Warum sind im großen Bild die Dividendenzahlungen so massiv gestiegen im letzten Jahr? Vor allem wegen der Zinswende! Banken konnten ihre Zinsgewinne massiv ausbauen, also höhere Kreditzinsen verlangen, und gleichzeitig nur kleine Teile der höheren Leitzinsen an die eigenen Sparkunden weiterreichen. Die Gewinne dieser größeren Zinsmargen fließen zu guten Teilen an Aktionäre der Banken! Einem Bericht des Fondsmanagers Janus Henderson Group zufolge erreichten die weltweiten Zahlungen über Dividenden im vergangenen Jahr einen Rekordwert von 1,66 Billionen Dollar, so Bloomberg aktuell. Für 2024 wird ein weiteres Allzeithoch erwartet.
Dem Bericht zufolge stiegen die Ausschüttungen im Jahr 2023 um 5 %. Fast die Hälfte des Zuwachses entfiel auf den Bankensektor, der die Aktionäre nach einem Gewinnsprung bei der Kreditvergabe belohnte! Nach einem kurzen Rückgang der Dividenden während der Pandemie im Jahr 2020 war dies der dritte Dividendenrekord in Folge. Janus Henderson geht davon aus, dass die Zahlungen von Dividenden in diesem Jahr einen neuen Rekord von 1,72 Billionen US-Dollar erreichen werden, was einem Anstieg von 3,9 % entspricht.
Die Daten deuten darauf hin, dass die Bilanzen der Unternehmen trotz des weltweiten Konjunkturabschwungs und der höheren Kosten für den Schuldendienst robust sind. Sie sind auch ein Hinweis darauf, dass der Bankensektor von höheren Zinssätzen profitiert. „Der Cashflow der Unternehmen blieb in den meisten Sektoren stark, was für reichlich Zündstoff sorgte“, sagte Ben Lofthouse, Leiter Global Equity Income bei Janus Henderson. Von den Unternehmen weltweit haben 86 % ihre Dividenden im vergangenen Jahr entweder erhöht oder unverändert gelassen, wobei bemerkenswerte Erhöhungen auch aus den Bereichen Technologie, Fahrzeugbau und Energie kamen.
FMW: Was erkennt man aus den Steigerungen der Dividenden in den letzten Jahren? Abgesehen vom Zinseffekt bei den Banken sieht man, dass die Konzerne in der Lage waren inmitten einer hohen Inflation ihre Preise für Kunden weiter anzuheben. Man konnte höhere Preise am Markt durchsetzen, und so Gewinnsteigerungen aufrechterhalten.
FMW/Bloomberg
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