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Dax: Pro und Contra

Was derzeit für, und was derzeit und zukünftig gegen den Dax spricht!

Markus Fugmann

Veröffentlicht

am

Gestern entwickelte sich nicht nur der Dax, sondern auch andere europäische Indizes besser als die Wall Street. Wirklich einleuchtend sind die Gründe für den gestrigen Anstieg nicht wirklich, schließlich trat der Euro gestern auf der Stelle. Aber es sind vielleicht doch veränderte Geldströme, die neben dem Short-Squeeze (vor allem Profi-Investoren sind gegenüber dem Dax sehr skeptisch, wie die jüngste Umfrage der Deutschen Börse zeigte) nun zum Tragen kommen!

Denn im Gegensatz zur Fed scheint die EZB noch sehr weit entfernt zu sein von einer gelpolitischen Wende bzw. Zinsanhebungen. Während also in den USA die Geldpolitik zunehemend rigider wird und Liquidität verknappt, ist das in Europa noch länger nicht der Fall. Dazu kommt die Dollar-Strärke bzw. Euro-Schwäche, die sich negativ für US-Unternehmen im zweiten Quartal auswirken wird, aber positiv für die europäischen Konzerne. Und schließlich auch wichtig: Europas Aktienmärkte sind deutlich moderater bewertet als die US-Märkte, was wohl zu Umschichtungen gerade von Dollar-Investoren geführt haben dürfte.

Aber es gibt doch auch einige Belastungsfaktoren, die noch nicht eingepreist sind: erstens die sich formierende Regierung in Italien, die den Ton innerhalb der Eurozone stark verändern wird und das Potential für eine neue Euro-Krise hat – was aber die Aktienmärkte Europas noch völlig ausblenden.

Dann als zweiter Belastungsfaktor die sich abzeichnende Frontstellung zwischen der EU und den USA, nachdem die EU klare Kante zeigt gegen die Kündigung des Iran-Abkommens, aber damit wahrscheinlich eine Spirale in Gang setzen wird: die USA werden dann ab 01.Juni Zölle auf EU-Importe von Stahl und Aluminium einführen, dann dürften Gegenzölle der EU folgen und sich damit die Dinge weiter aufschaukeln. Wie das an einem so Export-lastigen Index wie dem Dax spurlos vorbei gehen könnte, dürfte das Geheimnis unbelehrbarer Dax-Bullen bleiben!

All das legt die Vermutung nahe, dass die Bäume nicht mehr in den Himmel wachsen werden und die derzeitige Entwicklung beim Dax eben Short-covering einerseits ist, andererseits auch dem heutigen kleinen Verfall geschuldet sein dürfte. Ob der Index nach dem Verfall weiter macht wie bisher, ist daher sehr fraglich, zumal uns ein langes Wochenende bevor steht mit dem Pfingsmontag und man hierzulande zuschauen muß, was die Amerikaner dann Anfang nächster Woche veranstalten.

Der Dax handelt nun am 13130er-Widerstand – ein wichtiges Niveau aus dem Zeitraum November 2017 bis Januar 2018:


(Chart durch anklicken vergrößern)

Nächster Widerstand dann im Bereich 13215 Punkten. Auf der Unterseite noch viel Luft bis zur 12650er-Unterstützung..

 


Eine Apothekerwaage
Von Oguenther – Eigenes Werk, CC BY-SA 3.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=17896864

Ein Kommentar

Ein Kommentar

  1. Avatar

    Beobachter

    18. Mai 2018 10:12 at 10:12

    Wie erwähnt prallen zurzeit alle negativen Faktoren an den Börsen ab, währen jeder mögliche Erfolg
    sofort positiv gewertet wird.Der Anstieg des DAX wird ziemlich sicher von 2 grossen Stillhalterpositionen beeinflusst u.natürlich von Short Eindeckunge.( Trading Treff) Man sollte nicht zu euphorisch sein, Short Eindeckungen sind keine echten Käufe die aus einer Kaufstimmung entstehen, wenn keine Nachfolgekäufe
    folgen ,kann der Wind schnell drehen.
    Während lange Zeit nur auf die Zinsentwicklung geachtet wurde u.die Börse sehr sensibel auf die(kurzfristigen) Zinsentscheide der USA schauten ,kann man jetzt sehen dass auch die langen Anleihen
    neue Renditehochs machen.
    Neue Situation: Abflachende Wirtschaft
    Zinsen am Hoch
    Ölpreis am Hoch
    $ steigend
    US –Hypozinsen am 7 Jahreshoch
    Das sind alles Gründe, warum sehr hohe Aktienkurse noch höher steigen sollen!!!
    Das wegen den Hypozinsen habe ich am Radio gehört, finde keinen Chart, weiss jemand wo ich den finden kann?

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Finanznews

Aktienmärkte: Entscheidende Muster- bullisch oder bärisch? Videoausblick

Markus Fugmann

Veröffentlicht

am

Nach wie vor gibt es widersprüchliche Signale für die Aktienmärkte: einerseits positive charttechnische Ausgangsformationen (inverse SKS beim S&P 500 etc.), andererseits deuten vor andere Indikatoren auf wenig Potential auf der Oberseite. Die aktuelle Seitwärtsrange der Aktienmärkte an der Wall Street bleibt weiter intakt, wahrscheinlich solange, bis endlich klar ist, ob man sich zwischen US-Republikanern und US-Demokraten auf ein Stimulus-Paket einigen kann. Die Märkte spielen weiter einen klaren Biden-Sieg – und das hat Konsequenzen für die verschiedenden Assets. Wie sehen diese Konsequenzen aus? Heute Nacht die letzte Fernsehdeabtte zwischen Trump und Biden – der US-Präsident braucht angesichts der derzeitigen Umfragen sehr schnell einen „game changer“..

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Indizes

DAX daily: Der Dax steht in Kürze an einer kritischen Schwelle

Stefan Jäger

Veröffentlicht

am

So langsam wird es eng für den Dax. Sollte sich nicht bald eine Erholung einstellen, dann könnten wir noch weitaus tiefere Kurse sehen. Auch am gestrigen Mittwoch hat der Dax an Boden verloren und verzeichnet zum dritten Mal in Folge einen Verlusttag. Bei den US-Indizes sieht die Lage auch nicht viel besser aus. Die Verluste an der Wall Street hielten sich zwar in Grenzen, dennoch stehen die großen Indizes wie der S&P500 und der Nasdaq an der Schwelle zu tieferen Kursen. Im gestrigen Handel ging es für den deutschen Leitindex bereits zur Börseneröffnung vom Tageshoch bei 12.765 kräftig abwärts, was ihn folglich bis zum Tagestief bei 12.545 gebracht hat. Damit hat der Index die Marken auf der Unterseite optimal abgearbeitet. Der Dax beendet den Handelstag mit einer weiteren Kursdelle bei 12.557 am Tagestief, der Abschlag beläuft sich dabei auf 179 Punkten (-1,41 %).

Nicht nur die Risiken rund um die Corona-Pandemie, die US-Präsidentschaftswahl, den Stimulus-Hickhack und den Brexit drücken auf die Stimmung, sondern auch noch ein kräftig anziehender Eurokurs. Zudem sind die Märkte aktuell stark Nachrichten getrieben, was die Situation nicht einfacher macht. Markus Fugmann hat die Themen in einem Video ausführlich besprochen. Setzt sich der Abwärtstrend im Dax fort, dann wären die 200-Tagelinie (EMA) bei 12.415 und das Tief vom 25.09. bei 12.339 weitere interessante Anlaufpunkte. Mit dem Bruch der 12.339 könnte sich die übergeordnet Seitwärtsrange nach unten auflösen. Das hätte dann deutlich tiefere Kurse zur Folge.

News und fundamentale Daten

Am heutigen Tag stehen für die Dax-Anleger wieder ein paar wichtige Konjunkturdaten auf der Agenda. Vor wenigen Minuten wurde bereits das GfK Konsumklima aus Deutschland veröffentlicht. Der Index beschreibt das Vertrauen der deutschen Bürger in die konjunkturelle Entwicklung. Der Wert notiert zum sechsten Mal infolge im negativen Bereich – aktuell -3,1 (erwartet -2,8, vorher -1,7). Anschließend folgen noch Daten aus den USA, um 14:30 Uhr sehen wir die wöchentlichen Arbeitsmarktdaten. Die Investoren werden auch diesmal wieder genau hinschauen, ob die Anzahl der Erst- und Folgeanträge weiter zurückgeht. Um 16:00 Uhr erscheinen dann noch die Daten der Verkäufe bestehender Häuser (Sep).

Darüber hinaus sehen wir wieder zahlreiche Unternehmensberichte. Unter anderem veröffentlichen die Blue Chips AT&T, Coca-Cola und Intel ihre Zahlen. Aber auch der Mischkonzern Danaher, der Festplattenhersteller Seagate und die Fluggesellschaft Southwest Airlines. In der Nacht auf Freitag folgt dann das zweite TV-Duell zwischen Donald Trump und Joe Biden. Nur diesmal kann die Debatte nicht so ausarten wie beim ersten Mal, da das Mikrofon stumm geschaltet ist, wenn der andere das Wort hat.

Die wichtigen Marken für den Handelstag im Dax

Die Abwärtsbewegung hat sich in der letzten Nacht fortgesetzt und ein Tief bei 12.450 erreicht. Vorbörslich notiert der Dax somit im Minus. Überwindet der Index jedoch die 12.520 ohne vorher ein neues Tief zu machen, dann könnte sich ein 123-Boden ausbilden. Demnach könnte er das Gap zum gestrigen Schlusskurs bei 12.557 schließen und zum Widerstand bei 12.600 laufen. Dort könnte er auch wieder den Rückwärtsgang einlegen und in Richtung des Nachttiefs fallen. Überwindet er allerdings den Bereich, dann folgen die nächsten Hürden bei 12.635 und 12.690. Darüber befindet sich noch eine Widerstandszone zwischen 12.725 und 12.765.

Scheitert der Dax nach einem kurzen Erholungsversuch an der 12.520 oder 12.545, dann dürfte sich die Korrektur fortsetzen. Dafür müsste er das Nachttief bei 12.450 unterschreiten. Dadurch ergeben sich weitere Ziele bei 12.415 (EMA200), 12.400 und 12.382. Dort könnte der Dax erst einmal Halt finden und einen Erholungsversuch starten. Sollte es noch tiefer gehen, dann folgt die 12.339. An dieser Stelle befindet sich auch die Unterkante der übergeordneten Seitwärtsrange (Jul – Okt). Bei einem Bruch befindet sich die nächste Unterstützung erst wieder an der 12.253.

DAX daily: Tagesausblick - H1-Chart - Dax auf dem Weg zur Unterkante der Range

Heutige Pivot Punkte (PP):

12.919 – Pivot Punkt R2

12.735 – Pivot Punkt R1

12.635 – Pivot Punkt

12.451 – Pivot Punkt S1

12.351 – Pivot Punkt S2

Dax Unterstützungen (US):

12.469 – Gap 25.09.

12.450 – Nachttief

12.400 – Tageschart

12.382 – 200 % Extension (vom Hoch 13.028)

12.339 – Tagestief 25.09.

12.253 – Tagstief 30.07.

12.247 – 261,8 % Extension (vom Hoch 13.028)

Dax Widerstände (WS):

12.520 – vorbörsliches Hoch

12.545 – Tagestief 21.10.

12.600 – Nackenlinie SKS (H4) – 100 % Ziel  12.015

12.680 -61,8 % Retracement (12.820 – 12.450)

12.725 – mehrfache US (H1)

12.765 – Tageshoch 21.10

12.850 – Tageshoch 20.10.

Disclaimer

Die hier angewandte technische Analyse stellt keine Anlageberatung dar. Es handelt sich auch nicht um Kauf- oder Verkaufsempfehlungen von Wertpapieren und sonstige Finanzinstrumenten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit bietet keine Gewähr für künftige Ergebnisse. Die bereitgestellten Analysen sind ausschließlich zur Information bestimmt und können eine individuelle Anlageberatung nicht ersetzen. Eine Haftung für mittelbare und unmittelbare Folgen aus diesen Vorschlägen ist somit ausgeschlossen.

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Finanznews

Aktienmärkte: Der Glaube stirbt zuletzt – aber er stirbt! Marktgeflüster (Video)

Markus Fugmann

Veröffentlicht

am

Die Aktienmärkte heute wieder einmal mit einem starken Start – aber dann bröckelten die Gewinne wieder ab. Nach wie vor dreht sich alles um den Stimulus in den USA – nach erneut optimistischen Aussagen waren es dann Aussagen von Goldman Sachs, die die Euphorie bremsten. Dann wieder optimistische Aussagen von Nacy Pelosi – es ist derzeit ein Hin- und Her für die Aktienmärkte ohne klare Richtung, je nach Nachrichtenlage. Dennoch: eine Einigung wird vor der Wahl extrem schwierig, aber der Glaube stirbt bekanntlich zuletzt. Der Fokus richtet sich nun auf die morgige Debatte zwischen Trump und Biden. Der Dax dagegen bleibt weiter auffallend schwach..

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