Schwäche vor Powell-Rede Dax fällt aus der Bärenflagge – Es droht der nächste Kursrutsch

Dank starker Zahlen von Nvidia startete der Dax am Donnerstag mit Kursgewinne in den Handel. Er stieg zunächst bis an die Marke von 15.900 Punkten, ehe er im Laufe des Tages die gesamten Gewinne wieder abgab. Kurzzeitige wirkten sich ebenfalls die fallenden Renditen stützend auf die Aktienmärkte aus. Doch das reichte nicht für eine nachhaltige Stabilisierung. Den Handelstag beendete der deutsche Leitindex schließlich mit einem Verlust von 106 Punkten (0.68%) bei 15.621 Zählern. Nach drei Handelstagen in Folge mit einem grünen Vorzeichen verbuchte der Dax erstmals wieder einen Verlust. Trotz Rekordzahlen des Chipherstellers bleibt die Risikolust am deutschen Aktienmarkt gedämpft. Das dürfte vor allem an dem mit Spannung erwarteten Auftritt von Jerome Powell liegen.

Die Marktteilnehmer erhoffen sich von den heutigen Reden von EZB-Präsidentin Lagarde und Fed-Chef Powell neue Signale, wie es mit der Zinspolitik der Notenbanken weitergeht. Powell dürfte erneut vor einer zu frühen Lockerung warnen und sich weiterhin sämtliche Türen für weitere Zinserhöhungen offenhalten. Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung am 1. November beträgt nicht ohne Grund über 40 Prozent. Auch Lagarde dürfte weitere Zinsschritte nicht ausschließen, trotz der Erwartung, dass die Inflation in der Eurozone spürbar sinken könnte. Die Aussagen der beiden Notenbankchefs haben Einfluss über den kurzfristigen Fortgang sowohl an der Wall Street als auch im Dax.

Die jüngste Erholung im Deutschen Aktienindex weist einige Makel auf, die darauf hindeuten, dass es nochmal abwärts gehen kann. Technisch betrachtet könnte der Dax gestern aus seiner Bärenflagge nach unten ausgebrochen sein. Sollte das Börsenbarometer unter 15.570 Punkte fallen, wird ein Test des August-Tiefs bei 15.468 Punkten immer wahrscheinlicher. Auch ein weiterer Rutsch in Richtung 15.250/200 und tiefer ist dann möglich.

Konjunkturdaten

Vorbörslich steht hierzulande das Bruttoinlandsprodukt für das zweite Quartal im Fokus. Im Vergleich zum vorherigen Quartal erwarten Analysten eine Stagnation, während das Wirtschaftswachstum zum Vorjahresquartal um 0,2% schrumpfen soll.

Anschließend dürften Dax-Händler auf die Bekanntgabe des ifo-Geschäftsklimaindex schauen. Analysten erwarten einen erneuten Rückgang im August auf 86,7 von zuvor 87,3. Am Nachmittag erscheinen dann noch die Konsumentenerwartungen und das Verbrauchervertrauen der Uni-Michigan. Das Highlight des Tages ist jedoch die Rede von Fed-Chef Powell um 16:05 Uhr auf der Jackson Hole Tagung. Seine Worte haben das Potenzial, sowohl die US-Indizes als auch den Dax in die ein oder andere Richtung zu bewegen.

Dax: Ausbruch aus der Bärenflagge

Long: Der Dax ist im gestrigen Handel aus seinem steigenden Aufwärtskanal – eine mögliche Bärenflagge – nach unten ausgebrochen. Für die Bullen rückt damit die letzte Haltezone bei 15.570 Punkten in den Fokus. Diese Unterstützung muss halten, um nochmal das Ruder herumzureißen. Ansonsten könnte es zügig in Richtung der Tiefs bei 15.468 und 15,456 gehen. Steigt der Index über 15.644 besteht die Chance auf eine Erholung bis 15.675 und in den Bereich um 15.712/727. Erst ein Ausbruch über 15.727 eröffnet zusätzliches Potenzial auf der Oberseite bis 15.799/815.

Short: Solange der Dax unterhalb von 15.700 handelt, sind weitere Rücksetzer wahrscheinlich. Fällt er unter die Haltezone bei 15.571, könnte er die Marken bei 15.535/527 und 15.500 anvisieren. Bei einem Rutsch unter 15.500 rücken schließlich die Tiefs bei 15.468/456 in den Fokus. Ein Bruch des Doppeltiefs dürfte den Index bis an die 200-Tage-Linie bei 15.402 führen. Auch ein Gap-Close bei 15.328 wäre möglich, ehe es zu einer Gegenbewegung kommt.

Zur Info: In der kommenden Woche entällt der tägliche Dax-Ausblick. Am 4. September geht es dann wieder los.

Dax-Chart von TradingView

Dax Unterstützungen (US)

15.618 – Tagestief 24.08.

15.603 – Gap 21.08.

15.571 – Tagestief 21.08.

15.535/527 – Nachttief / Pivot S1

15.500 – Horizontale (D1)

15.482 – 127,2% Extension (ABC-Korrektur)

15468 – Tagestief 18.08.

15.456 – Tagestief 07.07.

15.432 – Horizontale

15.402 – 200-Tage-Linie

15.328 – Gap 29.03.

15.298/280 – US-Zone

15.249 – Pivot S3

15.200 – 161,8% Extension (ABC-Korrektur)

Dax Widerstände (WS):

15.644 – Zwischenhoch

15.712 – Pivot Punkt / Horizontale

15.799 – Tageshoch 22.08.

15.806/815 – Pivot R1 / Horizontale

15.896 – Tageshoch 24.08.

15.923/937 – Tageshoch 15.08./ 14.08.

15.959 – Zwischenhoch

15.996 – Gap 10.08.

16.060 – Tageshoch 10.08.

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