Der Dax könnte in der neuen Handelswoche seinen jüngsten Anstieg fortsetzen. Nach dem Sprung über die für den kurzfristigen Trend wichtige 50-Tage-Linie steht die Börsenampel erstmal wieder auf Grün. Die Hoffnung auf sinkende Zinsen in den USA sowie nachlassende politische Unsicherheiten in Europa ließen Anleger in der vergangenen Woche in den Risk-on-Modus schalten. Der deutsche Leitindex kletterte am Freitag zeitweise bis auf 18.650 Punkte, bevor Gewinnmitnahmen einsetzten. Zur Schlussglocke stand schließlich noch ein kleines Plus von 25 Punkten bei 18.475 Zählern auf der Kurstafel. Auf Wochensicht summierte sich der Gewinn immerhin auf 1,31 %. Da der Wahl-Schock in Frankreich ausgeblieben ist, drohen zum Börsenstart schon mal keine bösen Überraschungen. Die Händler werden sich in dieser Woche auf neue Inflationsdaten aus den USA sowie den Beginn der Berichtssaison für das zweite Quartal konzentrieren.
Das schlimmste Szenario, eine Mehrheit für die rechtspopulistische Rassemblement National, wurde zwar abgewendet, aber Frankreich ist nach dem linken Wahlsieg auf politischen Stillstand eingestellt, da keine der drei großen Blöcke eine absolute Mehrheit erhält. Die linksgrüne Neue Volksfront ist die Siegerin der zweiten Wahlrunde, gefolgt von Macrons Bündnis Ensemble und Le Pens Rassemblement National. Der Vorhang ist zu – aber alle Fragen sind noch offen. Stabile politische Verhältnisse konnte die Wahl nicht bringen, weshalb die nächsten Wochen spannend bleiben werden.
Charttechnische Lage
Für den Dax geht es nun darum, den GD50 – aktuell bei 18.420 Punkten – zu verteidigen. Anschließend könnte es zum Sprung über das Verlaufshoch bei 18.650 Punkte kommen, womit der Abwärtstrend der letzten Wochen endgültig negiert wäre. Große Ausbrüche nach oben sind derzeit aber nicht zu erwarten. Einerseits fehlt es an positiven Impulsen, andererseits befinden sich die Aktienmärkte nach wie vor im sogenannten Sommerloch. Vielmehr dürfte sich das bekannte Muster fortsetzen, wonach Gewinnmitnahmen mögliche Ausbrüche nach oben ausbremsen, während Kurseinbrüche eine gute Einstiegsgelegenheit bieten. Dementsprechend könnte sich eine Seitwärts-Range auf hohem Niveau etablieren.
US-Inflationsdaten und Berichtssaison
Trotz weiterer Schwächesignale von der deutschen Industrie bleiben die hiesigen Anleger optimistisch. Sie setzen demnach darauf, dass die Fed erstmals im September die Zinsen senkt, und die EZB im selben Monat eine zweite Zinssenkung verkündet. Dies könnte eine wesentliche Stütze für die Aktienmärkte dies- und jenseits des Atlantiks bleiben. Dafür aber muss sich die Inflationsdaten weiter abkühlen. Die am Donnerstag anstehenden US-Inflationsdaten für Juni dürfen somit nicht enttäuschen, da sonst die jüngste Aufwärtsdynamik wieder verglimmt und ein Rücksetzer wahrscheinlich wird. Sollte die Inflation dagegen eine weitere Verlangsamung anzeigen, steht einer Zinssenkung der Fed im September wohl nichts mehr im Wege. Ansonsten richtet sich der Blick der Anleger am Freitag nach New York. Dann präsentieren die großen US-Banken ihre Geschäftszahlen für das zweite Quartal und läuten so die Berichtssaison in den USA ein.
Dax über 50-Tage-Linie
Long: Der Dax hat am Freitag seinen Ausbruch über dem GD50 bestätigt. Ein nachhaltiger Anstieg über das wichtige 61,8% Retracement bei 18.533 Punkten ist aber noch nicht gelungen. Um seinen Anstieg fortzusetzen, muss er die Hürde überwinden. Dann könnte er erneut das Verlaufshoch bei 18.650 anpeilen. Der Bereich um 18.639/654 könnte ihn jedoch ausbremsen, sodass es erneut zu einem Rücksetzer kommt. Ein Anstieg über 18.650 eröffnet zusätzliches Potenzial bis 18.691 sowie 18.774/784.
Short: Unterhalb von 18.533 bleibt der Dax anfällig für Rückläufe bis an die 50-Tage-Linie bei 18.421. Die Zone zwischen 18.421 und 18.393 sollte er halten, um den nächsten Anlauf nach oben zu starten. Ein Rutsch unter 18.393 dürfte ihn hingegen bis 18.340/330 bringen, ehe es zu einer Gegenbewegung kommen könnte. Darunter würde sich der Stundenchart wieder eintrüben. Die nächsten Anlaufpunkte liegen dann bei 18.283 und 18.215.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
18.421 – SMA50 (daily)
18.375 – Tagestief 04.07.
18.324 – Zwischentiefs
18.285 – Horizontale
18.215 – Horizontale
18.181 – Tagestief 03.07.
18.145 – Horizontale
18.134 – SMA100 (daily)
18.045 – Tagestief 27.06.
18.000 – Psycho-Marke
Dax Widerstände (WS):
18.409 – SMA50 (daily)
18.445 – obere Trendlinie (Kanal)
18.460/468 – Tageshoch 01.07. / 04.07.
18.479 – Horiontale (D1)
18.533 – 61,8% Retracement (18.892 – 17.951)
18.630 – Gap 12.06.
18.649/651 – Tageshoch 07.06. / 12.06.
18.691 – 78,6% Fibo
18.784 – Hochpunkt 06.06.
18.855 – Tageshoch 28.05.
18.892 – Allzeithoch
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