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Dax: Was alles auf ihn einprasselt!

Zwischen Fed, Facebook-Gate, Handelskrieg und dem gestrigen Treffen Trumps mit dem saudischen Prinzen gestern in Washington, das die geopolitischen Spannungen deutlich verschärfen dürfte..

Redaktion

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FMW-Redaktion

Der Dax hat sich zuletzt ja durchaus tapfer gehalten und dabei sogar phasenweise den Eindruck erweckt, dass er eine Art Eigenleben habe. Sieht man sich den Vergleich zwischen Dax und dem Leitindex S&P 500 an, so sieht man, dass der Hund dem Herrchen zuletzt etwas weit vorgeilt ist:


(Dax schwarz, S&P orange; Chart durch anklicken vergrößern)

Sieht man sich den Dax im kürzeren Zeitfenster an, ist nun auch beim deutschen Leitindex, wie zuvor schon bei den US-Indizes, eine Verkeilung zu erkennen, die sich dann in einer impulisveren Entladung auflösen dürfte:


(Chart durch anklicken vergrößern)

Und im etwas größeren Bild das „Todeskreuz“ (50-Tagesdurchschnitt kreuzt von oben kommend den 200-Tagesdurchschnitt) sowie der zentrale Widerstandsberech in der Zone 12460-80:


(Chart durch anklicken vergrößern)

Entscheidend wäre der Bruch des 12460/80er-Widerstands – ohne diesen Durchbruch bleibt die Gefahr auf der Unterseite immens groß. Und auf der Unterseite wartet der Bereich 12140/12110 als zentrale Unterstützung.

Was also nun? Kann die anstehende Dividenden-Saison dem Dax aus der Patsche helfen? Der Dax handelt aktuell ja noch im Niemandsland, die US-Indizes im Grunde ebenso (sieht man einmal vom Nasdaq 100 ab, der einen mustergültigen Fake-Ausbruch auf der Oberseite aufweist) – also muß eine Richtungsentscheidung her. Diese Richtungsentscheidug dürfte durch drei Faktoren entschieden werden: erstens durch die Aussagen der Fed heute abend, und eine stark hawkishe Fed wäre dabei sicher nicht positiv für die Aktienmärkte.

Zweitens durch die Facebook-Thematik verbunden mit der Frage, ob sich Tech-Werte wie eben Facebook und Google wieder erholen und damit dem Gesamtmarkt Unterstützung geben können.

Und drittens, und das ist aktuell etwas in den Hintergrund geraten, aber wohl weiterhin das wichtigste Thema an den Märkten: wie wird sich die Frage Handelskrieg entscheiden. Also: wird Trump nachgiebig sein (etwa indem – was wir jedoch für unwahrscheinlich halten – die EU von Zöllen ausgenommen wird) oder doch weiter eine harte Linie fahren – so wie mit China (am Freitag soll die Verlautbarung kommen über jährlich Strafzölle im Volumen von 60 Milliarden Dollar für chinesische Waren).

Auch Geopolitik dürfte nun wieder wichtig werden: gestern trag sich Trump mit dem saudischen Prinzen in Washington – und man kann davon ausgehen, dass nach dem Treffen (wie auch zuvor nach dem Besuch Trumps in Saudi-Arabien und dem dann folgenden Katar-Embargo der Saudis) sich die Konfrontation mit dem Iran deutlich verschärfen wird, daher ja auch der Ölpreis derzeit so stark im Aufwind!

Also viele Faktoren, die derzeit auf die Märkte einwirken. Wir halten uns heute mit einer konkreten Prognose zurück – mit der Ausnahme, dass wir davon ausgehen, dass an den Aktienmärkte keine gigantisch großen Bewegungen zu erwarten sind bis zur Fed heute Abend..

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Finanznews

Aktienmärkte, Gold – alles fällt! Marktgeflüster (Video)

Markus Fugmann

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Heute fallen die Aktienmärkte – vor allem der lange so widerstandsfähige Dax mit einem rabenschwarzen Tag – aber auch der vermeintlich sichere Hafen Gold kommt stark unter Druck (Silber fällt sogar fast -10%). Für den Abverkauf gibt es vorwiegend zwei Gründe: erstens die Sorge um neue lockdowns in Europa, und zweitens wird ein Stimulus-Deal in den uSA zwischen US-Republikanern und US-Demokraten nach dem Tod der Verfassungsrichterin Ginsburg deutlich unwahrscheinlicher, weil die Trump-Administration noch vor der US-Wahl einen eigenen Kandidaten installieren will. Damit bestätugt sich bislang ein Schema für die Aktienmärkte: die Woche nach dem September-Verfall ist historisch unter den schwächsten Handelswochen des gesamten Jahres..

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Rüdiger Born: Fallender Dow Jones – aktuelle Tradingchancen?

Rüdiger Born

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Neben dem Dax schaue ich mir im folgenden Video vor allem ganz genau die aktuelle Entwicklung im Dow Jones an. Es geht gen Süden. Ist noch mehr Abwärtspotenzial vorhanden? Wollen Sie meine täglichen Analysen im „Trade des Tages“ erhalten? Dieses Angebot ist für Sie völlig kostenfrei! Melden Sie sich dafür einfach hier an.

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Dax: Neutrale Stimmung lässt Fortsetzung der Rallye vermuten – nur wann?

Stephan Heibel

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So viel passiert und so wenig zu sehen: Nach einer ereignisreichen Woche notiert der DAX nahezu unverändert auf dem Niveau von vor einer Woche. Dabei haben wir diverse Übernahmen, Börsengänge und Tech-Ausverkäufe gesehen, sowie eine Notenbankentscheidung und Betrugsvorwürfe verarbeitet. Wenn ich mir das vor Augen führe, dann hat sich der Aktienmarkt doch erstaunlich robust gezeigt.

Auch unsere Sentiment-Analyse zeigt erstaunlich wenig Bewegung: Die Stimmung bleibt auf einem neutralen Niveau bei -0,1. Die Verunsicherung unter den Anlegern bleibt moderat bei -1,4. Sogar die Zukunftserwartung bleibt mit einem Wert von +1,2 auf dem gleichen Stand wie vor einer Woche. Das ist mäßiger Optimismus, eine dünne Mehrheit für die Optimisten vor den Pessimisten, wobei die neutral gestimmten Anleger die größte Gruppe bilden.

Einzig bei der Investitionsbereitschaft gibt es ein wenig Bewegung: Nach 2,0 in der Vorwoche ist der Indikator nun auf 1,1 gesunken. 2% der Umfrageteilnehmer, die vor einer Woche noch Kaufen wollten, sind nun ins Lager derer übergesiedelt, die Verkaufen möchten. Kaufabsicht ist eine wichtige Voraussetzung für steigende Kurse, doch nur eine von vielen. Es kann auch sein, dass bereits ein nachlassender Verkaufsdruck für steigende Kurse sorgt.

Das Euwax-Sentiment der Privatanleger notiert ebenfalls unverändert bei neutralen -2. Profis, die sich über die Eurex absichern, verhalten sich ebenfalls neutral. Das Put/Call-Verhältnis von 1,3 liegt nur leicht unter dem Durchschnitt von 1,4.

In den USA sieht es da anders aus. Das Put/Call-Verhältnis der CBOE notiert weiterhin bei 0,45 Punkten und damit in einem Bereich, der so bullisch ist wie in den vergangenen fünf Jahren nicht. Das Vertrauen in Präsident Trump, bis zu den Wahlen eine gute Börsenstimmung zu schaffen (wichtiger Faktor für Wiederwahl!), ist sehr groß.

Ganz anders sehen dies Fondsmanager, deren Investitionsquote vor einer Woche um 40% auf 53% eingebrochen war. Diese Woche folgte nur eine leichte Gegenbewegung auf 59%. Jetzt wird ein Schuh draus: Fondsmanager haben schon vor einer Woche Cash generiert, um für die anstehenden Börsengänge von Snowflake, Amwell und bald folgend vielleicht auch Palentir und AirBnB gerüstet zu sein. Ohh, und nicht zu vergessen, vielleicht besteht Trump auf einen Börsengang der US-Sparte von TikTok?

Unter US-Privatanlegern dominieren die Pessimisten, das Bulle/Bär-Verhältnis steht bei -8,4%.

Die technisches Verfassung der US-Märkte ist neutral, wenn wir dem Angst & Gier Indikator des S&P 500 glauben (53%).

Dax Sentiment – die Interpretation

Es hat den Anschein, Anleger sind erst einmal überfordert, die vielen Ereignisse der abgelaufenen Woche einzuordnen, denn die Stimmung hat sich seit der vergangenen Woche kaum verändert. Es bleibt bei der Aussage der vergangenen Wochen: Rotation! Es gibt einige Aktien, die sind bereits zu hoch gelaufen. Gleichzeitig gibt es aber noch viele Aktien, die besser aus der Coronakrise kommen, als viele das erwartet haben.

Aus Sicht der Sentiment-Theorie kann ich keine künftige Richtung ableiten. Grundsätzlich würde ich die Stimmungslage dahingehend interpretieren, dass noch reichlich Luft nach oben für diese Rallye besteht. Der Optimismus ist überaus moderat und in der Regel enden Rallyes mit überschäumender Feierlaune bei großem Optimismus. Davon sind wir weit entfernt.

Doch ich kann der aktuellen Stimmungslage nicht entnehmen, ob wir vor der Wiederaufnahme der Rallye beim Dax noch einen Rücksetzer verkraften müssen, oder nicht. Ich weiß also nicht, ob Sie jetzt schon investiert sein sollten, oder noch eine bessere Gelegenheit dafür bekommen. Daher bleibe ich auch hier bei meiner Standard-Empfehlung: Schrittweise vorgehen :-). Jetzt gibt es bei einzelnen Werten schon Kaufkurse. Wir haben in den vergangenen Wochen bereits neue Positionen aufgebaut. Aber Sie sollten noch Pulver trocken halten, falls es noch einen Rücksetzer gibt.

Die Stimmung zum Dax ist neutral

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