Zwei Wochen nachdem Moody’s Investors Service eine Reihe von US-Banken abgestuft hat und damit für Verunsicherung im Finanzsektor sorgte, hat nun S&P Global Ratings die Bonitätsnoten mehrerer weiterer Banken heruntergesetzt. Das berichtet Bloomberg.
S&P stuft Banken ab und folgt Moody´s
S&P hat die Ratings für KeyCorp, Comerica Inc., Valley National Bancorp, UMB Financial Corp. und Associated Banc-Corp um eine Stufe gesenkt, wie die Bonitätswächter am Montag mitgeteilt haben. Sie verwiesen dabei auf die Auswirkungen der gestiegenen Zinsen und sowie die Einlagendynamik in der Branche.
S&P senkte zudem den Ratingausblick für River City Bank und S&T Bank auf negativ. Die Einschätzung für Zions Bancorp sei nach der Überprüfung weiterhin negativ, hieß es.
Viele Einleger hätten “ihre Gelder auf höher verzinste Konten umgeschichtet, wodurch sich die Finanzierungskosten der Banken erhöht haben”, erklärte S&P. “Der Rückgang der Einlagen hat bei vielen Banken zu einem Liquiditätsengpass geführt, während der Wert ihrer Wertpapiere – die einen großen Teil ihrer Liquidität ausmachen – gesunken ist.”
Moody’s hatte Anfang des Monats die Bonitätsnoten von zehn US-Banken gesenkt und gewarnt, dass angesichts zunehmenden Drucks auf die Branche weitere Institute herabgestuft werden könnten.
Der KBW-Bankenindex der großen US-Banken ist seitdem um fast 7% eingebrochen. Damit steuert er auf die schwächste Monatsperformance zu, seit der Zusammenbruch dreier US-Regionalbanken im März einen Ausverkauf im Börsensegment ausgelöst hatte.
Eine Reihe von Zinserhöhungen der US-Notenbank setzt viele kleine und mittelgroße Banken unter Druck, die jahrelang wenig zahlten, um Kundeneinlagen anzuziehen, mit denen sie Kredite und andere Vermögenswerte in ihren Bilanzen finanzieren. Verbraucher und Unternehmen haben jetzt mehr Möglichkeiten, anderswo höhere Renditen zu erzielen. Dies hat dazu geführt, dass die unverzinslichen Einlagen laut S&P in den letzten fünf Quartalen um 23 % gesunken sind.
Wenn Bargeld abfließt, können die Banken es entweder durch teurere Formen der Finanzierung, wie z. B. vermittelte Einlagen, ersetzen oder ihre Bilanzen durch den Verkauf von Vermögenswerten, die in einem Niedrigzinsumfeld geschaffen wurden, schrumpfen lassen – und damit Verluste aus diesen Vermögenswerten einfahren, die an Wert verloren haben.
So oder so, es wirkt sich auf die Erträge aus.
Es wird allgemein erwartet, dass dieser Druck mehr Banken dazu veranlassen wird, sich zusammenzuschließen, um ihre Finanzlage zu verbessern. Im Juli stimmte der in Beverly Hills ansässige regionale Kreditgeber PacWest Bancorp, der sich von Vermögenswerten getrennt hatte, um seine Liquidität zu erhöhen, dem Verkauf an den kleineren Rivalen Banc of California zu, um die Turbulenzen zu bewältigen.
Laut S&P saßen die staatlich versicherten Banken Mitte des Jahres auf unrealisierten Verlusten in Höhe von mehr als 550 Milliarden Dollar bei ihren zur Veräußerung verfügbaren und bis zur Fälligkeit gehaltenen Wertpapieren.
Mit Blick auf die Zukunft könnte sich die Situation für die Banken verschlechtern, wenn die Fed die Zinsen länger als bisher angenommen hoch hält – was den Wert von Krediten an Kreditnehmer, die sich refinanzieren müssen, weiter untergraben würde.
„Während viele Indikatoren für die Qualität von Vermögenswerten immer noch günstig aussehen, setzen höhere Zinsen die Kreditnehmer unter Druck“, schrieb S&P. „Banken mit erheblichen Engagements in Gewerbeimmobilien, insbesondere bei Bürokrediten, könnten mit am stärksten belastet werden“.
FMW/Bloomberg
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