Im Vorfeld der wichtigen Zinsentscheidung der Fed am Mittwoch präsentieren sich die Händler an der Wall Street gut gelaunt. Sowohl der marktbreite S&P 500 als auch der Tech-Index Nasdaq 100 sprangen auf neue Jahreshochs. Zudem läutete der S&P 500 einen neuen Bullenmarkt ein, da er inzwischen über 20% von seinem Oktober-Tief angestiegen ist. Von großer Nervosität oder Zurückhaltung vor der anstehenden Fed-Sitzung ist also wenig zu spüren. Im Gegenteil, der marktbreite Leitindex S&P 500 konnte sogar über die charttechnisch wichtige Marke von rund 4.200 Punkten ausbrechen. Aktuell nimmt er gleich die nächste richtungsweisende Chart-Hürde ins Visier.
Am Freitag kletterte der Leitindex bis auf ein Tageshoch von 4.321 Punkten, ehe er mit 4.298 Punkten den Tag beendete. Damit fehlte nicht mehr viel bis zum Verlaufshoch aus August 2022 bei 4.325 Zählern. Die US-Börsen spekulieren derzeit auf eine Art Goldilocks-Szenario. Also einen weiteren Rückgang der Inflation, eine Zinspause bzw. das Ende des Zinszyklus der Fed sowie ein Soft Landing der Wirtschaft einschließlich anhaltend robusten Gewinnen der Unternehmen. Viel schiefgehen darf daher nicht.
Aktien-Rally: Viel Hoffnung und ein Warnisignal
Schon eine negative Überraschung am Dienstag (US-Inflationsdaten) oder Mittwoch (Fed-Zinsentscheid) könnte einen starken Rücksetzer auslösen. Die Analysten von Goldman Sachs haben indessen die Prognosen für den S&P 500 deutlich angehoben. Die Strategen schrauben das Ziel von 4.000 auf 4.500 Punkte bis zum Jahresende nach oben. Als Begründung für das zusätzliche Kurspotenzial von 4,7% verweisen sie darauf, dass sich die jüngste Rally über den Tech-Sektor hinaus ausweitet.
Wochenlang wurde die Rally nur von circa sieben Aktien angetrieben (Apple, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Nvidia, Tesla). Der hohe Grad an Selektivität stellt zweifelsohne ein Warnsignal dar. Doch zuletzt hat sich die Marktbreite etwas ausgedehnt. Aus charttechnischer Perspektive hat sich mit dem Ausbruch über die Schlüsselmarke von 4.200 Punkten die Lage aufgehellt. Jetzt steht der nächste technische Widerstand im Fokus.
S&P 500 erreicht das Verlaufshoch aus August
Der S&P 500 Futures auf CFD-Basis hat am Freitag das Verlaufshoch vom 14. August 2022 bei 4.326 Punkten erreicht. Wie der Abpraller am Freitag gezeigt hat, beachtet er Markt die wichtige Marke. Ein nachhaltiger Ausbruch über das Verlaufshoch würde weiteres Aufwärtspotenzial bis 4.414 Punkte freisetzen. Darüber rückt der Bereich um 4.500 in den Fokus. Es ist davon auszugehen, dass über der markanten Chart-Hürde bei 4.326 zahlreiche Stopps liegen, die der Markt gerne noch abholen möchte, ehe eine überfällige Korrektur ansteht.
Sollte der S&P 500 dagegen an dem Widerstand scheitern, so sind Rücksetzer bis 4.241 wahrscheinlich. Ein Backtest der Ausbruchszone um 4.205/4.185 Punkte wäre ebenfalls denkbar. Hier würde dann eine neue Richtungsentscheidung anstehen. Neben den US-Verbraucherpreisen und dem Fed-Zinsentscheid liegt das Augenmerk ebenfalls auf dem großen Verfall am Freitag. Angesichts der vielen wichtigen Events ist mit starken Kursschwankungen zu rechnen.
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