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Enttäuschte Hoffnung in China, Dax vor Test 9325/45
FMW-Redaktion
Es ist nicht (oder nicht nur), wie heute Morgen überall zu lesen, der weitere Fall des Ölpreises, der heute die asiatischen Indizes tief ins Minus rutschen läßt und damit auch den Handelsstart in Europa überschattet. Ausschlaggebend sind vielmehr die Aussagen des Chefvolkswirts der chinesischen Notenbank, Ma Jun, der den von Chinas Investoren erhofften Stimulusmaßnahmen im Vorfeld des chinesischen Neujahresfests eine indirekt Absage erteilt hat. Und damit ist die Rally an Chinas Märkten gestern schlicht hinfällig, die gestern gemeldeten schwachen Konjunkurdaten aus dem Reich der Mitte das, was sie sind: einfach schlecht – und eben keine Vorlage für eine Rally wegen Stimulushoffnungen.
Besondert hart trifft es heute den Nikkei und den Hang Seng (Hongkong) – Hongkong dürfte ohnehin der große Verlierer des Abschwungs in China werden:
Shanghai Composite -1,01%
CSI300 -1,51%
ChiNext -1,64%
Nikkei -3,71%
Hang Seng – 3,57%
Nun zum Dax. Das gestrige Scheitern im Bereich 9750/60 Punkten war schon einmal ein schlechtes Zeichen, weil nicht einmal die am 15.Januar gerissene Gap-Unterkante im Bereich 9810/15 angekaufen wurde. Ein Schwächezeichen. Dass der Index nun nach der gestrigen Erholung wieder alle Gewinne auspreist und in der Summe sogar mehr verliert, zeigt einmal mehr, dass sich etwas geändert hat: wir sind in einem völlig intakten Bärenmarkt. Und in einem solchen Bärenmarkt sind Erholungen meist heftig, aber sehr kurzlebig.
Im kurzen Zeitfenster ist der X-Dax nun schon auf das Jahrestief gefallen (auf Xetra-Schlußkursbasis), kann sich aber seitdem wieder etwas erholen:
Intraday war das Jahrestief bei 9325 Punkten – und nun ist die Zone 9300 bis 9325 eine extrem wichtige Unterstützung:
Damit ist jetzt alles verloren, was seit der Ende September 2015 begonnen Rally gewonnen worden war. Es gibt gute Chancen, dass der Dax in der Zone 9300 bis 9325 stoppt und dann eine technische Gegenbewegung startet – optimal wäre, wenn der Index kurz vor der PK Draghis morgen auf diesen Niveaus handelt – denn Draghi steht unter Druck nach der letzten herben Enttähscung und will etwas liefern, während die Märkte nichts erwarten. Aber damit ist das Problem nicht wirklich gelöst – übergeordnet gilt weiter Alarmstufe rot..
Auch heute sind es wieder die relativ schwachen Tech-Aktien, die die amerikanischen Aktienmärkte belasten. Ist das Zufall? Oder vielmehr eine Folge der Ent-Hebelung, die nun am großen Verfallstag seine Fortsetzung findet? Die große Frage ist und bleibt: wieviel der Ent-Hebelung hat bereits stattgefunden? Die Optionen auf US-Aktien verfallen heute um 22Uhr – die Folgewirkungen des Verfalls könnten dann aber vor allem Anfang nächster Woche auf die Aktienmärkte wirken. So oder so: value-Aktien laufen gegenüber growth-Aktien so gut wie seit dem Jahr 2001 nicht mehr – die Rotation raus aus den Tech-Werten geht also weiter. Derzeit viel stärker – auch das wohl kein Zufall – ist im Vergleich zum Nasdaq der Dax..
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Finanznews
Aktienmärkte: Großer Verfall – es steht viel auf dem Spiel! Videoausblick
Das für die Aktienmärkte wichtigste Ereignis ist heute der große Verfall – und es steht viel auf dem Spiel! Überlegungen zur Rally – und warum sie endete!
Das für die Aktienmärkte wichtigste Ereignis ist heute der große Verfall (die Laufzeit von Futures und Optionen mit Laufzeit September endet heute) – und es steht extrem viel auf dem Spiel! Denn die massiven Käufe von Call-Optionen von Privatinvestoren haben zu einer Mechanik bei Brokern geführt, die die extreme Rally vor allem der großen US-Tech-Aktien bis Anfang September weitgehend erklärt – und auch den Abverkauf dieser Aktien seitdem! Wenn nun diese Optionen verfallen sind, könnte es richtig turbulent für die Aktienmärkte werden, da die Broker dann viele Positionen verkaufen werden (die sie eingegangen waren, um die Calls der Privatinvestoren zu hedgen)..
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Während der gestrigen Pressekonferenz gerieten die Aktienmärkte plötzlich unter Druck – und ein zentraler Grund dafür scheint zu sein, dass die US-Notenbank eine Erhöhung des QE verweigerte und den Ball der US-Politik zuschob. Die Aktienmärkte wiederum hatten den fehlenden Stimulus durch die US-Politik erstaunlich gut verdaut – wohl weil man glaubte, mit der Fed jederzeit noch ein Ass im Ärmel zu haben. Nun formuliert ein US-Analyst: wir haben den Hochpunkt (peak) der Fed-Unterstützung bereits hinter uns. Nach teilweise herben Verlusten an der Wall Street (zwischenzeitlich waren sowohl im Dow Jones als auch im Nasdaq 100 alle Aktien im Minus)haben sich die Indizes wieder erholt, der zwischenzeitlich ebenfalls abgesackte Dax handelt wieder im Bereich der 13.200er-Marke. Der morgige große Verfall könnte für weitere Turbulenzen sorgen..
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