF sind Grayscale Bitcoin Trust BTC, Tesla Inc., Coinbase Global, Roku Ink, Block Inc, Zoom Video Communications-A, Twilio Inc-A, Shopify Inc-Class A, Teladoc Health und Spotify Technology SA.
Neben den gleichen Titeln Block Inc., Coinbase Global, Shopify und Twilio hält der ARK Fintech Innovation ETF noch RobinHood Markets Inc., Mercadolibre Inc., Uipath, Sea LTD, Discovery LTD und Silvergate Capital Corp.
Der ARK Innovation ETF (ARKK) hält folgende zehn größte Einzelpositionen: Tesla, Roku Inc., Zoom Video Communications, Block Inc., Exact Sciences Corp, Coinbase Global, Teladoc Health, Unity Software, Twilio und Uipath Inc.
Einige Titel tauchen in den verschiedenen Fonds immer wieder mit unterschiedlich hoher Gewichtung auf. Das erklärt zumindest die ähnliche Wertentwicklung der drei am schlechtesten abschneidenden Fonds. Der ARK Space Exploration & Innovation ETF investiert sogar direkt in den hauseigenen The 3D Printing ETF. Zu den sechs aktiv gemanagten ETFs verwaltet ARK zudem drei Index ETFs. Der The 3D Printing ETF, ARK Israel Innovation Technology ETF und der ARK Transparency ETF. Leider ist die Performance auch hier unterdurchschnittlich:
Grafik: ARK_IndexETF
Wie soll man als Anleger mit Cathie Woods ARK-ETFs umgehen?
Cathie Wood kann es fast egal sein, wie ihre Fonds performen. Das verwaltete Vermögen beläuft sich auf mindestens 20 Milliarden US-Dollar, das ergibt eine jährliche Management-Provision von über 150 Millionen US-Dollar. Interessant aus Sicht der Anleger ist die Auswahl der darin enthaltenen Titel. Die Börsenwelt ist so vielseitig, dass ein Fokus und Filter in bestimmten Bereichen sehr hilfreich bei der individuellen Auswahl sein können.
Wer zum Beispiel in die Raumfahrt investieren will, kann sich direkt von der im ARK Space Exploration & Innovation ETF getroffenen Auswahl inspirieren lassen. Immerhin scheint dieser Fonds noch am Interessanten, da er zumindest andere Unternehmen im Portfolio hält als seine sehr identischen Geschwister, und zumindest den einen oder anderen Titel, der besser als der Gesamtmarkt abgeschnitten hat . Drei Prozent werden übrigens in Deere & Co. Investiert, ein Wert, der sich im aktuellen Umfeld ganz gut geschlagen hat. Das Deere & Co. wohl an einem Weltraumtraktor bastelt, war dem Autor bisher noch nicht bekannt, aber offensichtlich verfügen die Fondsmanager hier über Insiderwissen.
Fazit:
Die ARC-ETF-Familie von Cathie Wood ist nichts für schwache Nerven! Der einstige Star ist inzwischen tief gefallen – wer lange aufgrund der ultralaxen Geldpolitik der Fed erfolgreich war, hat es jetzt im „monetären Klimawandel“ schwer und kommt unter die Räder! Seit Jahresbeginn hat Cathie Wood viel Anleger-Kapital vernichtet, weil sie nach wie vor an ihr Mantra des immensen und schnellen technologischen Wandel glaubt – aber in einem Umfeld steigender Zinsen werden (vor allem unprofitable) Tech-Werte „verprügelt“.
In den letzten Monaten haben viele Anleger viel Geld etwa in den ARK Innovation gesteckt (anstatt etwa in gut laufende Energie-Aktien) und damit in ein fallendes Messer gegriffen:
Investors are fighting the trend: $ARKK is down 60% YTD and has seen net inflows of $1 billion. $XLE is up 40% YTD and has had net outflows. pic.twitter.com/nsC657XPai
— Willie Delwiche, CMT, CFA (@WillieDelwiche) May 11, 2022
Inzwischen hat der ARK Innovation auch seine outperformance gegenüber dem S&P 500 komplett eingebüßt:
Cathie Wood’s famed market-beating return has disappeared: From inception, Ark Innovation ETF has still grown to $41 from $20.12 in the last week of Oct. 2014 when it launched – a gain of ~122%. But S&P 500 had a total return of 128% over the same period. https://t.co/3HY28Tz0KC pic.twitter.com/vrI4epQFkL
— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) May 10, 2022
Kursdaten aus https://de.tradingview.com
Offenlegung gemäß § 80 WpHG zwecks möglicher Interessenkonflikte:
Der Autor dieser Veröffentlichung erklärt, dass er jederzeit in einem der genannten und analysierten bzw. kommentierten Finanzinstrumente investiert sein kann. Dadurch besteht möglicherweise ein Interessenkonflikt. Der Autor versichert jedoch, jede Analyse und jeden Marktkommentar unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit erstellt zu haben.
Diese Veröffentlichung stellt keine Anlageberatung dar. Es handelt sich auch nicht um Kauf- oder Verkaufsempfehlungen von Wertpapieren und sonstige Finanzinstrumenten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit bietet keine Gewähr für künftige Ergebnisse. Die bereitgestellten Analysen sind ausschließlich zur Information bestimmt und können eine individuelle Anlageberatung nicht ersetzen. Eine Haftung für mittelbare und unmittelbare Folgen aus diesen Vorschlägen ist somit ausgeschlossen.
Kommentare lesen und schreiben, hier klicken
Die gute Cathie hätte ihren Fond eher ARG nennen sollen ;-)
Wie konnte/kann sie nur so blauäugig sein, dass die Börsen ewig steigen. Das ist ja komplett unprofessionell für ein(e) Fondsmanager/in.
Ja, das geht, und das wird es immer gehen.
Hochstabler, Hybris, Missionsempfinden, Selbstüberschätzung und Menschen, die das gut finden.
Es gibt immer solche gewissenlosen Menschen, die anderen das Geld abknöpfen, insb. in der Finanzbranche. Die Cathie hat hunderte von Millionen an Provision verdient durch die vielen Anleger. Kann ihr eigentlich egal sein, wie sich der Fonds mittlerweile entwickelt. Wahrscheinlich ist die Cathie gar nicht so blauäugig, sondern nur die Anleger.