Seit vier Wochen fährt der Dax Achterbahn, kommt dabei aber nicht wirklich vom Fleck. In einer Seitwärts-Range von circa 300 Punkten pendeln die Aktienkurse auf und ab. Gefangen zwischen Zinshoffnung und Konjunktursorgen, fehlt es an entscheidenden Impulsen für eine Richtungsentscheidung. Der Start in die neue Handelswoche dürfte positiv ausfallen, da der Index vorbörslich höher notiert. Allerdings könnte der Handelstag am deutschen Aktienmarkt wegen eines US-Feiertags zäh verlaufen. Anleger hoffen indessen auf frische Impulse durch die allmählich an Fahrt aufnehmende Berichtssaison.
Der heimische Dax trotzt derzeit allen Belastungsfaktoren und hat die zweite Handelswoche im neuen Jahr versöhnlich abgeschlossen. Sowohl der erneute Anstieg der Inflation dies- und jenseits des Atlantiks als auch die gestiegenen Ölpreise konnten ihm nichts anhaben. Am Freitag bügelte er die Vortagsverluste aus und beendete die Woche schließlich mit einem Plus von 157 Punkten (0,95%) bei 16.704 Zählern. Auf Wochensicht stand damit ein moderater Zugewinn von knapp 0,7% zu Buche.
Einschätzung der aktuellen Lage
Aus charttechnischen Gesichtspunkten befindet sich der deutsche Leitindex immer noch in einer Konsolidierungsphase. Zuletzt bewegte er sich die meiste Zeit in einer Seitwärts-Range zwischen 16.500 und 16.800 Punkten. Zwei Ausbruchsversuche der Bullen scheiterten. Die Fortsetzung der Aufwärtsbewegung vom Jahresende lässt also weiterhin auf sich warten. Doch nach fünf Wochen milder Korrektur könnten die Aktienmärkte einen erneuten Hochlauf ins Auge fassen.
Da sich die US-Börsen nach wie vor nahe ihrer Allzeithochs bewegen, stehen die Chancen für den Dax gar nicht schlecht, dass es nochmal in Richtung des Allzeithochs bei 17.003 Punkten geht. Um nochmal Fahrt aufzunehmen, wäre ein Sprung über die Oberkante der Range bei 16.800/840 Punkten nötig. Ein Rutsch unter die Marke von 16.500 könnte dagegen die nächste Konsolidierungsphase einleiten.
Konjunkturdaten und Berichtssaison
Zum Wochenauftakt könnte die Veröffentlichung der deutschen Wachstumszahlen für das vierte Quartal Einfluss auf das Geschehen am deutschen Aktienmarkt haben. Analysten erwarten für Deutschland im Jahresvergleich eine Schrumpfung von 0,3 % zum Vorjahr. Die Daten werden also zeigen, dass das Jahr in der Rezession endete.
Hierzulande stehen am Dienstag die ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland und die Eurozone im Mittelpunkt. Am Mittwoch sind dann Daten aus China und den USA von zentralem Interesse, darunter BIP-Zahlen, Einzelhandelsumsätzen sowie die Industrieproduktion. Außerdem veröffentlicht die Notenbank Fed ihren Konjunkturbericht (Beige Book). Am Donnerstag dürften die Dax-Händler zudem auf das Protokoll der jüngsten EZB-Sitzung blicken.
Der Auftakt in die US-Berichtssaison zum vierten Quartal ist indessen durchwachsen ausgefallen. Von den großen Banken stachen einzig die Zahlen von JPMorgan heraus. Die US-amerikanische Bank meldete für das vierte Quartal die höchsten Nettozinseinnahmen aller Zeiten. Am Dienstag legen dann noch weitere Großbanken wie Goldman Sachs und Morgan Stanley ihre Berichte vor. Die Berichtssaison nimmt jedoch erst in der Folgewoche richtig an Fahrt auf, dann stehen die ersten Zahlen der Tech-Schwergewichte auf der Agenda.
Dax: Fortsetzung der Erholung?
Long: Der Dax dürfte mit einem Aufwärts-Gap (16.704) in die neue Handelswoche starten. Im Handelsverlauf geht es dann darum, die Zugewinne zu verteidigen und ggf. etwas auszubauen. Im Fokus steht die markante Hürde bei 16.790. Ein Ausbruch darüber würde zusätzliches Potenzial bis 16.839 freisetzen. Oberhalb von 16.839 hellt sich das Chartbild weiter auf, dann wären Kursanstiege bis 16.866 und 16.912/22 wahrscheinlich.
Short: Scheitert der Dax an dem Widerstand bei 16.790 oder spätestens bei 16.839, könnte es zu einem Rücklauf kommen. Rücksetzer bis 16.735/725 sowie 16.700/690 wären dann möglich. Hier könnte der Index wieder nach oben abdrehen und erneut in Richtung der Widerstandszone zwischen 16.790 und 16.839 ansteigen.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
16.704 – Gap 12.01.
16.625/610 – US-Zone
16.547 – Gap 11.01.
16.541 – Tagestief 11.01.
16.517 – Tagestief 08.01.
16.501 – Tagestief 04.01.
16.448/456 – Tagestief 05.12. / Horizontale
16.394/386 – Tagestief 05.12. / 04.12.
16.333 – 161,8 % Ext. (ABC-Korrektur)
16.290 – Allzeithoch 2021
16.215 – Gap 30.11.
Dax Widerstände (WS):
16.784/790 – Tageshoch 03.01. / Horizontale
16.832/839 – Pivot R2 / Tageshoch 11.01.
16.866 – Horizontale
16.912 – Pivot R3
16.963 – Tageshoch 02.01.
16.971 – Trendlinie Broadening Wedge
17.003 – Allzeithoch 14.12.
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