Werden Probleme verschleiert? Gewerbe-Immobilien: Kreditausfälle bei deutschen Banken steigen deutlich

Die deutschen Banken verzeichneten im vierten Quartal einen sprunghaften Anstieg der Zahl der Kunden, die mit der Rückzahlung von gewerblichen Immobilien-Krediten zu kämpfen haben, da der Sektor mit höheren Zinssätzen und einem veränderten Verbraucherverhalten konfrontiert ist, das durch die Pandemie noch verschärft wurde. Das berichtet Bloombereg.

Deutsche Banken: Kreditausfällte steigen im Bereich Gewerbe-Immobilien

Nach Angaben der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde stiegen die notleidenden Kredite für gewerbliche Immobilien in Deutschland Ende Dezember auf 13,6 Milliarden Euro (14,8 Milliarden Dollar) gegenüber 9,7 Milliarden Euro drei Monate zuvor. Im Verhältnis zu den Gesamtkrediten übertrafen die notleidenden Gewerbeimmobilienkredite der deutschen Banken die der gesamten Region (Europa), wie die am heutigen Donnerstag veröffentlichten Daten der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde zeigen.

Die deutschen Banken haben sich in den letzten zehn Jahren auf gewerbliche Immobilien-Kredite gestürzt, als die Negativzinsen der Europäischen Zentralbank die Renditen anderer Investments drückten. Doch nachdem die Zentralbanken die Zinsen zur Bekämpfung der Inflation erhöht haben, sind zahlreiche Bauträger mit ihren Krediten in Verzug geraten. Der Schmerz könnte sich fortsetzen, da die Nachfrage nach Büroflächen durch die Zunahme der Heimarbeit sinkt.

Viele deutsche Banken sind dabei vor allem auch von ihren Investments in US-Gewerbe-Immobilien betroffen (so etwa die Aareal Bank). „Dies ist definitiv nicht nur ein US-Problem“, sagte Valeriya Dinger, Professorin für Wirtschaftswissenschaften an der deutschen Universität Osnabrück. „Es würde mich nicht überraschen, wenn wir eine Welle von Wertberichtigungen für deutsche Banken auf ihr inländisches Gewerbeimmobilienengagement sehen“.

Nach Berechnungen von Bloomberg haben zehn der größten deutschen Banken, die im Jahr 2023 Gewinne ausweisen, in diesem Zeitraum 2,3 Milliarden Euro an Rückstellungen für potenzielle Verluste aus gewerblichen Immobilien-Krediten gebildet.

Deutsche Banken – verschleiern sie Probleme?

Deutsche Banken haben zusammen mit ihren französischen Banken die meisten gewerblichen Immobilien-Kredite in der Europäischen Union – aber sie haben bisher nur einen relativ kleinen Teil dieser Kredite als notleidend eingestuft. Deutsche Banken aktualisieren jedoch die Bewertungen der von ihnen finanzierten Immobilien auch weniger regelmäßig als vergleichbare Banken in den USA oder im Vereinigten Königreich, so dass Probleme länger verschleiert werden können. Manchmal bieten sie Maßnahmen wie vierteljährliche Verzichtserklärungen bei Verstößen gegen die Kreditvereinbarung an.

„In den USA gibt es keine Möglichkeit, einen Vertragsbruch zu verbergen“, so Keith Breslauer, Gründer des Private-Equity-Unternehmens Patron Capital Advisers. „Das ist in Deutschland einfach nicht der Fall.“

FMW/Bloomberg