Japans Aktienmarkt boomt Nikkei druchbricht erstmals die Schallmauer von 40.000 Punkten

An den Börsen in Japan passiert gerade historisches: Der japanische Aktienindex Nikkei 225 kletterte zum ersten Mal über die psychologische Marke von 40.000 Punkten. Damit erreicht der Index den zweiten Meilenstein, nachdem er zuvor seinen Langzeitrekord aus Japans legendärer Blasenwirtschaft vom 29. Dezember 1989 überwunden hatte. Angetrieben vom anhaltenden KI-Boom setzt sich die fulminante Rallye immer weiter fort – und das, obwohl die hiesige Wirtschaft in einer Rezession ist. Während die Hoffnung der Investoren groß ist, dass nun die Tür für weitere Gewinne offen steht, mahnen einige Marktstrategen zur Vorsicht.

Nikkei: KI-Boom treibt die Rallye an

Wie Bloomberg berichtet, stieg der Blue-Chip-Index um bis zu 1 % auf 40.314,64 und erreichte damit ein neues Tageshoch. Technologiewerte, die im vergangenen Jahr zu einem Anstieg der Aktienkurse beigetragen haben, führten die Entwicklung im Nikkei an, wobei Advantest zu den Spitzenreitern gehörte. Der japanische Chiptesthersteller, der den US-KI-Giganten Nvidia zu seinen Kunden zählt, legte um 3,9 Prozent zu.

Inländische Anleger trugen am Montag zum Anstieg bei, da sie weiter in die globalen Fonds investierten, die zuletzt die Haupttreiber der Rallye waren. Japans größter Online-Broker SBI Securities sagte, dass seine Aktienhandels-App kurzzeitig abstürzte, als eine Flut von Kunden versuchte, sich einzuloggen.

„Die 40.000 Punkte des Nikkei 225 sind sicherlich eine wichtige psychologische Marke, die einen gewissen Widerstand für den Index darstellen und für Volatilität sorgen könnte“, sagte Charu Chanana, Stratege bei Saxo Capital Markets in Singapur. „Aber wenn die strukturellen Faktoren weiterhin günstig sind und die Yen-Schwäche anhält, dürfte dies eher ein bullisches Signal sein, als dass es die Sorge schürt, dass die japanischen Aktien überkauft sind.“

Der breiter gefasste Topix-Index schwankte zwischen leichten Gewinnen und Verlusten. Er befindet sich ebenfalls in einem Aufschwung, liegt aber immer noch etwa 6 % unter dem Rekordwert, den er vor dem Platzen der japanischen Vermögenspreisblase vor mehr als drei Jahrzehnten aufgestellt hatte.

Japans Aktienmarkt boomt

Der Nikkei erreichte im letzten Monat wieder seinen Höchststand von 1989, da Anleger aus aller Welt aufgrund steigender Aktionärsrenditen, des schwächeren Yen und boomender Unternehmensgewinne in die größten japanischen Unternehmen investierten.

Warren Buffetts Empfehlung und seine Investitionen in japanische Handelshäuser im vergangenen Jahr stärkte das Vertrauen in den japanischen Markt. Zudem veranlasste die Sorge über eine Verlangsamung in China viele Fonds dazu, in Japan umzuschichten.

Nachdem der Nikkei am 22. Februar den Meilenstein erreicht hatte, kam die Rallye kurz zum Erliegen, da die Anleger Gewinne mitnahmen und einige Analysten sich über die Geschwindigkeit des Anstiegs verwundert zeigten. Die Abwärtsbewegung hielt sich jedoch in Grenzen, da die Anleger bei Kursrückgängen zugriffen.

Nikkei ist zu schnell zu hoch gestiegen

„Die 40.000 Yen für den Nikkei 225 sind zwar ein Etappenziel, aber das Tempo ist zu schnell und das Niveau ist etwas zu früh erreicht, als dass die Wirtschaft und die tatsächliche Leistung der Unternehmen mithalten könnten“, sagte Ayako Sera, Marktstrategin bei der Sumitomo Mitsui Trust Bank. „Das Wirtschaftswachstum ist ein Langstreckenmarathon, und der Aktienmarkt ist so schnell gelaufen, dass ihm bald die Puste ausgehen könnte.“

Dennoch bleiben viele ausländische Anleger optimistisch gegenüber japanischen Aktien. Der weltgrößte Vermögensverwalter BlackRock und der größte europäische Vermögensverwalter Amundi Asset Management gehen davon aus, dass das Gewinnwachstum und die Veränderungen in der Unternehmensführung den Aufschwung fortsetzen werden.

Die Tokioter Börse ermutigt die Unternehmen, Berichte über ihre Pläne zur Erhöhung der Aktienbewertungen zu veröffentlichen. Einige haben Aktienrückkäufe und Dividendenerhöhungen angekündigt. Übernahmen durch das Management sind im Kommen, und auch aktivistische Investoren verstärken ihre Kampagnen.

Die am Montag veröffentlichten Daten zeigen, dass sich die Stimmung in der Wirtschaft verbessert. Die japanischen Investitionsausgaben für Waren (ohne Software) stiegen im letzten Quartal 2023 sprunghaft an. Die japanische Regierung erwägt unterdessen, ein offizielles Ende der Deflation auszurufen, wie Kyodo am Wochenende berichtete.

„Dies ist keine grundlose Aufregung“, sagte Masahiro Yamaguchi, ein leitender Marktanalyst bei SMBC Trust & Banking und verwies auf das gesunde wirtschaftliche und unternehmerische Umfeld sowohl in Japan als auch in den USA.

FMW/Bloomberg