Kurz vor Sanktionsbeginn Rohöl-Lieferungen per Schiff aus Russland auf Fünf-Monats-Hoch

Russlands Transporte von Rohöl auf dem Seeweg erreichten in der vergangenen Woche ein Fünfmonatshoch, da die Zeit für Schiffe, die baltische und arktische Häfen verlassen um wichtige Ziele zu erreichen, knapp wird, bevor die Sanktionen der Europäischen Union gegen Russland in Kraft treten. Hierzu liegen aktuelle Analysedaten von Bloomberg vor. Die aus Russland verschifften Mengen stiegen auf 3,6 Millionen Barrel Öl pro Tag, und damit auf den höchsten Stand seit Anfang Juni, während der weniger volatile Vier-Wochen-Durchschnitt ebenfalls anstieg und den höchsten Stand seit August erreichte.

Großbritannien ist dem Beispiel der EU gefolgt und hat seinen Unternehmen untersagt, Versicherungen und andere Dienstleistungen für Schiffe mit russischem Rohöl anzubieten, es sei denn, die Ladung wird zu einem Preis erworben, der unter einer noch zu vereinbarenden Obergrenze liegt, die von einer Koalition aus den G-7-Staaten und Australien festgelegt wird. Diese Maßnahme gegen Russland wird wie das EU-Verbot am 5. Dezember in Kraft treten.

London ist ein wichtiger Versicherungsmarkt für den Transport von Öl. Schutz- und Entschädigungsversicherungen decken Unternehmen gegen Risiken wie Ölverschmutzungen ab. In Großbritannien ist auch die International Group of P&I Clubs angesiedelt, eine übergreifende Organisation von Gegenseitigkeitsgesellschaften aus der ganzen Welt, die 95 % der Tankerflotte für diese Versicherung abdeckt. Großbritannien wird für Verträge über den Transport von russischem Öl, die vor dem 5. Dezember unterzeichnet und vor dem 19. Januar ausgeliefert werden, eine Ausnahmegenehmigung erteilen und sich damit dem Vorgehen der USA anschließen.

Öl-Lieferungen aus Russland – Blick auf die Details

Der größte Anstieg, sowohl mengenmäßig als auch prozentual, war bei den Verladungen vom arktischen Terminal in Murmansk zu verzeichnen. Von Murmansk aus brauchen die Schiffe länger, um ihre Ziele in Asien zu erreichen, als von den Terminals in der Ostsee oder im Schwarzen Meer. Der sprunghafte Anstieg könnte ein Zeichen dafür sein, dass Russland versucht Mengen zu liefern, bevor die EU-Sanktionen die Schiffe der Unionsländer daran hindern, russisches Rohöl zu transportieren und die Bereitstellung von Versicherungen und anderen Dienstleistungen für die übrige Weltflotte verbieten.

Die Schiffe, die russisches Rohöl transportieren, werden auch hinsichtlich ihrer Bestimmungsorte immer vorsichtiger. Immer mehr Schiffe verlassen russische Häfen, ohne einen endgültigen Löschhafen anzugeben. Vor allem die Zahl der Schiffe, die als nächsten Bestimmungsort Port Said oder den Suezkanal angeben, ist stark angestiegen. Gleichzeitig ist die Zahl der Tanker, die als Zielort Indien angeben, stark zurückgegangen. Es ist davon auszugehen, dass die meisten dieser Schiffe indische Häfen anlaufen werden, sobald sie den Kanal passiert haben.

Tanker, die jetzt in Primorsk oder Ust-Luga beladen werden, erreichen wahrscheinlich nicht die Entladeterminals in China oder Indien, bevor das EU-Verbot greift. Eine Ladung Rohöl aus dem arktischen Hafen Murmansk, die über den Nördlichen Seeweg entlang der arktischen Küste Russlands nach China unterwegs war, passierte am Wochenende die Beringstraße, aber es ist unwahrscheinlich, dass diese Route zu einem wichtigen Transportweg wird, da es an geeigneten Schiffen mangelt und das Wintereis sie wahrscheinlich für mehrere Monate unbrauchbar macht.

Von den Pazifikhäfen in Russland aus dauert es nur wenige Tage, bis die chinesischen Importterminals erreicht werden, und auch die Fahrt vom Schwarzen Meer in die Türkei ist ähnlich kurz. Im Gegensatz dazu dauern die Lieferungen von allen russischen Exportterminals nach Indien mehrere Wochen, so dass die Gefahr größer ist, dass sie vor ihrer Ankunft mit Sanktionen belegt werden.

Rohölströme nach Bestimmungsort

Im Vier-Wochen-Durchschnitt stiegen die Gesamtausfuhren aus Russland auf dem Seeweg auf ein 11-Wochen-Hoch von 3,18 Millionen Barrel pro Tag. Der größte Anstieg war bei den Verschiffungen auf Abnehmern zu verzeichnen, die keine endgültigen Bestimmungsorte angeben.

Alle Zahlen schließen die als kasachische KEBCO-Sorte gekennzeichneten Ladungen aus. Dabei handelt es sich um Lieferungen von KazTransoil JSC, die für den Export über Ust-Luga und Novorossiysk durch Russland geleitet werden. Die kasachischen Fässer werden mit Rohöl russischer Herkunft gemischt, um eine einheitliche Exportqualität zu erhalten. Seit dem Einmarsch Russlands in der Ukraine hat Kasachstan seine Ladungen umbenannt, um sie von den von russischen Unternehmen verschifften zu unterscheiden. Transit-Rohöl ist ausdrücklich von den EU-Sanktionen ausgenommen.

Rohölströme nach Bestimmungsort: Europa

Russlands Rohölexporte auf dem Seeweg in europäische Länder stiegen in den 28 Tagen bis zum 4. November auf ein Sechs-Wochen-Hoch von 762.000 Barrel pro Tag. Gegenüber dem Zeitraum bis zum 28. Oktober stiegen die Ausfuhren um 51 000 Barrel pro Tag bzw. 7 %. In diesen Zahlen sind die Lieferungen in die Türkei nicht enthalten.

Die aus Russland in nordeuropäische Länder verschifften Mengen an Rohöl stiegen in den vier Wochen bis zum 4. November leicht an. Alle Verladungen gingen in der vierten Woche in Lagertanks in Rotterdam.

Die Ausfuhren in die Mittelmeerländer nahmen in den vier Wochen bis zum 4. November ebenfalls leicht zu. Die Ströme in die Region, einschließlich der Türkei, die in den europäischen Zahlen oben in diesem Abschnitt nicht berücksichtigt ist, stiegen auf ein Dreiwochenhoch. Die Verschiffungen in die Türkei lagen unverändert bei 330 000 Barrel pro Tag. Ein Tanker mit Rohöl aus Murmansk entlud sich in Savona in Norditalien, wie aus den Schiffsbewegungsdaten hervorgeht.

Die kombinierten Lieferungen nach Bulgarien und Rumänien blieben unverändert bei 167.000 Barrel pro Tag, das ist etwas mehr als die Hälfte der Spitzenmenge vom Juni. Fast die gesamte Menge, die für Kunden im Schwarzen Meer bestimmt ist, landet in Bulgarien. Das Land erhielt eine Teilausnahme vom EU-Verbot für Rohölimporte aus Russland auf dem Seeweg.

Öl Richtung Asien

In den sieben Tagen bis zum 4. November stiegen die Lieferungen an die asiatischen Kunden Russlands sowie die Lieferungen auf Schiffen ohne endgültigen Bestimmungsort, die in der Regel in Indien oder China landen, sprunghaft an. Die Menge an Rohöl, die nach Asien geliefert wurde, erreichte im gleitenden Vier-Wochen-Durchschnitt 1,94 Millionen Barrel pro Tag. Hinzu kommen weitere 127.000 Barrel pro Tag auf Tankern, deren Bestimmungsort unklar ist. Die Gesamtzahl ist die bisher höchste in diesem Jahr.

Alle Tanker, die Rohöl aus Russland mit unbekanntem Bestimmungsort in Asien transportieren, steuern Port Said oder den Suezkanal an, wobei der endgültige Entladeort frühestens nach der Durchfahrt durch die Wasserstraße ins Rote Meer bekannt sein dürfte. Die meisten dieser Schiffe landen in Indien, einige fahren nach China und gelegentlich auch zu anderen Zielen wie den Vereinigten Arabischen Emiraten oder Sri Lanka.

Ströme nach Exportort

Die Gesamtlieferungen von russischem Rohöl stiegen in den sieben Tagen bis zum 4. November im Vergleich zur Vorwoche um 464.000 Barrel pro Tag oder 15%. Die Verschiffungen stiegen in allen Regionen außer dem Schwarzen Meer. In den Zahlen nicht enthalten sind die Mengen aus Ust-Luga und Novorossiysk, die als kasachische KEBCO-Sorte ausgewiesen sind.

Exporteinnahmen

In den sieben Tagen bis zum 4. November stiegen die Einnahmen aus den Rohöl-Ausfuhrzöllen in die Kriegskasse des Kremls um 16 Mio. $ auf 149 Mio. $, wobei auch der Vier-Wochen-Durchschnitt um 6 Mio. $ auf 134 Mio. $ anstieg. Der wöchentliche Wert ist der höchste seit fünf Wochen, wobei der Anstieg des Volumens zum Teil durch einen niedrigeren Vorlaufzollsatz für November-Lieferungen ausgeglichen wurde.

Der Novemberzollsatz liegt bei $ 5,83 pro Barrel und damit auf dem niedrigsten Stand seit Januar 2021, wobei der Abschlag des Urals gegenüber Brent im letzten Berechnungszeitraum, der vom 15. September bis zum 14. Oktober dauerte, bei etwa $ 25,50 pro Barrel lag.

Herkunftsort-zu-Ort-Ströme

Die folgenden Grafiken zeigen die Anzahl der Schiffe, die die einzelnen Exportterminals in Russland verlassen haben, und die Bestimmungsorte der Rohölladungen aus den vier Exportregionen. Insgesamt 34 Tanker haben in der Woche bis zum 4. November 25,2 Mio. Barrel russisches Öl geladen, wie aus Schiffsverfolgungsdaten und Berichten von Hafenagenten hervorgeht. Das ist ein Anstieg um 3,2 Millionen Barrel und der höchste Stand seit Juni. Die Bestimmungsorte basieren auf den Angaben der Schiffe zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts, und einige werden sich im Laufe der Reise mit Sicherheit noch ändern. In allen Zahlen sind die als kasachische KEBCO-Sorte gekennzeichneten Ladungen nicht enthalten.

Das Gesamtvolumen der Schiffe, die russisches Rohöl von baltischen Terminals verladen, stieg auf ein Fünf-Wochen-Hoch.

Die Verladungen aus Noworossijsk im Schwarzen Meer gingen nach dem Anstieg in der Vorwoche zurück. Dies war die einzige Region, die im Wochenvergleich einen Rückgang der Rohölströme verzeichnete.

Die Verschiffungen in die Arktis stiegen auf den höchsten Stand seit Februar, bevor Moskaus Truppen in die Ukraine einmarschierten. Die Vasily Dinkov, die derzeit über die Nördliche Seeroute entlang der russischen Arktisküste nach Rizhao in China unterwegs ist, passierte am Wochenende die Beringstraße.

Die Verschiffungen aus dem Pazifik stiegen auf den höchsten Stand seit April. Alle acht geladenen Ladungen von ESPO-Rohöl aus Russland sind für China bestimmt. Zwei Schiffe, die Sokol geladen haben, geben als Zielort Yeosu in Südkorea an, obwohl es wahrscheinlich ist, dass sie außerhalb des Hafens Schiff-zu-Schiff-Umladungen vornehmen werden.

FMW/Bloomberg