Im Vorfeld der EZB-Zinsentscheidung gab es nur wenig Bewegung am deutschen Aktienmarkt. Der Dax rutschte zunächst ab und testete zum x-ten Mal die Unterstützungszone im Bereich von 15.600 Punkten, ehe er sich erholte. Die Zinsentscheidung der EZB brachte dann einen neuen Impuls und setzte eine Erholungsrally in Gang. Nach der dovishen-Zinserhöhung ist die Hoffnung am Markt groß, dass die EZB ihren Zinsgipfel (vorerst) erreicht hat. Dies verhalf dem Dax schließlich dazu, die Marke von 15.800 Punkten zu knacken. Am Ende des Tages stand schließlich ein Plus von 151 Punkten (0,97%) bei 15.805 Zählern zu Buche. Nachbörslich setzte sich die Aufwärtsbewegung fort, sodass der deutsche Leitindex am Freitagmorgen die 15.900er Marke ins Visier genommen hat.
In der Regel reagieren die Aktienmärkte verstimmt auf eine Zinserhöhung, diesmal aber nicht. Die Marktteilnehmer sehen nach der zehnten Anhebung in Folge, dass nun das Ende der Zinserhöhungskampagne gekommen sei. In Anbetracht der zunehmenden wirtschaftlichen Risiken könnte die EZB eine Pause einlegen, beziehungsweise das Zinshoch schon erreicht haben. Da die Inflation in der Eurozone aber weiterhin höher ist als in den USA und die Zinsen niedriger, könnten neue Probleme auf die EZB zukommen – zum Beispiel die Abwertung des Euro.
Einen ersten Vorgeschmack gab es bereits gestern, als der Euro gegenüber dem Dollar nach der Zinsentscheidung eingebrochen ist. Am deutschen Aktienmarkt feiert man aber erstmal das offensichtliche – einen möglichen Zinsgipfel – bevor die Risiken zu einem späteren Zeitpunkt wieder in den Vordergrund rücken. Der Dax hat aus technischer Sicht ein interessantes Level erreicht, hier muss er sich nun beweisen, um die Erholung auszuweiten.
Konjunkturdaten
In den frühen Morgenstunden wurden in China die Industrieproduktion und die Einzelhandelsumsätze für August veröffentlicht. Sowohl die Industriedaten (4,5%, erwartet 4,0%) als auch die Einzelhandelsumsätze (4,6%, erwartet 3,0%) lagen deutlich über den Prognosen. Dies hat dem Dax am Freitagmorgen weiteren Auftrieb verliehen. Zum Wochenabschluss stehen zudem ein paar Konjunkturdaten aus den USA auf der Agenda. Los geht es um 14:30 Uhr mit dem NY Empire State Herstellungsindex (Sep), ehe um 15:15 Uhr die Daten der Industrieproduktion für den August folgen. Anschließend stehen um 16:00 Uhr das Verbrauchervertrauen und die Konsumentenerwartungen der Uni-Michigan im Fokus. Zudem ist heute auch noch großer Verfallstag – der sogenannte Hexensabbat – an dem Optionen, Futures und andere Produkte auf dem Terminmarkt verfallen.
Dax: Erholungsrally nach Zinsentscheidung
Long: Der Dax notiert vorbörslich im Plus und dürfte folglich mit einem Aufwärts-Gap (15.805) starten. Im Bereich von 15.900/910 wartet aber schon die erste Hürde auf ihn. Gelingt es ihm jedoch sich über der Zone von 15.840 zu etablieren, könnte die Erholung weitergehen. Bei einem Anstieg über 15.910 rückt der markante Widerstand bei 15.960 Punkte in den Fokus. Ab hier wird die Luft aber immer dünner. Spätestens im Bereich von 16.000/015 könnte der Dax in den Rückwärtsgang schalten. Erst oberhalb von 16.042/060 hellt sich das Chartbild weiter auf.
Short: Ein Rücklauf bis 15.840 zur Börseneröffnung wäre durchaus wahrscheinlich. Hier müssen die Bullen wieder eingreifen, andernfalls drohen weitere Abgaben. Die ersten Anlaufpunkte liegen bei 15.805 (Gap-Close) und 15.790/777. Geht es noch eine Etage tiefer, dann könnte der Bereich um 15.739 stützen. Darunter wären weitere Rücksetzer bis 15.692 und 15.654 möglich.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
15.805 – Gap 15.09.
15.790/777 – US-Zone
15.739 – Pivot Punkt
15.692 – Horizontale
15.654 – Pivot S1
15.588 – Tagestief 14.09.
15.578/577 – Tagestief 25.08. / 08.09.
15.564 – Tagestief 13.09.
15.500 – Horizontale (D1) / SMA200 (D1)
15468/456 – Doppeltief 18.08. / 07.07.
Dax Widerstände (WS):
15.890 – Pivot R1
15.900/910 – Horizontale
15.958/962 – Tageshoch 04.09. / Horizontale
15.975 – Pivot R2
15.984 – Tageshoch 01.09.
16.011 – 127,7% Ext. (ABC-Korrektur)
16.042 – Tageshoch 31.08.
16.060 – Tageshoch 10.08.
16.157 – 161,8% Ext. (ABC-Korrektur)
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