Auswirkungen der Zinswende Sparkassen in Baden-Württemberg schreiben 1 Milliarde Euro auf Eigenanlagen ab

Die Zinswende zeigt nun auch ihre Auswirkungen in den Büchern von Banken und Sparkassen. Nun geschieht das, wovor die BaFin erst vor wenigen Tagen gewarnt hatte. Wenn durch die Zinswende im letzten Jahr Anleiherenditen schnell steigen, sind die Kurse der Anleihen logischerweise stark gefallen. Dies muss bei Banken und Sparkassen berücksichtigt werden. Die 50 Sparkassen in Baden-Württemberg haben 2022 fast 1 Milliarde Euro auf ihre eigenen Wertpapieranlagen abgeschrieben, so Bloomberg aktuell. Schuld ist demnach die schnelle Zinswende, die den Wert gehaltener Anleihen in den Keller drückte. Der Gewinn nach Bewertungen brach auf die Hälfte ein.

Sparkassen nur in Baden-Württemberg mit 1 Milliarden Euro Abschreibung auf Eigenanlagen

Unterm Strich beliefen sich die Wertberichtigungen auf Wertpapiere bei den 50 Südwest-Sparkassen auf 960 Millionen Euro, wie der Sparkassenverband Baden-Württemberg am Donnerstag in Stuttgart erklärte. Sparkassenpräsident Peter Schneider zufolge haben die Sparkassen in ihren Eigenanlagen “nur Papiere mit höchster Bonität, die sie ohne Probleme bis zur durchschnittlichen Endfälligkeit in zwei bis vier Jahren halten”, wie er sagte. “Dann werden aus den temporären Wertberichtigungen wieder Zuschreibungen.”

BaFin-Warnung

Dennoch haben die Abschreibungen bei vielen kleinen Banken die Aufsicht alarmiert. Bafin-Chef Mark Branson sprach angesichts der Wertberichtigungen bei den Eigenanlagen erst vor wenigen Tagen von “steigendem Stress, zumindest kurzfristig”. Laut Branson dürfte die Situation etwa dann problematisch werden, wenn ein Institut gezwungen ist, die Bonds zu verkaufen und damit die Papier-Verluste zu realisieren. Dies könne passieren, wenn Kunden ihrer Einlagen angesichts höherer Guthabenverzinsungen bei anderen Banken abziehen.

Abschreibungsbedarf

Die Deutsche Bundesbank hatte im November in ihrem Finanzstabilitätsbericht bereits gewarnt, dass sich bei Sparkassen und Kreditgenossenschaften die Abschreibungen allein im ersten Halbjahr 2022 auf 12,3 Milliarden Euro belaufen würden. Dies entspreche rund 5,6 % des harten Kernkapitals. Es ist damit zu rechnen, dass auch Sparkassen aus anderen Regionen in den nächsten Tagen hohe Berichtigungen ausweisen werden. Die westfälische Sparkassenpräsidentin Liane Buchholz etwa verortete unlängst in einem Bloomberg-Interview den Abschreibungsbedarf auf Eigenanlagen im “oberen dreistelligen” Millionen-Euro-Bereich, bezogen auf 2022 und ihr Gebiet.

Bei den baden-württembergischen Sparkassen fiel neben den Berichtigungen bei Eigenanlagen zudem im Kreditgeschäft eine Risikovorsorge von rund 170 Millionen Euro in 2022 an. Das Betriebsergebnis nach Bewertungen verringerte sich auf 810 Millionen Euro, verglichen mit 1,63 Milliarden Euro im Vorjahr.

FMW: Also nur die Sparkassen in Baden-Württemberg schreiben knapp 1 Milliarde Euro ab. Man rechne das mal hoch auf alle Sparkassen in Deutschland, dazu die Volksbanken und sonstige Geschäftsbanken. Dann reden wir über ganz andere Größenordnungen. Hält man die Anleihen einfach bis zum Laufzeitende, ist kein Problem vorhanden. Aber wie man es der BaFin-Chef geschrieben hat – Risiken bestehen durch mögliche notwendige Zwangsverkäufe während der Laufzeit.

FMW/Bloomberg