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Indizes

Dax: Übel und gefährlich..

Warum seit drei Wochen alles anders ist als zuvor..

Markus Fugmann

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am

„Übel und gefährlich“, so lautet der Name einer Hamburger Location (eigentlich: „Uebel & gefährlich“) – und das könnte das Motto sein für den heutigen Handelstag beim Dax. Denn die Vorgaben aus dem asiatischen Handel sind nicht allzu ermutigend: Nikkei -2,7%, China A 50 -3% – und so das Bild fast überall in Fernost. Und das eigentlich ohne ganz klaren Grund – man nennt das Italien-Drama oder die Kashoggi-Story als Gründe – noch vor einigen Wochen hätte man das nett weggelächelt und die Indizes wieder nach oben gekauft.

Vor einigen Wochen noch – das war aber eine andere Zeit, vor allem was die mentale Verfassung der Marktteilnehmer betrifft. Im Rückblick sind es die Aussagen von Jerome Powell am Dienstag vor genau drei Wochen, die der „game changer“ waren für die Märkte. Man kapierte plötzlich, dass die Musik aufhört zu spielen und dann bei der Reise nach Jerusalem der Kampf um die freien Stühle beginnt – war aber geistig darauf nicht wirklich vorbereitet.

Nun sagen diejenigen, die in der Vergangenheit erfolgreich jeden Rücksetzer kauften: es wird laufen wie nach dem Februar-Abverkauf, alles wird wieder gut, man übertreibt mal wieder. Aber die US-Konjunktur sei doch so bombig, und die Zahlen der US-Unternehmen doch auch. Nun: bisher sind diese Zahlen zwar ok, aber eben deutlich schwächer als in den beiden ersten Quartalen – die Ausblicke sind sowieso eher mau.

Genau das wird jetzt eingepreist – und diese Einpreisung kann ruppig werden, vor allem weil die Amerikaner kürzlich noch meinten, sie lebten in der Besten aller denkbaren Welten und sich über die tiefen Aktienkurse der Anderen (Dax, Chinas Aktienmärkte etc.) wunderten. Manch einer der bislang so siegessicheren amerikanischen Investoren wird sich heute vielleicht auch wundern, wenn sie heute nach dem Aufwachen die Kurse im Depot checken..

Das macht die Situation derzeit so kritisch: vor allem die Amerikaner sind mental auf das, was jetzt kommen könnte, mental überhaupt nicht vorbereitet! Anders als die Dax-Investoren übrigens, die schon länger Kummer und Leid gewohnt sind, da der Index schon länger schwächelt. So auch heute mit einem Abwärts-Gap:

 


(Chart durch anklicken vergrößern)

Und damit ist der Dax unter den Boden der Diamanten-Formation bei 11400 Punkten gerauscht – da sollte er besser möglichst schnell wieder drüber..

 


(Chart: Karsten Kagels, zum vergrößern anklicken)

Jetzt braucht es etwas, was das negative Sentiment drehen könnte – die Bullen werden hoffen, dass es die Zahlen von Caterpillar (13.30Uhr) sein werden, da Caterpillar praktisch ein Indikator für den Zustand der globalen Konjunktur ist..


Die Location Uebel & gefährlich am Bunker in St.Pauli

Von KMJ, CC BY-SA 3.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=968914

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Finanznews

Aktien: Generation Z und die Spekulation! Marktgeflüster (Video)

Die Generation Z (ab 1995 Geborene) macht wieder Schlagzeilen und pusht auch heute wieder bestimme Aktien nach oben. Das böse Ende aber wird kommen..

Markus Fugmann

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Die Generation Z (ab 1995 Geborene) macht auch heute wieder Schlagzeilen und pusht wieder Aktien wie Gamestop oder Beyond Meat nach oben. Diese Generation Z wird nicht nur den Klimawandel ausbaden müssen, sondern ahnt auch, dass sie seit langer Zeit die erste Generation sein wird, für die der Kuchen nicht größer, sondern vermutlich kleiner sein wird. Und diese Generation Z wähnt sich nun durch die Fed und andere Notenbanken in einem Casino, in dem man ohne Risiko zocken könne – weil Aktien angeblich immer steigen. Aber an der Börse hat die Mehrheit schon immer verloren, und das wird diesmal nicht anders sein..

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Aktien

Markus Koch LIVE vor dem Handelsstart in New York – Robuste Ergebnisse auf breiter Front

Redaktion

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Markus Koch meldet sich im folgenden Video LIVE vor dem Handelsstart in New York. Die gemeldeten und heute Abend anstehenden Quartalszahlen sind heute ein wichtiges Thema.

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Aktien

Wall Street: Kommen jetzt Regulierungen durch die Biden-Regierung?

Wird es für die Wall Street unter Biden sehr viel schwieriger als unter Trump? Was passiert mit den Monopolen der großen Tech-Firmen?

Wolfgang Müller

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Wird es für die Wall Street unter Biden sehr viel schwieriger als unter Trump? Bereits seit Monaten wird darüber spekuliert, wie eine demokratische Regierung den großen Techfirmen mit ihren monopolartigen Stellungen zu Leibe rücken wird. Schon die Bildung der Regierung wird Hinweise darauf geben, viele designierte Minister haben bereits in der Regierung unter Barack Obama politische Posten bekleidet.

Die Wall Street und der Abbau der Regulierungen

Die Ära Trump war für die Wall Street geprägt von Deregulierungen, insbesondere im Finanzsektor, was natürlich den oberen Einkommensklassen zugute kam – trotz seiner Beteuerungen dem Establishment auf den Leib rücken zu wollen. Joe Biden hat bereits im Wahlkampf davon gesprochen, gegen die wachsende Ungleichheit im Lande vorgehen zu wollen, was zwangsläufig auf einen Machtkampf mit der Wall Street hinauslaufen würde. Jetzt hat er aber mit der neuen Finanzministerin Janet Yellen, der einstigen Notenbankchefin, eine Entscheidung gefällt, die eher Kontinuität als Radikalität in Finanzfragen erwarten lässt. Sie unterstützt natürlich das Corona-Hilfspaket von 1,9 Billionen Dollar, zu dem die Ministerin vor dem Senat betonte, dass diese Verschuldung mehr nutze, als dass sie schade. Ihre Zielstellung seien mehr und besser bezahlte Jobs und höherer Wohlstand für mehr Amerikaner.

Die letzten Personalentscheidungen deuten aber daraufhin, dass man die Wall Street doch in Teilbereichen stärker regulieren wolle.

Chef der Börsenaufsichtsbehörde SEC soll Gary Gensler werden, ein Mann, der schon von 2009 bis 2014, also unter der Präsidentschaft von Barrack Obama, die Aufsicht über die Derivate CFTC innehatte. Er hatte damals die Untersuchungen bei den Manipulationen des Zinssatzes Libor geleitet und die Finanzreform umgesetzt. Er gilt als harter Hund in der Szene, aber wie könnte es auch anders sein – er hatte zuvor schon 20 Jahre bei Goldman Sachs gearbeitet.

Die Aufgaben der SEC dürften gewaltig sein, im Stadium der derzeitigen Spekulationsauswüchse. Zum Beispiel bei den Special Purpose Acquisition Companies, kurz SPAC genannt. Firmen, die zunächst Kapital über einen Börsengang einsammeln, um das Geld in die Übernahme eines noch nicht feststehenden Unternehmens zu investieren. Ein kaum regulierter Bereich, bei dem es wieder auf Kosten der Kleinanleger gehen könnte. Bereits in den ersten drei Wochen wurden im Bereich der SPACS schon wieder 56 solcher Mantelfirmen an die Börse gebracht und 16 Milliarden Dollar an Geldern eingesammelt. Nach 300 Firmen im Jahr 2020.

Was Gensler auch besonders auszeichnet, sind seine Kenntnisse im Bereich der Kryptowährungen – einem Thema, über welches er auch an seiner Universität gelehrt hat. Er hat sich zur Szene schon sehr kritisch geäußert und wird sich ganz besonders mit Fintech-Unternehmen und Kryptowährungen befassen.

Unterstützt wird Gensler von Rohit Chopra, der Chef der Verbraucherschutzbehörde für Finanzprodukte (CFPB) werden soll, die nach der Finanzkrise gegründet wurde.

Der Mann hatte sich bereits in in seiner Zeit bei einer anderen Behörde gegen die Macht der großen Tech-Konzerne ausgesprochen. Er stimmte für die Klage der Behörde gegen Facebooks ungesetzliche Monopolisierung, der sich auch eine Gruppe von Generalstaatsanwälten angeschlossen. Unter Trump war der Einfluss der Verbraucherschutzbehörde deutlich zurückgefahren worden.

Chef der Bankenaufsicht (OCC) soll Michael Barr werden, ein Mann der auch schon im Finanzministerium zu Obamas Zeiten gearbeitet hatte und nun auf 1200 Banken ein Auge werfen soll.

Die Personalauswahl Bidens zeigt in jedem Fall, dass dem Schutz der Verbraucher zulasten der großen Firmen mehr Bedeutung zukommen wird – und das könnte ein Problem für die Wall Street werden.

Fazit

Wieder einmal stellt sich bei einer neuen Regierung die Frage, wie viel von den Programmpunkten aus dem Wahlkampf im politischen Kampf und vor allem gegen das mächtige Kapital der Wall Street in den USA umgesetzt werden kann. Wer glaubt, dass es jetzt zu einer größeren Umverteilung von Wall Street zu Main Street kommen würde, dürfte ein bisschen blauäugig sein. Bidens Mannschaft besteht aus vielen älteren Semestern, die schon unter Barrack Obama im Einsatz waren.

Außerdem spielen die Wall Street und die Kapitalmärkte in den USA eine viel dominantere Rolle als in allen anderen Industriestaaten der Welt. Es dürfte kaum Gouverneure, Senatoren und Politiker in führenden Positionen geben, die nicht auf einem großen Aktienpaket sitzen. Den Ast ansägen, auf dem man selbst sitzt? Das beste Beispiel ist doch die ehrwürdige Sprecherin der Demokraten, die bereits 80-jährige Nancy Pelosi. Wenn die Grande Dame der US-Demokraten sogar eine halbe Million Dollar für Optionen auf die Tesla-Aktie gesetzt hat, erst vor Kurzem und bereits in der Gewissheit in Regierungsverantwortung zu stehen, was werden wohl die anderen Abgeordneten in ihrem Vermögensdepots haben? Bestimmt kein gefülltes Girokonto, wie unser Finanzminister.

Ergo: Regulierungen an der Wall Street werden kommen, aber wohl immer noch mit Schonung des Aktien-Wunderlandes USA.

Wird die Biden-Regierung die Wall Street bald stärker regulieren?

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