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Aktien

Aktienmärkte: Ist diese Rally nachhaltig?

Redaktion

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FMW-Redaktion

Die Grundfrage, die sich derzeit stellt, lautet: sind die derzeitigen Anstiege an den Aktienmärkten wirklich nachhaltig? Und es gibt einige Faktoren, die klar gegen diese Annahme sprechen – zumindest vorerst.

Sehen wir uns dazu einmal die US-Indizes an, die ja bekanntlich die Taktgeber für die westlichen Finanzmärkte sind. Hier fällt zunächst auf, dass die Anstiege unter sehr kleinem Volumen passierten, während Tage mit fallenden Kursen stets recht hohe Umsätze aufwiesen. Das spricht normalerweise gegen eine gesunde, nachhaltige Rally.

Ein Bonmot besagt, dass Böden an den Aktienmärkten stets ein „Ereignis“ (event) sind, während Top-Bildungen meist als Prozeß ablaufen. Und es sieht so aus, als wären wir derzeit in einem Prozeß der Top-Bildung mit einer ausgeprägten Tradingrange.

Kurzfristig erscheint die Situation bullisch: der Dow Jones etwa hat bei 15500 Punkten einen Boden gebildet – und dann die Widerstandszone bei 16500 Punkten überwunden:

us30030316

Dabei wurde die Aufwärtsbewegung von allen Sektoren mitgemacht: Finanzwerte, Einzelhandelsaktien, Tech-Werte und Immobilienaktien – am stärksten waren dabei die Einzelhandels-Aktien. Daten der American Association of Individual Investors (AAII) zeigen darüber hinaus, dass Privatinvestoren so wenig in Aktien investiert sind, wie seit drei Jahren nicht mehr. Das ist als Kontraindikator bullisch zu werten – weil die Privatinvestoren so viel Cash halten wie seit drei Jahren nicht mehr, also das Pulver hätten, wieder Aktien zu kaufen.

Das sind die bullischen Faktoren. Nun wird es aber bärischer. So zeigen Volumen-Daten von ETFs auf die verschiendenen US-Indizes, dass der Anstieg faktisch ohne neue Mittelzuflüsse in diese ETFs passiert sind. Vielmehr ist es so, dass diese Rally sich überwiegend aus Short-Eindeckungen speist. Und diese könnten noch weiter gehen, etwa der Dow Jones noch etwas (aber nicht viel!) Luft nach oben haben. Wichtig ist vor allem der 200-Tagedurchschnitt – und alle wichtigen US-Indizes handeln nach wie vor unter diesem 200er-MA (Moving Average). Hinzu kommt, dass ebenfalls alle wichtigen US-Indizes ihre Aufwärtstrends im größeren Zeitfenster gebrochen haben.

Beim Dow liegt der 200er-MA derzeit knapp über 17100 Punkten:

DowMA200

Es ist wahrscheinlich, dass die derzeitige Rally ziemlich genau an diese 200-Tagelinie laufen wird – das ist ein Muster, das immer charttechnisch wieder auftritt. Große Player aber orientieren sich sehr stark an dieser 200er-MA – sie dürften erst wieder verstärkt kaufen, wenn die Indizes wieder nachhaltig darüber handeln.

Denn noch sind wir, trotz der Rally, in einem intakten Abwärtstrend, das sollte man nicht vergessen. Die innere Dynamik der derzeitigen Rally aber spricht gegen eine wirkliche Trendwende nach oben – dafür ist die Überzeugung der großen Player am Markt einfach zu gering. Bank of America etwa verkauft alle Rallys, andere Großbanken tun das auch. Vielleicht irren sie sich – aber die höhere Wahrscheinlichkeit haben sie auf ihrer Seite..

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Aktien

Apple-Quartalszahlen: Deutlich besser als erwartet

Claudio Kummerfeld

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Apple-Quartalszahlen aktuell - iMac auf Schreibtisch

Die Apple-Quartalszahlen wurden soeben veröffentlicht. Hier die wichtigsten Kennzahlen.

Der Umsatz liegt bei 111,4 Milliarden Dollar (Vorjahresquartal 91,8/erwartet 103,3).

Der Gewinn liegt bei 1,68 Dollar pro Aktie (Vorjahresquartal 1,25/erwartet 1,41).

Die Aktie notiert nachbörslich 17 Minuten nach Daten-Veröffentlichung mit -0,1 Prozent zum Handelsschluss. Zu gute Daten, als dass die ALGOS sie verarbeiten könnten?

Ganz am Ende der Tabelle sieht man die Umsätze der einzelnen Produktkategorien in US-Dollar. Im Vergleich zum Vorjahresquartal sieht man: Die iPhone-Umsätze steigen kräftig von 55,9 auf 65,6 Milliarden Dollar. Und man sieht steigende Umsätze in allen anderen Bereichen. Die Service-Umsätze steigen von 12,7 auf 15,7 Milliarden Dollar.

Man gibt keine Aussicht für das Geschäft im laufenden Quartal, wie seit Beginn der Pandemie.

Hier die Headline-Statements von CEO und CFO:

“This quarter for Apple wouldn’t have been possible without the tireless and innovative work of every Apple team member worldwide,” said Tim Cook, Apple’s CEO. “We’re gratified by the enthusiastic customer response to the unmatched line of cutting-edge products that we delivered across a historic holiday season. We are also focused on how we can help the communities we’re a part of build back strongly and equitably, through efforts like our Racial Equity and Justice Initiative as well as our multi-year commitment to invest $350 billion throughout the United States.”

“Our December quarter business performance was fueled by double-digit growth in each product category, which drove all-time revenue records in each of our geographic segments and an all-time high for our installed base of active devices,” said Luca Maestri, Apple’s CFO. “These results helped us generate record operating cash flow of $38.8 billion. We also returned over $30 billion to shareholders during the quarter as we maintain our target of reaching a net cash neutral position over time.”

Grafik zeigt Details der Quartalszahlen von Apple

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Facebook-Quartalszahlen: Erneut Prognosen übertroffen, Aktie dennoch unter Druck

Stefan Jäger

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Facebook heute mit Quartalszahlen - Beispielbild mit App Logos

Die Facebook-Quartalszahlen wurden soeben veröffentlicht. Hier die wichtigsten Kennzahlen im Überblick.

Der Umsatz liegt bei 28,07 Milliarden Dollar (Vorjahresquartal 21,08/erwartet 26,4). Das entspricht einem Anstieg von 33% zum Vorjahr.

Der Gewinn liegt bei 3,88 Dollar pro Aktie (Vorjahresquartal 2,56/erwartet 3,22). Auch beim Gewinn schafft das Unternehmen ein Wachstum von 52% zum Vorjahr.

Die Aktie ist nachbörslich weiterhin unter Druck (-4%), die guten Zahlen leiden unter dem schwachen Gesamtmarkt. Anleger nehmen scheinbar Gewinne mit – Sell on Good News!

Die Zahl der monatlich aktiven Nutzer liegt bei 2,80 Milliarden, ein Anstieg von 12% im Jahresvergleich.

Die Zahl der täglich aktiven Nutzer liegt bei 1,84 Milliarden, ein Anstieg um 11% im Jahresvergleich.

Die operative Marge liegt bei stolzen 46%, im Vorjahr waren es 42%!

Kurz-Fazit: Beim Umsatz und Gewinn je Aktie kann Facebook erneut die Erwartungen übertreffen. Zudem schafft der Socialmedia-Gigant ein Wachstum bei der operativen Marge von 4% zum Vorjahr. Auch bei den Nutzerzahlen gibt es kein Rückschlag, im Gegenteil, die Werte legen sogar im zweitstelligen Bereich zu. Das Unternehmen gilt auch als ein starker Profiteur der Corona-Pandemie, da ist es nicht verwunderlich, dass die Daten sehr gut ausfallen. Die weltweiten Beschränkungen führen dazu, dass sich immer mehr Menschen im digitalen Raum aufhalten.

Die Headline-Statements seitens Facebook:

„We had a strong end to the year as people and businesses continued to use our services during these challenging times,“ said Mark Zuckerberg, Facebook founder and CEO. „I’m excited about our product roadmap for 2021 as we build new and meaningful ways to create economic opportunity, build community and help people just have fun.“

We believe our business has benefited from two broad economic trends playing out during the pandemic. The first is the ongoing shift towards online commerce. The second is the shift in consumer demand towards products and away from services. We believe these shifts provided a tailwind to our advertising business in the second half of 2020 given our strength in product verticals sold via online commerce and our lower exposure to service verticals like travel. Looking forward, a moderation or reversal in one or both of these trends could serve as a headwind to our advertising revenue growth.

We expect 2021 total expenses to be in the range of $68-73 billion, unchanged from our prior outlook. This is driven by investments in technical and product talent as well as continued growth in infrastructure costs.

Facebook Quartalszahlen: Financial Statement

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Tesla-Quartalszahlen: Gewinn verfehlt Erwartungen

Claudio Kummerfeld

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Frontansicht eines Autos von Tesla

Die Tesla-Quartalszahlen wurden soeben veröffentlicht. Hier die wichtigsten Kennzahlen.

Der Umsatz liegt bei 10,74 Milliarden Dollar (Vorjahresquartal 7,38/erwartet 10,3).

Der Gewinn liegt bei 0,80 Dollar pro Aktie (Vorjahresquartal 0,41/letztes Quartal 0,76/erwartet 1,01).

Die operative Marge sinkt im Quartalsvergleich von 9,2 Prozent auf 5,4 Prozent.

Der Free Cash Flow steigt im Quartalsvergleich von 1,39  Milliarden auf 1,87 Milliarden Dollar.

Die Aktie notiert nachbörslich mit -6 Prozent.

Grafik zeigt Details der aktuellen Quartalszahlen von Tesla

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