Vor den wichtigen Zinsentscheidungen der Fed und EZB haben die Anleger am deutschen Aktienmarkt ein paar Chips vom Tisch genommen. Nachdem der Dax tagelang seitwärts gependelt war, hat er zur Wochenmitte seine Range nach unten aufgelöst. Im Laufe des Handels ist er in Richtung der 16.000-Punkte-Marke, vermied es aber diese zu unterschreiten. Erst mit der Eröffnung der US-Börsen gelang dem deutschen Leitindex schließlich ein kräfitger Pullback. Am Ende des Tages stand dennoch ein Minus von 80 Punkten (0,49%) bei 16.131 Zählern auf der Kurstafel.
Es war aber weniger die fest eingeplanten Zinserhöhungen der Fed und EZB, die den Dax-Händlern Sorgen bereitet haben, sondern die Unsicherheit, wie die Zentralbanken über den Sommer hinaus agieren werden. Durch die massive Rally der vergangenen Wochen hat sich der Markt selbst unter Druck gebracht. Wenn das Gros der Marktteilnehmer auf ein Ende der aggressiven Straffungskampagne wettet, dann ist alles andere letztendlich eine Enttäuschung.
Die Frage, ob die Fed in diesem Jahr noch einmal die Zinsen erhöht, hat Powell gestern allerdings offen gelassen. Stattdessen hat er immer wieder auf die Datenlage verwiesen, die entscheidend sein wird. Bis zur nächsten Sitzung erscheinen zwei weitere Inflations-Berichte. Bereits am Freitag stehen mit den PCE-Preisdaten frische Inflationsdaten auf der Agenda. Im Nachgang der US-Leitzinserhöhung legten sowohl die US-Indizes als auch der Dax zu. Übergeordnet verweilt der Dax aber immer noch in einer breiten Seitwärtsrange zwischen 15.650 und 16.300 Punkten.
Konjunkturdaten
Angesichts wichtiger Konjunkturdaten aus den USA sowie der Zinsentscheidung der EZB am Nachmittag könnte es auch heute wieder volatil im Dax zugehen. Auf der heutigen Agenda steht um 8:00 Uhr als Erstes das deutsche GfK Konsumklima. Anschließend folgt um 14:15 Uhr die mit Spannung erwartete Zinsentscheidung der EZB. Bevor EZB-Präsidentin Lagarde um 14:45 Uhr vor die Mikrofone tritt, stehen in den USA zunächst einige Wirtschaftsdaten im Fokus. Um 14:30 Uhr erscheinen zeitgleich die Auftragseingänge für langlebige Güter, die viel beachteten BIP-Zahlen für das zweite Quartal sowie die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe. Aus Sicht der Dax-Händler ist jedoch die Pressekonferenz von Lagarde das heutige Highlight. Die Marktteilnehmer erhoffen sich Hinweise darauf, ob die EZB eine weitere Zinserhöhung ins Auge fasst.
Unternehmensseitig stehen die Quartalszahlen der Dax-Werte Volkswagen und Heidelberg Materials auf dem Terminplan. In den USA öffnen Mastercard und McDonalds ihre Bücher.
Dax erweitert die Seitwärtsrange
Long: Nachbörslich konnte der Dax zusammen mit den US-Indizes zulegen, sodass er heute mit einem Aufwärts-Gap starten dürfte. Hält er sich auf dem hohen Niveau, dann könnte er nochmal den Widerstandsbereich bei 16.220/240 anvisieren. Dafür muss er aber zunächst die 16.185/190 überwinden. Ein Ausbruch darüber bringt ihn zum nächsten Anlaufpunkt bei 16.290. Ab hier wird die Luft jedoch wieder dünner. Anstiege bis 16.336 und bis zum Gap 16.357 sind möglich, wenn die EZB mildere Töne anschlägt. Später könnte der Index das Extensionsziel bei 16.383 anpeilen.
Short: Das Auf und Ab der vergangenen Tage könnte sich fortsetzen. Demnach könnte es zu Rücksetzern bis an die Unterstützung bei 16.131/120 sowie 16.106 kommen. Hier könnte der Dax wieder ansteigen. Andernfalls rücken tieferen Abwärtsziele bei 16.071 und später die markante Unterstützungszone bei 16.000 in den Fokus. Ein Stundenschluss unter der runden Marke führt den Leitindex schließlich bis 15.970/960 und an das 38er bei 15.906.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
16.131 – Gap 26.07.
16.115 – Pivot Punkt
16.106/103 – Horizontale / Tagestief 21.07.
16.050 – Tagestief 20.07.
16.000 – Psycho-Marke / Tagestief 26.07.
15.995 – Tagestief 17.07.
15.970 – Horizontale
15.906 – 38,2% Retracement
15.862 – Horizontale
15.806 – Tagestief 12.07.
15.790 – Gap 11.07.
Dax Widerstände (WS):
16.190 – außerbörsliches Hoch
16.212 – Tageshoch 26.07.
16.225 – Tageshoch 25.07.
16.240 – Tageshoch 19.07.
16.285/290 – ex Allzeithoch 2021/2022
16.327 – Pivot R2
16.357 – Gap 16.06.
16.383 – 127,2 % Extension
16.427 – Rekordhoch
16.442 – Pivot R3
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