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Devisen

Türkische Lira erleidet Flash Crash – Abwertung setzt sich fort

Redaktion

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Die türkische Lira erlitt heute Nacht das, was andere Währungen auch schon mal durchmachen mussten. Es ereignete sich ein sogenannter „Flash Crash“, ein blitzartiger Absturz. Aber bevor wir dieses Ereignis genauer besprechen, müssen wir die Ereignisse beleuchten, die in den Tagen zuvor die Spannung in der Lira erhöhten.

Denn so ein Flash Crash kann entweder durch eine Kettenreaktion entstehen, wenn zum Beispiel Stop Loss-Orders ausgelöst werden, danach eine Kettenreaktion durch ALGOS entsteht usw. Oder es braut sich ein Gewitter zusammen, wie nach einer außergewöhnlich langen Hitzewelle, und irgendwann entlädt sich mit voller Wucht ein Gewitter. Diese Hitzeperiode begann für die türkische Lira vor genau einer Woche. Die türkische Zentralbank lockerte die Mindestreservevoraussetzungen. Deshalb befürchten einige Beobachter ein Ansteigen des Kreditwachstums. Dadurch, aber auch durch steigende Spannungen zwischen der Türkei und Syrien wertete die Lira im Verlauf der letzten Woche ab. Ingesamt stieg US-Dollar vs Lira letzte Woche von 5,58 auf 5,76.

Türkische Lira mit Flash Crash in Japan

Dann kam Ende letzter Woche der Handelskrieg hinzu als verschärfender Faktor, der die Nervosität am gesamten Kapitalmarkt erhöhte. China verkündete neue Zölle gegen die USA, und Donald Trump verkündete am Wochenende die Erhöhung von Zöllen gegen China. Das war dann wohl zu viel des Guten. Offenbar waren zahlreiche japanische Devisen-Spekulanten engagiert, in dem sie auf eine steigende türkische Lira gewettet hatten. Dann entlud sich heute Nacht das Gewitter ruckartig. Der folgende Chart zeigt die Lira gegen den japanischen Yen. Sie fiel schlagartig von 18,07 auf 15,92.

Türkische Lira gegen Yen

Ein Merkmal beim Flash Crash (blitzartiger Absturz) ist in der Regel, dass diese ruckartige Übertreibung schnell wieder ausgeglichen wird, so wie man es auch im obigen Chart gut sehen kann. So notiert die türkische Lira gegen den Yen jetzt wieder genau auf dem Stand von vor dem Flash Crash. Das Problem dabei für die türkische Lira ist nur: Durch dieses Ereignis ist die Grundnervosität gestiegen, und die Lira zeigt weiter Schwäche gegen US-Dollar und Euro.

Wie geht es weiter?

Der Flash Crash der Lira, der in Japan seinen Ausgang nahm, wurde am Devisenmarkt auch gegen Euro und Dollar umgesetzt. Im folgenden Chart sieht man USDTRY. Das wichtigste Währungspaar, wenn man die türkische Lira betrachten will, stieg ruckartig von 5,77 sogar bis auf Kurse um die 6,40. Aber auch hier hat sich diese Übertreibung schnell wieder ausgeglichen. Dennoch: Der Chart (seit 14. August) zeigt es, dass US-Dollar gegen türkische Lira aktuell mit 5,81 höher notiert als vor dem Flash Crash. Die Abwertung der Lira, die vor einer Woche begann, setzt sich also langsam fort. Wie geht es nun weiter? Der globale Kapitalmarkt bleibt gefesselt durch das Twitter-Account von Donald Trump. Auch stehen in einer Woche neue Konjunkturdaten der türkischen Statistiker an, sowie am 12. September die Zinsentscheidung der türkischen Zentralbank.

USD vs Türkische Lira

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Devisen

Aktuell: Goldpreis fällt 30 Dollar nach guten US-Daten

Claudio Kummerfeld

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Ein Stapel Barren aus Gold

Der Goldpreis fällt in den letzten Minuten von 1.867 auf 1.837 Dollar. Gleichzeitig springt der US-Dollar nach oben. Der Dollar-Index (Währungskorb) steigt von 92,10 auf 95,49 Indexpunkte. Der Grund dahinter ist zu finden in den vorhin veröffentlichten Einkaufsmanager-Daten aus den USA, die deutlich besser ausfielen als erwartet (hier die Details). Die veröffentlichten Preise zeigen einen Rekordanstieg – dadurch, so die Logik, entsteht Inflations-Druck, was wiederum die US-Notenbank perspektivisch zu Zinsanhebungen zwingen könnte!

Im Chart sehen wir den Goldpreis-Verlauf seit Freitag in rot-grün gegen den US-Dollar in blau. Die negative Korrelation zwischen Gold und US-Dollar ist mehr als eindeutig. Beim Klick an dieser Stelle finden Sie unsere Bericherstattung von heute Mittag über Gold, und welche Faktoren bis 15:45 Uhr den Goldpreis bewegt hatten.

Chart zeigt Verlauf von Goldpreis gegen US-Dollar

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Devisen

Türkische Lira verliert spürbar – warum das kein gutes Zeichen ist

Redaktion

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Türkei Flagge

Die türkische Lira verliert heute spürbar gegenüber US-Dollar und Euro. US-Dollar vs Lira steigt gegenüber Freitag Abend von 7,62 auf 7,78. Euro vs Lira steigt von 9,02 auf 9,24. Das entscheidende bei diesen Kursbewegungen ist: Die Kursgewinne für die türkische Lira, die seit letztem Donnerstag entstanden, sind jetzt wieder verpufft. Denn wir erinnern uns: Am letzten Donnerstag hatte die türkische Zentralbank den Leitzins um gigantische 4,75 Prozentpunkte auf 15 Prozent angehoben, um endlich die Inflation in der Türkei einzudämmen. Gut, genau diese Höhe der Zinsanhebung war erwartet worden – aber sie war durch die steigende türkische Lira in den beiden Wochen vorher schon gut eingepreist worden. Dennoch dürfte es aktuell für die Lira-Bullen am Devisenmarkt deprimierend sein, dass diese drastische Zinsanhebung nicht in einer schnell weiter aufwertenden Lira mündet.

Im folgenden Chart sehen wir den Kursverlauf von US-Dollar vs Türkische Lira in den letzten 30 Tagen. Die aktuelle Lira-Abwertung ist derzeit auch deswegen so auffällig, weil gerade heute der Dollar-Index (Währungskorb des US-Dollar gegen andere Hauptwährungen) im Chartverlauf ganz klar verliert, und ein Tief aus den letzten Tagen nach unten durchbrochen hat. Also: Der US-Dollar ist heute ganz eindeutig der Verlierer, kann aber gegen die türkische Lira klar gewinnen. Daran sieht man, dass es sich wohl um eine eigenständige Schwäche der Lira handelt!

Türkische Lira immer noch unter Druck durch physische Verkäufe im Inland?

Das andere schlechte Zeichen für die türkische Währung ist, dass türkische Bürger und Unternehmen die Lira-Stärke der letzten Tage offenbar dafür nutzen um ihre Bestände in US-Dollar und Euro weiter aufzubauen, wofür natürlich die türkische Lira verkauft werden muss. Denn nur mit Markttechnik und Gewinnmitnahmen aus den letzten Tagen ist diese aktuelle Lira-Abwertung nur schwerlich zu erklären. Laut aktuellen Berichten bestehen jetzt 57 Prozent aller Bankguthaben in der Türkei aus Fremdwährungen – im Juli seien es noch 50 Prozent gewesen. Und die türkischen Sparer würden immer noch relativ geringe Zinserträge in Lira erhalten in Relation zur hohen Inflation.

Das würde natürlich erklären, dass man die Flucht in Fremdwährungen weiter bevorzugt. Die Umsätze in der Lira am internationalen Devisenmarkt waren heute Vormittag eher dünn. Von daher liegt die Vermutung nahe, dass Bürger und Unternehmen in der Türkei eben diese Lira-Stärke seit letztem Donnerstag nutzten um auch heute am Montag türkische Lira gegen US-Dollar und Euro zu tauschen. Ist kaum großes Volumen am internationalen Devisenmarkt in der Lira vorhanden, kann so ein physischer Kaufdrang den Kurs spürbar beeinflussen. Es ist gut möglich, dass die Lira deswegen heute diese Abwertung vollzieht.

Chart zeigt Verlauf von US-Dollar vs Türkische Lira in den letzten 30 Tagen

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Allgemein

Brexit-Einigung? Wie das Pfund letztlich auch auf den Goldpreis abstrahlen kann

Claudio Kummerfeld

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Das Brexit-Wort über dem Union Jack

Auch wenn die Brexit-Verhandlungen jüngst wegen einem Corona-Fall in der EU-Delegation unterbrochen wurden, so legt ein ganz aktueller Artikel im „The Guardian“ nahe, dass der Brexit-Deal zwischen Großbritannien und der EU doch noch ein Erfolg werden könnte. Über die wichtigsten Punkte gäbe es bereits Einigungen. Also, nehmen wir jetzt mal an, dass wirklich dieses kleine Wunder geschieht, und man sich in den nächsten Tagen wirklich noch auf einen Brexit-Deal einigt.

Brexit-Deal bringt Pfund spürbar nach oben?

Dann, da ist sich die Analystengemeinde relativ einig, sollte dies für das britische Pfund eine spürbare Aufwertung gegenüber US-Dollar und Euro bedeuten. Denn bei einem geregelten und relativ zollfreien Handel mit dem Kontinent wäre das ein kräftiger Pluspunkt für die britische Wirtschaft! Aber kommen wir zu den möglichen Folgewirkungen, die sich bis zum Goldpreis erstrecken können.

Der Dollar-Index ist ein Währungskorb des US-Dollar gegenüber anderen weltweit wichtigen Währungen wie dem Euro, Pfund, Schweizer Franken, Yen usw. Der Euro stellt in diesem Korb gegenüber dem US-Dollar das Schwergewicht dar mit 57,6 Prozent Gewichtung. Das britische Pfund ist in diesem Korb mit 11,9 Prozent Anteil vertreten. Dennoch: Sollte das Pfund dank Brexit-Einigung plötzlich kräftig aufwerten, könnte dies den Dollar-Index spürbar runterziehen.

Fallender US-Dollar bringt Goldpreis zum Steigen

Und ein fallender US-Dollar bedeutet grundsätzlich eine Aufwertung für alle Assets, die global hauptsächlich in US-Dollar gehandelt werden, wie der Ölpreis und auch der Goldpreis. Letzterer ist seit Monaten äußerst sensibel in Bezug auf Bewegungen im US-Dollar. So kann eine kräftige Aufwertung im britischen Pfund daher über einen schwächeren US-Dollar zu einem steigenden Goldpreis führen. Soweit das Szenario. Ob es so kommt, und ob das mit dem Brexit-Deal überhaupt etwas wird… das kann Stand jetzt wohl nicht mal die beste Glaskugel sagen. Im Chart sehen wir den Verlauf des Pfund gegen den US-Dollar seit Mitte 2017.

Chart zeigt Pfund gegen US-Dollar seit dem Jahr 2017

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