Der Ölpreis steigt aktuell auf ein 13-Monatshoch. Amerikanisches WTI-Öl hat heute früh ein Niveau von 95 Dollar erreicht, und man strebt offenbar Richtung 100 Dollar-Marke. Alleine in den letzten 24 Stunden war es ein Anstieg um mehr als 3 Dollar. Wie der folgende Langfristchart zeigt, läuft mit mehreren kurzen Unterbrechungen seit 3 Monaten ein klarer Aufwärtstrend. Vor allem durch eine starke Nachfrage auf der einen Seite, und Angebotskürzungen von Saudis und Russen auf der anderen Seite, wird dieser Anstieg im Ölpreis angefacht. Jüngste Lagerdaten aus den USA geben nun weitere Unterstützung für die Bullen.
Rally im Ölpreis erhält neuen Auftrieb durch schrumpfende Lagerbestände in den USA
Die Lagerbestände für Rohöl in einem wichtigen US-Lagerzentrum sind nun auf ein kritisches Niveau gesunken, was auf ein sich ausweitendes globales Defizit hinweist. Eine Verknappung hilft dem Ölpreis beim weiteren Anstieg. Die Lagerbestände in Cushing, Oklahoma, dem Lieferort für die US-Benchmark, sanken laut gestrigen Daten der US-Energiebehörde EIA auf knapp 22 Millionen Barrel, den niedrigsten Stand seit Juli 2022, und nahe an den operativen Mindestbeständen.
„Meine Befürchtung in diesem Markt ist, dass wir so viele Bestände abgebaut haben“, sagte Amrita Sen, Mitbegründerin und Leiterin der Forschungsabteilung des Beratungsunternehmens Energy Aspects, gegenüber Bloomberg TV. „Im Moment ist das, was in den USA passiert – Cushing ist trocken.“
Den am Mittwoch veröffentlichten offiziellen Daten zufolge sind die US-Rohöllagerbestände insgesamt stärker als erwartet gesunken, was zeigt, wie schnell sich der Markt aufgrund der Angebotskürzungen von Saudi-Arabien und Russland verengt. Der WTI-Ölpreis ist seit Ende Juni um rund ein Drittel gestiegen und auf dem besten Weg zum größten Quartalsgewinn seit Anfang 2022, was die Inflation anheizt und den Zentralbanken Kopfzerbrechen bereitet.
Anfang dieses Monats prognostizierte die OPEC für das vierte Quartal ein Defizit von bis zu 3 Millionen Barrel pro Tag an Rohöl. Da sich die Nachfrage in den USA und China als widerstandsfähig erweist, halten viele Marktteilnehmer einen Ölpreis von 100 US-Dollar für unvermeidlich, selbst wenn der Dollar anzieht und die Sorgen über hohe globale Zinssätze anhalten (der Chef von Continental Resources sprach jüngst sogar von 150 Dollar wegen sinkender Förderkapazitäten in den USA).
„Es ist nur eine Frage der Zeit, bis der Brent-Ölpreis die Marke von 100 Dollar pro Barrel überschreitet“, so Warren Patterson, Leiter der Rohstoffstrategie bei ING Groep NV. „Wir glauben jedoch, dass jeder Ausbruch relativ kurzlebig sein wird, da der Druck auf die OPEC+, die Förderkürzungen zu lockern, wahrscheinlich zunehmen wird“.
Die physische Verknappung spiegelt sich in der Terminkurve von Öl wider. Der Prompt-Spread für den WTI-Ölpreis ist in der zinsbullischen Backwardation-Struktur von nur 61 Cent Mitte letzter Woche auf 2,57 Dollar pro Barrel angestiegen. Auch der Optionshandel zeigt die Sorge vor größeren Preisausschlägen.
Die Lagerbestände in Cushing sind seit sieben Wochen in Folge gesunken, und viele Händler sind der Ansicht, dass sie bereits den niedrigsten Stand erreicht haben, der einen normalen Betrieb der Tanks ermöglicht. Last-Minute-Lieferungen von diesem Drehkreuz werden immer teurer, und amerikanisches Rohöl wird für Käufer in Übersee zu teuer. Die Nachfrage scheint sich jedoch trotz dem höheren Ölpreis zu halten. Der weltweite Verbrauch von Kraftstoffen hat in der vergangenen Woche zugenommen, was auf die chinesische Lkw-Tätigkeit und eine Zunahme des internationalen Reiseverkehrs im Vorfeld der Goldenen Woche zurückzuführen ist, so JPMorgan in einem Vermerk.
FMW/Bloomberg/Erster Chart TradingView
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Es ist zu befürchten, daß sich OPEC+-Mitgliedsland Königreich Saudi-Arabien-Kronprinz Mohammed bin Salman al-Saud vom 46. US-Präsidenten Joe Biden in Sachen Ölfördermenge auf der Nase herumtanzen lässt.