Vor allem die großen Tech-Aktien aus dem Nasdaq 100 waren die großen Gewinner des ersten Halnjahres – geht das in der zweiten Jahreshälfte so weiter? Eher unwahrscheinlich. Denn die Nasdaq-Rally basiert auf dem Hype um sieben vermeintlichen KI-Akien – und die KI-Blase folgt dem Motto, das immer wieder scheitert, aber an das dennoch immer geglaubt wird: „diesmal ist alles anders“. Aber was genau ist anders? Im Juli kommen die Zahlen der großen Nasdaq-Player – und dann müssen diese zeigen, dass mit KI bereits Geld verdient wird – oder das sehr bald passiert. Für das 2. Halbjahr mitentscheidend für die Märkte: wie entwickelt sich die US-Wirtschaft nach den zuletzt überraschend starken Wirtschaftsdaten? Hier dürfte es vor allem der US-Konsument sein, dem die Puste ausgeht..
Hinweise aus Video:
1. Kann Joe Biden die USA wirklich vor einer Rezession bewahren?
2. S&P 500, Nasdaq, Dax 40: Ansturm auf Aktien, ist jetzt jeder dabei?
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Der Nasdaq zieht mal wieder gnadenlos nach oben. Short Möglichkeit im CAC40. Einstieg bei 7425.
Um die Jahrtausendwende platzte die Blase erst als die FED die Zinsen, auf heute unvorstellbare 6,5 Prozent erhöhte, bei einer Inflation von nicht mal 4 Prozent, 3,88 Prozent um genau zu sein.
Demgegenüber standen Staatsanleihen ,die eine Rendite von 6,5 Prozent abwarfen, im Schnitt. Somit wurde über alle Anlageklassen, kurz oder lang, eine positive Realverzinsung erzielt.
Die heutige Realverzinsung ist weiterhin stark negativ. Natürlich die ominösen Kurzläufer, natürlich, natürlich, aber wie viel Kapital ist dort gebunden?
Wenig, bis nichts, das meiste Kapital steckt in den Langläufern.
Ein Beispiel soll das verdeutlichen: Als Ben Bernanke im Jahre 2012,kurz nach Draghis Whatever it takes – ein neues QE verkündet, hieß es immer, mit den niedrigen Leitzinsen drückt er die Kurzläufer nach unten und mit den Staatsanleihen- Käufen die Renditen der Langläufer.
Heute müsste also Powell, sein Nach- Nachfolger ( denn auf Bernanke folgte erstmal die Ultra – Taube Yellen) , die im Bestand gehaltenen Langläufer wieder verkaufen.
Das gebietet doch die Logik. Wenn ich vorher etwas gekauft habe, um deren Rendite zu drücken, dann muss ich jetzt diese Anlagen wieder verkaufen, um deren Renditen wieder zu erhöhen.
Kaufen 2012 – Verkaufen heute sozusagen, um das Gleichgewicht der Kräfte wieder herzustellen.
Aber macht er das …? Verkauft er die Langläufer…? Nein, er lässt nur abgelaufene Staatsanleihen ( meistens Kurzläufer) nicht mehr durch neue ersetzen, aber eine Dreißigjährige,die Bernanke 2013 gekauft hat, läuft ja erst 2043 aus und dann wundert sich die FED über die invertierte Zinskurve.
Da gibt es überhaupt nichts zu wundern, das ist pure Mathematik.
Wenn alle (also auch der Taxifahrer und der Friseur) wissen, welche Unternehmen das große Geld mit KI verdienen werden, wird es für den Einstieg zu spät sein.
Die Kunst ist, in einer Blase diejenigen zu finden, die beim platzen nicht davonfliegen.
Bleibt abzuwarten, ob den Konsumenten in den USA das Geld für Konsum ausgeht. Seit gut einem halben Jahr werden die mit ihren aktienbasierten Sparfonds immer reicher und konsumieren fröhlich weiter. Solange die Börsen nicht deutlich nach unten gehen wird das wohl so weitergehen. Wenn allerdings ein deutlicher Umschwung an den Aktienbörsen aus welchen Gründen auch immer passiert, dreht sich alles ins Negative und eine 20 bis 30 prozentige Korrektur wird kommen. Fragt sich derzeit nur, wann dieser Auslöser kommt und was es sein wird.
Als Beitrag zum Qualitätsmanagement von Herrn Fugmann.
Ende letzten Jahres hat er hier gesagt dass die alten Favoriten, sprich US Bigtech, nicht die neuen Favoriten sein werden. Anfang dieses Jahres hat er hier folgerichtig short Käufe von Nvidia, Tesla und Nasdaq veröffentlicht. Im Anschluss konsequenter weise weiter short nachgekauft.
Anstatt sich auszulassen wie man mit einer derartigen Fehlinterpretation der eigenen Infomaterial Massen umzugehen wird erzählt dass alle anderen falsch liegen.
Ja bitte lieber Herr Fugmann, was ist denn nun mit ihren Shorts ?
CAC40 weiterhin mit Potenzial nach unten. Das könnte mit dem momentanen Chaos in Frankreich zusammenhängen. Vorsicht mit zwischenzeitlichen Rebounds nach oben. Diese müssen entsprechend gemanaged werden. Dann werden Sie zum Zusatzgewinn.
Gestern wie angekündigt bei 7425 short rein und mit einem Grossteil bei 7380 raus. Heute wird daran weiter gearbeitet und short bei den entsprechenden Punkten ausgeweitet, z.B. beim Versuch den Gap zu gestern zu schliessen.