Super Micro und Nvidia fallen heute kräftig – Blick auf Short-Wetten

Die mega gehypten Aktien von Super Micro Computer sind seit Freitag massiv am Abstürzen, heute fallen sie um weitere 11,3 %. Nvidia fällt quasi im Windschatten heute um 5 %. Tage- und wochenlang herrschte bei Anlegern massive Euphorie zum Thema Künstliche Intelligenz – wenn nun bei Super Micro ein Abverkauf läuft, kann dies auch sehr schnell die viel größere Nvidia-Aktie anstecken (39 Milliarden gegen 1,69 Billionen Dollar Börsenwert).

Morgen meldet Nvidia nach 22 Uhr deutscher Zeit seine Quartalszahlen – das Mega-Event an der Wall Street in dieser Woche! Quasi der ganze Aktienmarkt wartet gespannt auf diese Zahlen, und den restlichen heutigen Handelstag und den ganzen morgigen Tag kann es im Sinne einer Positionierung vor den Zahlen noch zu kräftiger Volatilität kommen? Gut möglich. Trotz aktueller Verluste sind die Gewinne der Aktien seit Jahresanfang gigantisch: Super Micro +154 %, Nvidia +40 %.

Leerverkäufer bei Super Micro erzielen 1,2 Milliarden Dollar Gewinn

Blicken wir auf die derzeitigen massiven Verluste bei Super Micro. Der 20-prozentige Kurssturz von Super Micro Computer Inc am Freitag war ein dringend benötigter Gewinn für Leerverkäufer, die während der rasanten Rallye des Unternehmens Verluste in Milliardenhöhe hinnehmen mussten, so schreibt es Bloomberg aktuell als Einordnung. Weiter heißt es: Händler, die gegen das Halbleiterunternehmen gewettet hatten, erzielten bei dem eintägigen Kursrückgang, dem stärksten Rückgang seit August, Papiergewinne von 1,2 Milliarden Dollar. Selbst mit den Gewinnen hat die Gruppe der Shortseller immer noch rund 4,8 Milliarden Dollar an Verlusten auf dem Papier im letzten Jahr erlitten, da die Aktie um mehr als 760 % gestiegen ist, so die Daten von S3 Partners LLC.

Aktuelle Expertenaussagen

„Wenn Sie auf dem Weg nach oben Short-Positionen eingegangen sind, haben Sie wahrscheinlich große Schmerzen“, sagte Michael Sansoterra, Chief Investment Officer bei Silvant Capital Management. Die Aktien fallen heute kräftig, obwohl Rosenblatt Securities das Kursziel für das Unternehmen von 700 Dollar auf ein Wall-Street-Hoch von 1.300 Dollar angehoben hatte und dabei die anhaltende Dynamik im Bereich der künstlichen Intelligenz anführte.

„Wir erwarten, dass Super Micro erhebliche Marktanteilsgewinne erzielen wird, die in den nächsten Jahren zweistellig sein könnten, ausgehend von einem mittleren einstelligen Prozentsatz, mit besonderem Schwerpunkt auf Unternehmenslösungen“, schrieb der Analyst Hans Mosesmann in einer Notiz. „Ein entscheidender Faktor für Super Micro´s Wachstumskurs ist die Einführung der Flüssigkeitskühlungstechnologie, die eine entscheidende Rolle bei der Bewältigung der Herausforderungen des Cloud Computing im KI-Bereich spielt.“

Blick auf Short-Wetten

Dennoch halten die Leerverkäufer an ihrer Wette fest, dass der Aufstieg von Super Micro schließlich enden wird. In den letzten 30 Tagen hat die Gruppe ihre Leerverkäufe von Aktien um 12 % erhöht und damit zusätzliche 623 Millionen Dollar in Wetten gegen den Liebling der künstlichen Intelligenz investiert (laut S3). Am Freitag sanken die Kosten für Puts – die als Abwärtsschutz dienen – weniger stark als entsprechende Calls, die ein Engagement in zusätzlichen Gewinnen ermöglichen. Diese Dynamik kehrte die Handelsmuster zu Beginn der Woche um, als die scheinbar grenzenlose Euphorie für künstliche Intelligenz das Interesse an Call-Optionen steigerte und die einmonatige Call-Schieflage auf den höchsten Stand seit mehr als einem Jahr trieb.

Die Leerverkäufer könnten durch die steilen Aufwärtsbewegungen des in San Jose, Kalifornien, ansässigen Unternehmens ermutigt worden sein. Die Aktie von Super Micro ist im Jahr 2023 um 246 % gestiegen und hat in diesem Jahr bisher 154 % zugelegt, ein Sprung, der Ähnlichkeiten mit den durch soziale Medien angeheizten Gewinnen von AMC Entertainment Holdings und GameStop aufweist.

„Plötzlich hat es etwas von einem Meme-Aktienwert„, sagte Brian Mulberry, Kundenportfoliomanager bei Zacks Investment Management, und fügte hinzu, dass Super Micro gute Dinge wie das zugrunde liegende Wachstum zu bieten hat. Dennoch wurde die Aktie durch die KI-Welle“ begünstigt, so Mulberry weiter. „Es wurde bis zu einem gewissen Punkt hochgepumpt und dann fängt man an zu sehen, wie sich die Shorts aufbauen und es ist wie, in Ordnung, ich habe diesen Film schon gesehen.“

FMW/Bloomberg