Powell Auftritt im Fokus S&P 500: Die Erholungsrally trifft auf eine entscheidende Hürde

Die US-Börsen konnten zu Wochenbeginn die am Donnerstag begonnene Erholung fortsetzen. Der marktbreite S&P 500 markierte zwar ein höheres Hoch, beendete den Handelstag aber nur mit einem Plus von knapp 3 Punkten bei 4.048 Zählern, da kurz vor Börsenschluss Gewinnmitnahmen einsetzten. Am vergangenen Donnerstag scheiterten die Bären beim Versuch eine markante Unterstützungszone nach unten zu durchbrechen, weshalb die Wahrscheinlichkeit eines Rebounds zunahm. Die horizontale Unterstützung bei 3.940 Zählern, an der auch die 200-Tage-Linie verläuft, hat gehalten und ermöglichte dem S&P 500 somit eine kräftige Gegenbewegung. Ob sich die Erholungsrally noch ein Stück ausdehnen kann, hängt auch von den Worten ab, die Fed-Chef Powell heute wählt.

Sollte sich der jüngste Zins- und Dollarrückgang fortsetzen, dann könnte sich die Erholungsrally im S&P 500 noch etwas ausweiten. Die entscheidenden Impulse dafür könnten um 16:00 Uhr kommen, dann beginnt die Anhörung von Jerome Powell vor dem US-Senat. Am Markt blickt man gespannt auf den Auftritt vom Fed-Chef, da er neue Hinweise zum künftigen Kurs der Währungshüter liefern kann. Zuletzt sorgten seine Aussagen eher für Entspannung am Aktienmarkt. Er sprach häufig von Disinflation und deutete ein langsameres Tempo bei Zinserhöhungen an, womit er Rallys im S&P 500 auslöste.

Ob er an seinen milden Tönen festhält, ist fraglich, da die jüngsten US-Inflationsdaten gezeigt haben, dass der Preisdruck hoch bleibt. Der US-Notenbank Fed dürfte vor allem die Kerninflation Sorgen bereiten, die sich bislang als hartnäckiger erweist als zuvor erwartet. Der jüngste Rückgang der US-Renditen auf Staatsanleihen und im Dollar-Index haben die Aktienmärkte positiv beeinflusst. Sollten die heutigen Worte von Powell wider Erwarten taubenhaft sein, könnte sich die Erholung im S&P 500 fortsetzen. Mit fallenden Renditen dürfte auch der Dollar nachgeben, was gut für die Aktienmärkte wäre.

S&P 500: Erholungsrally erreicht einen Widerstand

Am vergangenen Donnerstag haben wir im S&P 500-Ausblick besprochen, dass ein Rebound bis in die Zone zwischen 4.075 und 4.100 Punkte wahrscheinlich ist. Mit einem Tageshoch von 4.078 Zählern am Montag hat der Index die Zone erreicht, konnte sich dort aber nicht festsetzen. Die US-Futures notieren aktuell etwas tiefer bei 4.057 Punkten. Um das nächste Anlaufziel bei 4.100 zu erreichen, muss der marktbreite Index die Hürde bei 4.078/82 überwinden. Durchbricht der S&P 500 zudem die Barriere bei 4.100, dann ergibt sich weiteres Aufwärtspotenzial bis 4.158 Punkte.

Vor dem Auftritt von Fed-Chef Powell ist allerdings Vorsicht angebracht, da der S&P 500 am Widerstand bei 4.075 eine bärische Kerze ausgebildet hat. Der lange oberere Docht zeigt das erhöhte Verkaufsinteresse an der Widerstandszone. Sollte der Index das gestrige Tageshoch nicht mehr überwinden, dann könnte er hier wieder nach unten abdrehen. Zunächst wäre mit einem Kursrückgang bis 4.025/18 Punkte zu rechnen, aber auch ein Test der runden 4.000-Punkte-Marke wäre denkbar. Darunter erhöht sich die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Erholungsrally nur als kurzzeitiger Pullback herausstellt.

S&P 500-Chart von TradingView

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