Massive Hürde bremst Dow Jones: Ist die Erholungsrally schon wieder vorbei?

Die Rally an der Wall Street pausiert, die neue Woche begann für die US-Börsen mit Kursverlusten. Der Dow Jones ist mit einem kleinen Minus von 0,13 Prozent auf 33.700 Punkte in die verkürzte Handelswoche gestartet – US-Futures aktuell bei 33.750 Punkten. Damit ist er im Vergleich zu den technologielastigeren Indizes S&P 500 und Nasdaq noch glimpflich davongekommen. Der marktbreite S&P 500 büßte 0,39 Prozent auf 3.950 Zähler ein, während der Nasdaq 100 um 1,06 Prozent auf 11.553 Punkte nachgab. Vor allem die Schwäche von Big Tech-Aktien wie Tesla, Apple und Amazon ziehen den Nasdaq derzeit nach unten.

Nach einem starken Lauf in den vergangenen Wochen, der dem Dow Jones seit Mitte Oktober ein Plus von rund 18 % bescherte, hat die Aufwärtsdynamik deutlich an Schwung verloren. Zuletzt konsolidierte der Index wie sein deutsches Pendant der Dax in einer Seitwärts-Range. Nachdem die Erholungsrally schon sehr weit gelaufen ist, werden die Marktteilnehmer nun wieder etwas vorsichtiger. Zudem fehlt es den Aktienmärkten derzeit an frischen Impulsen. Die Aussicht, dass die US-Notenbank Fed das Tempo der Zinserhöhungen drosselt, dürfte bereits in die aktuellen Kurse eingepreist sein.

Impulse durch Konjunkturdaten und Fed

Nun müssen neue Impulse her, damit es weiter aufwärts gehen kann. Wegen des Thanksgiving-Feiertages in den USA stehen morgen neben dem Protokoll der letzten FOMC-Sitzung ebenfalls zahlreiche Konjunkturdaten auf dem Programm. Dazu gehören die Erstanträge, Stimmungsdaten der Uni-Michigan sowie die Einkaufsmanagerindizes für Gewerbe und Dienstleistung. Am Abend steht zudem das Sitzungsprotokoll der Fed im Fokus (20:00 Uhr).

Die Flut an Konjunkturdaten könnte vor dem langen Wochenende den Dow Jones nochmal in Schwung bringen. Die großen Impulse für die US-Börsen kommen jedoch erst im Dezember, wenn die Inflationsdaten für November erscheinen und der nächste Zinsentscheid der Fed ansteht. Dann dürfte sich spätestens entscheiden, ob es eine Fortsetzung der Jahresendrally gibt oder nicht.

Dow Jones: Rücksetzer am massiven Widerstand

Die Rally im Dow Jones hat zuletzt deutlich an Aufwärts-Momentum verloren. An der Widerstandszone zwischen 33.900 und 34.270 Punkten hat sich der Index mehrfach den Kopf gestoßen. Seinen Hochpunkt markierte er am 15. November bei 33.983 Zählern. Damit hat er das 127,2% Extensionziel bei 34.125 Punkten des gesamten Aufwärtsimpulses (5 Wellen) seit Mitte Oktober nur knapp verfehlt. Die massive Widerstandszone erweist sich bisher als sehr hartnäckig. Um das Extensionsziel bei 34.125 abzuarbeiten und das Verlaufshoch vom 16. August bei 34.275 Punkten zu erreichen, muss der Dow Jones die Vorwochenhochs bei 33.980 herausnehmen.

Ein nachhaltiger Anstieg über das August-Hoch wäre ein starkes bullische Signal und könnte zusätzliches Anstiegspotenzial bis 35.400 Punkte freisetzen. Allerdings deutet derzeit vieles auf eine Konsolidierung hin. Ehe es zu einer Fortsetzung der Rally kommt, bedarf es zunächst einer ausgeprägten Konsolidierung. Unterhalb des Donnerstagstiefs bei 33.261 Punkten könnte sich der Abwärtsdruck erhöhen. Ein erster Rücklaufbereich liegt an der überwundenen Trendlinie bei 32.800 und der 200-Tage-Linie bei 32.500 Punkten. Später könnte der Index noch das Tief vom 3. November bei 31.775 Zählern anpeilen.

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