Nach den jüngsten Kursverlusten am deutschen Aktienmarkt könnte sich der Dax in der neuen Woche stabilisieren – vorausgesetzt, eine wichtige charttechnische Zone hält. Im Blickpunkt bleiben vor allem die Zinspolitik im Kampf gegen die Inflation und die konjunkturellen Probleme in China. Das Augenmerk richtet sich dabei auf die Veröffentlichung des FOMC-Protokolls der letzten Fed-Sitzung am Mittwoch. Anleger erhoffen sich davon neue Hinweise, ob der Höhepunkt der Zinserhöhungen bereits erreicht wurde.
Indessen treiben die zuletzt schwachen Konjunkturdaten aus China sowie die anhaltende Immobilienkrise den Ökonomen Sorgenfalten auf die Stirn. Sie befürchten, dass die chinesischen Probleme das globale Wirtschaftswachstum ausbremsen. Kein einfaches Umfeld für die Aktienmärkte. Dennoch könnten der Dax und die US-Indizes nach den jüngsten Kursverlusten eine technische Gegenbewegung einleiten. Am Freitag hatte sich der Deutsche Aktienindex wieder von der viel beachteten 16.000-Punkte-Marke entfernt. Ein Anstiegsversuch endete bei 15.960 Punkten.
Die vergangene Woche beendete der deutsche Leitindex schließlich mit einem Minus von 164 Punkten (1,03%) bei 15.832 Zählern. Unter dem Strich stand auf Wochensicht ein Verlust von knapp 0,8 % zu Buche. Das Minus im saisonal schlechten Börsenmonat August hat sich damit auf 3,7 % summiert. Von seinem jüngst erreichten Allzeithoch bei 16.528 Zählern hat der Dax zwischenzeitlich 822 Punkte abgegeben. Aus charttechnischer Sicht ist die Dax-Welt aber immer noch in Ordnung. Diese würde sich erst bei einem nachhaltigen Rutsch unter die wichtige Zone von 15.700/630 Punkten eintrüben. Solange dies nicht geschieht, haben die Bullen im übergeordneten Bild weiterhin die Oberhand.
Konjunkturdaten
Konjunkturseitig stehen am Dienstag frische Daten der Industrieproduktion in China auf der Agenda. Hierzulande blicken Dax-Händler gespannt auf die ZEW-Konjunkturerwartungen für den August (11:00 Uhr). Der ZEW-Index dürfte jedoch erneut enttäuschende. Analysten rechnen mit einem weiteren Rückgang im August von zuvor -14,7 auf -16,0 Punkte. Am Dienstagnachmittag stehen zudem die US-Einzelhandelsumsätze im Fokus. Laut dem Konsens sollen diese im Juli einen Anstieg zum Vormonat von 0,4 % aufweisen.
Am Mittwoch dürfte die Vorabschätzung der BIP-Zahlen der Eurozone für das zweite Quartal das Interesse der Dax-Anleger wecken. Zudem veröffentlicht die Fed das Protokoll ihrer letzten Sitzung. Dieses dürfte Aufschluss darüber geben, ob die US-Notenbank Fed im September die von den Anlegern herbeigesehnte Zinspause einlegen wird. Zum Wochenabschluss rückt schließlich noch die Inflation der Eurozone in den Blickpunkt. Allerdings dürfte die Zweitveröffentlichung der Verbraucherpreise (Jul) eine unveränderte Rate von 5,3 % zeigen.
Dax erreicht wegweisende Zone
Long: Der Dax dürfte die Woche tiefer eröffnen aufgrund schwacher Vorgaben aus Asien. Im frühen Handel fiel er bis auf 15.753 zurück, damit rückt erneut die wichtige Unterstützung im Bereich von 15.700 in den Fokus. Diese sollte halten, um eine Gegenbewegung einzuleiten. Eine erste Hürde liegt bei 15.800. Gelingt der Anstieg darüber, könnte es zu einem Pullback in Richtung 15.866/875 kommen. Oberhalb von 15.875 würde sich die Lage weiter aufhellen. Dann rücken die nächsten Anlaufziele bei 15.928 und 15.962 ins Visier. Die Zone zwischen 15.962 und 16.020 bleibt jedoch kritisch. Über kurz oder lang müssen die Bullen die Zone überwinden, andernfalls bleiben die Bären kurzfristig am Ruder.
Short: Der Dax befindet sich in einer entscheidenden Phase. Er handelt in der Nähe einer übergeordnet wichtigen Unterstützungszone (15.700/630). Sollte der Index unter das Nachttief bei 15.753 fallen, dann steht ein Test des Vorwochentiefs bei 15.706 an. Hier könnten die Bullen einschreiten. Wenn nicht, drohen weitere Abgaben bis 15.660 und 15.630. Im Bereich von 15.600 sollte es spätestens zu einer Gegenbewegung kommen. Ein Tagesschlusskurs darunter wäre bearish zu interpretieren und birgt die Gefahr einer großen Korrektur.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
15.774 – Gap 08.08.
15.769 – Pivot S1
15.730 – Horizontale
15.706 – Tagestief 08.08. / Horizontale
15.659 – Tagestief 11.07.
15.629 – Tief 31.05.
15.609 – Pivot S3
15.456 – Tagestief 07.07.
Dax Widerstände (WS):
15.803 – Tagestief 11.08.
15.832 – Gap 11.08.
15.866 – Pivot Punkt
15.928 – Pivot R1
15.962 – Tageshoch 11.08.
15.996 – Gap 10.08.
16.020 – 38,2 % Retr. (16.528 – 15.706)
16.060 – Tageshoch 10.08.
16.117 – 50 % Retracement (16.528 – 15.706)
16.140 – Tageshoch 02.08.
16.214 – 61,8 % Retracement (16.528 – 15.706)
16.240 – Gap 01.08.
16.290/285 – ex Allzeithoch 2021/2022
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