Der Hamas-Angriff auf Israel vor genau vier Wochen hat massive geopolitische Spannungen ausgelöst. Auch der Devisenmarkt ist betroffen. So wertete die israelische Landeswährung Scheckel ab. Aber bis jetzt konnten die Verluste wieder aufgeholt werden, dank massiven Eingriffen. Wie die Zentralbank Israels heute laut Bloomberg mitteilte, verkaufte sie im Oktober mehr als 8 Milliarden Dollar zur Verteidigung des Scheckel. Die Währung stieg bis 14 Uhr in Tel Aviv um 1,1 % auf 3,8467 gegenüber dem Dollar und machte damit die steile Abwertung seit dem 7. Oktober, dem Tag des Kriegsbeginns, praktisch wieder wett. Zu Beginn des Konflikts war der Scheckel 14 Tage lang in Folge gefallen und hatte Ende letzten Monats mit 4,0855 pro Dollar ein 11-Jahres-Tief erreicht.
Weitere Milliardenbeträge als Reserve zur Verteidigung des Scheckel
Zu Beginn des Krieges hatte die Zentralbank zugesagt, bis zu 30 Milliarden Dollar aus ihren Devisenreserven zu verkaufen – und weitere 15 Milliarden Dollar über Swaps bereitzustellen – um den Scheckel zu stützen. „Die Tatsache, dass die Bank of Israel (BOI) interveniert und Devisenreserven eingesetzt hat, um die Währung zu stabilisieren, verleiht der Zentralbank ein wenig mehr Glaubwürdigkeit“, sagte Brendan McKenna, ein in New York ansässiger Stratege für Schwellenländer bei Wells Fargo Securities. „Die BOI hat immer noch genügend Reserven für künftige Interventionen, falls erforderlich.“
Die Bank verfüge über genügend Reserven, „um einer starken Abschwächung glaubhaft entgegenzuwirken“, so die Strategen Goldman Sachs Group in einem letzte Woche veröffentlichten Bericht. Finanzielle Zuflüsse aus dem Ausland, einschließlich Hilfsgeldern, werden den Scheckel in den kommenden Monaten ebenfalls stützen, schrieben die Strategen, darunter Kamakshya Trivedi – weiter schreiben sie, dass der Scheckel ohne weitere geopolitische Eskalation weiterhin um die aktuellen Niveaus gehandelt werden würde.
Die Währungsinterventionen führten im vergangenen Monat zu einem Rückgang der israelischen Währungsreserven um 7,3 Milliarden Dollar auf 191,2 Milliarden Dollar, den niedrigsten Stand seit einem Jahr. Die Reserven entsprechen fast 40 % des Bruttoinlandsprodukts des Landes.
Kriegsauswirkungen auch bei Anleihen erkennbar
Die Auswirkungen des Krieges auf den Markt sind neben dem israelischen Scheckel auch im Bereich der Anleihen auch deutlich zu erkennen, da die Anleger vorsichtig sind, nachdem Warnungen von Ratingagenturen Israel näher an die erste Herabstufung seiner Kreditwürdigkeit gebracht haben. Analysten gehen davon aus, dass der Krieg in diesem Quartal zu einem Rückgang der Wirtschaftsleistung in Israel führen und das Haushaltsdefizit aufgrund steigender Ausgaben in die Höhe treiben wird.
Die Kosten für die Absicherung israelischer Staatsschulden gegen einen Zahlungsausfall sind am Montag auf 130 Basispunkte gesunken, liegen aber immer noch in der Nähe des Jahrzehnthochs von 145 Basispunkten, das vor zwei Wochen erreicht wurde. Schon vor dem Krieg waren die Vermögenswerte des Landes durch die Proteste und die Unruhen im Zusammenhang mit den Bestrebungen der Regierung, mehr Kontrolle über das Justizsystem zu erlangen, unter Druck geraten.
„Das Risiko einer Herabstufung der Kreditwürdigkeit des Landes bleibt aufgrund des Konflikts, aber auch aufgrund der Justizreformen, die die Regierungsführung schwächen, und der fiskalischen Anreize, die eingesetzt werden sollen, um die wirtschaftlichen Auswirkungen des Konflikts auszugleichen, erhöht“, so McKenna von Wells Fargo.
FMW/Bloomberg
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