Wo ist das ganze Gas aus Russland geblieben? Eine Analyse

Ein Großteil der bestehenden Gasexportinfrastruktur Russlands ist nach Westen ausgerichtet. Zum Leidwesen Moskaus befinden sich die meisten seiner Gaskunden nun im Osten, und ein Großteil der Infrastruktur, die Russland zur Versorgung dieser Kunden benötigt, muss erst noch gebaut werden. Diese Diskrepanz zwischen Pipelines und Abnehmern, deren Lösung wahrscheinlich Jahre dauern wird, ist Teil eines größeren Problems, das durch Moskaus Angriff auf die Ukraine ausgelöst wurde. Der Krieg hat Russland von Europa, seinem größten Gasexportmarkt, abgeschnitten. Was hat Russland – das über die größten Reserven der Welt verfügt – mit all dem überschüssigen Gas gemacht?

Was Russland mit all dem Gas gemacht hat – eine Detailanalyse

Bloomberg hat hierzu eine Detailanalyse veröffentlicht, die wir hier zeigen: Im Jahr 2021 pumpte Russland rund 150 Milliarden Kubikmeter Pipelinegas nach Europa – mehr als genug, um den Jahresverbrauch von Deutschland, Frankreich und Österreich zusammen zu decken. Auf Europa entfielen zwei Drittel der Gasexporte des Landes, einschließlich der Flüssigerdgasströme. Seit die Invasion in der Ukraine diesen Handel stark beeinträchtigt hat, ist Russland auf der Suche nach neuen Märkten, baut andere aus und hat sich verpflichtet, Gas in Teile Russlands zu liefern, die noch nicht an das heimische Netz angeschlossen sind.

Keine Abnehmer für 90 illiarden Kubikmeter Pipeline-Gas

Trotz dieser Bemühungen hat Russland keine Abnehmer für etwa 90 Milliarden Kubikmeter Pipeline-Gas, was dem geschätzten Rückgang der Gaslieferungen nach Europa im letzten Jahr entspricht und den Druck auf die stark sanktionierte Wirtschaft des Landes noch erhöht. Ein Rückgang der Gaspreise um mehr als 50 % in diesem Jahr hat die Einnahmen weiter gedrückt. Öl und Gas machten zusammen mehr als ein Drittel der Haushaltseinnahmen für Russland aus der Vorkriegszeit aus. Und während das Öl weiter fließt, steht die russische Gasindustrie im Mittelpunkt eines Wirbelsturms, der die Gaseinnahmen des Staates und des größten russischen Produzenten Gazprom einbrechen ließ.

Gasproduktion in Russland rückläufig

Die Gasproduktion ist in den ersten fünf Monaten des Jahres um mehr als 13 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2022 zurückgegangen. Der größte Teil dieses Rückgangs geht auf das Konto von Gazprom, das das über die Pipeline nach Europa gelieferte Gas exportiert hat. Wären Novatek PJSC, Russlands größter LNG-Produzent, der seine Produktion konstant hielt, und Rosneft PJSC, das zusätzliche Lieferungen für den Inlandsmarkt tätigte, nicht gewesen, wäre der Rückgang noch stärker ausgefallen.

Die europäischen Staats- und Regierungschefs warfen Russland vor, die Gasflüsse zu Beginn des Krieges als Waffe einzusetzen, indem man die Lieferstopps als Vorwand nutzte, um Länder zu bestrafen, die die Ukraine unterstützen. Infolgedessen schnellten die Preise in die Höhe, und Europa füllte seine Speicher im letzten Sommer mit dem teuersten Gas, das die Region je gesehen hatte. Dies war zum Teil das Ergebnis der Kappung der Gasflüsse aus dem Nord-Stream-Pipelinesystem, das anschließend durch Sprengungen beschädigt und im letzten September auf unbestimmte Zeit geschlossen wurde. Ein milder Winter half Europa, eine tiefe Energiekrise zu vermeiden, aber für Russland war es nicht so einfach, Europa zu ersetzen. Nach Angaben des Finanzministeriums sanken die Gaseinnahmen zwischen Januar und Mai im Vergleich zum selben Zeitraum im Jahr 2022 um fast 45 % auf 710 Milliarden Rubel (8,3 Milliarden US-Dollar).

Hinwendung Richtung China

„Wenn Länder mit Sanktionen belegt werden, gibt es zunächst eine Phase, in der sie sich schwer tun, sich an die neue Situation anzupassen“, sagte Peter Tertzakian, Geschäftsführer von ARC Financial, einem erfahrenen Energieinvestor, und bezog sich dabei auf die Auswirkungen der allgemeinen Sanktionen auf den Sektor. „Doch je härter die Sanktionen sind, desto kreativer wird ein Land in der Regel, wenn es darum geht, herauszufinden, wie man sie überwinden kann.

Russland hat seine Hinwendung zu China beschleunigt. Anfang dieses Jahres erklärte Präsident Wladimir Putin, dass die Entwicklung von Gasproduktions-, -Verarbeitungs- und -Transportanlagen im Osten Russlands, nahe der Grenze zu China, von „wirklich strategischer Bedeutung“ sei. Ein Besuch von Chinas Präsident Xi Jinping in Moskau im März führte jedoch nicht zu einer unmittelbaren Zusage Pekings, mehr russisches Gas zu kaufen.

Die Umstellung des Kremls auf China erfordert den Bau neuer Pipelines zur Ergänzung der Power of Siberia-Verbindung, die im Dezember 2019 in Betrieb genommen wurde. Die Lieferungen nach China machen nur einen Bruchteil der Lieferungen aus, die vor dem Krieg nach Europa flossen, aber sie haben zugenommen und sollen in diesem Jahr um 42 % auf 22 Milliarden Kubikmeter steigen, bevor sie bis 2025 auf 38 Milliarden Kubikmeter pro Jahr anwachsen, was dem Jahresverbrauch Frankreichs entspricht.

Noch vor dem Einmarsch in die Ukraine unterzeichnete Gazprom ein zweites Lieferabkommen mit China, das vorsieht, dass der Energiekonzern über einen Zeitraum von 25 Jahren weitere 10 Milliarden Kubikmeter Gas pro Jahr über eine zweite, noch zu bauende Pipeline, die sogenannte Fernost-Route, liefern wird. Die Gespräche über das so genannte Power of Siberia 2-Projekt, das die russischen Gaslieferungen nach China auf fast 100 Milliarden Kubikmeter verdoppeln würde, befinden sich nach Angaben Moskaus seit Monaten in der Endphase“. Selbst wenn bis Ende 2023 eine Einigung erzielt wird, würde der Bau der Pipeline mindestens fünf Jahre dauern, was unterstreicht, wie schwierig es für Moskau ist, Europa über Nacht zu ersetzen.

„China scheint nicht unter Zeitdruck zu stehen, um zu verhandeln“, so Vitaly Yermakov, Senior Research Fellow am Oxford Institute for Energy Studies. „Während Russland auf einer Zeitbombe sitzt und mit einem potenziellen drastischen Rückgang der Gasexportmengen konfrontiert ist.“

Einige Marktteilnehmer halten zwar eine teilweise Wiederaufnahme der Gaslieferungen nach Europa für möglich, doch die Realität sieht so aus, dass die Europäische Union irgendwann Gas aus Russland den Rücken kehren wird. Die meisten gingen jedoch davon aus, dass der Auslöser das Netto-Null-Ziel der EU für die Treibhausgasemissionen im Jahr 2050 und nicht militärische Abenteuer sein würden, und dass sie mehr Zeit haben würden, sich darauf einzustellen.

„Selbst wenn der Krieg morgen enden sollte, wenn es in Russland zu einem Regimewechsel kommt – und zwar wieder im Rahmen des Völkerrechts – hat Russland das Vertrauen der Unternehmen und Regierungen in Europa verletzt“, sagte Kateryna Filippenko, Direktorin für globale Gasforschung bei Wood Mackenzie Ltd. „Es wird einige Zeit dauern, bis dieses Vertrauen wiederhergestellt ist und wir wieder zu zusätzlichen Mengen kommen können.

Blick auf die Türkei

Einige Länder wie Großbritannien und die baltischen Staaten haben russisches Gas, einschließlich Flüssiggas, vollständig verboten, und weitere Regierungen in Europa haben Unternehmen aufgefordert, ihre Abhängigkeit von russischem Gas zu verringern. Doch ein vollständiges Embargo für Gaslieferungen aus Russland war in der EU bisher politisch nicht durchsetzbar. Die Geschwindigkeit, mit der sich die westeuropäischen Märkte auf die Reduzierung des russischen Pipelinegases eingestellt haben, hat Gazprom jedoch besonders hart getroffen. Die Produktion wurde im Jahr 2022 um 20 % auf 412,6 Milliarden Kubikmeter gesenkt, den niedrigsten Stand seit mindestens 15 Jahren. Und der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn fiel um mehr als 41 % auf 1,23 Billionen Rubel.

Die Türkei gehört traditionell zu den drei wichtigsten Abnehmern von Gazprom. Die russischen Pipeline-Gasausfuhren in das Land erreichten 2021 fast 27 Milliarden Kubikmeter, gegenüber 16,4 Milliarden im Jahr 2020, wie aus den jüngsten Gazprom-Daten hervorgeht. Russland versucht nun diese Beziehung zu nutzen, um die Türkei für den Transit von Exporten nach Europa einzusetzen. Präsident Recep Tayyip Erdogan, der sich als Vermittler zwischen Russland und der Ukraine positioniert hat, hat Putins Idee begrüßt, in der Türkei einen Handelsknotenpunkt zu errichten, an dem Moskaus Gas vermarktet werden könnte – aber die Details bleiben vage.

Gazprom hat Ankara bereits seine Konzeptpläne für die Einrichtung des Drehkreuzes mitgeteilt. Das Unternehmen hat auch die Gespräche mit einigen ehemaligen Sowjetrepubliken intensiviert. Im Juni unterzeichnete Gazprom einen Liefervertrag mit Usbekistan und erörtert mit Aserbaidschan und Turkmenistan Möglichkeiten der Zusammenarbeit. Die Gespräche mit Kasachstan scheinen weiter vorangeschritten zu sein, da beide Seiten Anfang 2023 ein Kooperationsabkommen unterzeichnet haben, das die Einfuhren von russischem Gas ankurbeln, aber auch zum Bau neuer Pipelines zur Durchleitung des Brennstoffs nach China führen könnte.

Alle diese Optionen – der türkische Handelsknotenpunkt, neue Märkte in Zentralasien und zusätzliche Pipelines nach China – erfordern ein erhebliches politisches Ringen, um Fortschritte zu erzielen, so dass Russland kurzfristig nur begrenzte Möglichkeiten hat, was es mit seinem überschüssigen Gas tun soll. Der Produktionsrückgang deutet darauf hin, dass ein Großteil des Gases im Boden verbleibt.

Russland verkauft viel mehr LNG-Gas

Doch die Ausfuhren von russischem LNG (Flüssiggas) boomen, wenn auch von einem sehr niedrigen Niveau aus, denn sie machen in diesem Jahr 12 % der gesamten LNG-Einfuhren nach Westeuropa aus. Frankreich, Belgien und Spanien haben im Jahr 2022 Rekordmengen aus Russland importiert, eine Tatsache, der europäische Beamte nun große Aufmerksamkeit schenken. Sowohl die Niederlande als auch Spanien haben Schritte unternommen, um die Einfuhr von LNG aus Russland zu verbieten, aber es ist unwahrscheinlich, dass die Region als Ganzes den Kauf des supergekühlten Brennstoffs aus Moskau in nächster Zeit einstellen wird.

Moskau will die LNG-Produktion bis zum Ende des Jahrzehnts verdreifachen und könnte nach dem Rückgang der Lieferungen nach Europa freie Pipelinekapazitäten nutzen, um dieses Ziel zu erreichen. Novatek möchte eine geplante LNG-Anlage in Murmansk an das Gasnetz von Gazprom anschließen, was es dem Unternehmen ermöglichen könnte, Gas zu verflüssigen, das bisher über Pipelines nach Europa geleitet wurde.

Das in der Schweiz ansässige Unternehmen MET International handelte früher mit russischem Pipelinegas. Zusammen mit anderen Händlern verlässt sich das Unternehmen nun auf globale LNG-Geschäfte, um die Lücken im europäischen Gasbedarf zu schließen – eine Aufgabe, die Gyorgy Vargha, der Geschäftsführer von MET, als enorm“ bezeichnete. „Die Art der Beziehungen ist anders, man muss plötzlich mit globalen Händlern, asiatischen Versorgern, amerikanischen und afrikanischen Unternehmen in Kontakt sein“, sagte Vargha. „Das ist eine große Veränderung für Energieeinkäufer in ganz Europa.“

Das heimische Feuer am Brennen halten

Russland hat bereits vor Kriegsbeginn das heimische Gasnetz ausgebaut. Dieser Prozess wird in den riesigen Gebieten Russlands beschleunigt, um die Nachfrage zu steigern und die Produktion zu unterstützen. Putin sagte letztes Jahr: „Wo immer es möglich ist, muss Gas, ob in Pipelines oder verflüssigt, zu den Verbrauchern gelangen“. Ziel ist es, den Anteil der Haushalte, die Zugang zu diesem Energieträger haben, bis 2030 von 73 % im letzten Jahr auf 83 % zu erhöhen.

Um dies zu erreichen, muss die Gasindustrie Haushalte wie den von Alexandra und Anatoli Alikow, die in einem Dorf in der Region Leningrad leben, anschließen. Im Januar erhielt das Ehepaar Besuch von Dmitri Medwedew, Ex-Präsident und Putins Stellvertreter im russischen Sicherheitsrat. Bei Tee und Brötchen – alles sorgfältig vom Staatsfernsehen aufgezeichnet – verriet Medwedew den Grund seines Besuchs: Das Häuschen war gerade an das Gasnetz angeschlossen worden, 15 Jahre nachdem es gebaut worden war.

„Auf den Gesichtern der Menschen, die gerade Gas erhalten haben, liegt ein Lächeln, wir haben es gerade gesehen“, sagte Medwedew vor den Fernsehkameras. „Man kann den Unterschied erkennen“, fügte er hinzu und schien sich über europäische Haushalte lustig zu machen, die gezwungen waren, russisches Gas zu ersetzen. Abgesehen von der Propaganda werden Russland und seine Gasindustrie den „Unterschied“ wahrscheinlich noch jahrelang zu spüren bekommen.

FMW/Bloomberg