Nach dem Absturz unter 1.800 Dollar hat sich der Goldpreis stabilisiert. Ein starker US-Dollar, anhaltende Zinssorgen und steigende Renditen hatten das gelbe Edelmetall zuvor belastet. Die Belastungsfaktoren sind zwar nicht vom Tisch, haben aber etwas Brisanz verloren. Die 10-jährige Rendite auf US-Staatsanleihen ist zuletzt von dem Hochpunkt bei 3,2 Prozent auf aktuell 2,85 Prozent zurückgekommen.
Zudem hat der dynamische Anstieg des US-Dollars an Schwung verloren. Der Dollarindex, der den Wert des US-Dollars im Vergleich zu sechs Währungen vergleicht, ist an einem Widerstand in eine Konsolidierung übergegangen. Da der Index in ein deutlich überkauftes Terrain vorgestoßen ist, dürfte sich die Konsolidierung zunächst fortsetzen. Könnte es also zum Comeback beim Gold kommen?
Gold: Belastungsfaktoren und Chancen
Die Chancen stehen gar nicht schlecht, dass es im Bereich der 1.800 USD-Marke zu einer Stabilisierung des Goldpreises kommt. Fallende Renditen sowie eine Konsolidierung beim US-Dollar könnten dem Goldpreis Auftrieb verleihen. Noch ist der Goldpreis angeschlagen, das spiegelt sich auch in der Nachfrage wider. Seit nunmehr vier Wochen verzeichnet der weltgrößte Gold-ETF SPDR Gold Shares erhebliche Abflüsse. Die Zinssorgen führen zudem dazu, dass große Terminmarktspekulanten massive Future-Verkäufe getätigt haben. Trotz hoher Inflation und einer geopolitischen Krise sehen wir derzeit einen schwachen Goldpreis, was ein wenig verwundert. Grund für die Preisschwäche könnten aber auch Zwangsliquidationen sein, um Verluste bei anderen Assetklassen wie zum Beispiel an den Aktienmärkten aufzufangen. In Anbetracht einer bevorstehenden Stagflation bzw. Rezession setzen institutionelle Investoren wieder vermehrt auf Liquidität – Cash ist demnach wieder King. Aus technischer Perspektive könnte die Abwärtsbewegung mit dem Erreichen der Zielmarke bei 1.781 US-Dollar-Marke zunächst eine Pause einlegen.
Goldpreis: 1.800 USD-Marke im Blick
Der Goldpreis ist am Montag auf ein spannendes Unterstützungsniveau erreicht. Im Bereich zwischen 1.786 und 1.776 USD liegt sowohl eine starke horizontale Unterstützung als auch das 161,8% Extensionslevel einer möglichen ABC-Korrektur. Dementsprechend kam es am Montag auch zu einem Pullback bis an den Widerstand bei 1.835/50 USD. Aus Sicht der Bullen muss sich der Preis für Gold im Bereich der 1.800 USD eine Stabilisierung vollziehen, um anschließend den Widerstandsbereich erneut zu attackieren. Denn, erst mit einem Anstieg über die 200-Tage-Linie (1.837 USD) sowie der Aufwärtstrendlinie (1.846 USD) hellt sich das Chartbild wieder auf.
Unterhalb der 200-Tage-Linie bleibt der Goldpreis angeschlagen. Solange der Kurs oberhalb von 1.800 USD notiert, stehen die Chancen gut für eine Fortsetzung der Erholung. Kritisch wird es erst, wenn der Preis für Gold unter das letzte lokale Tief bei 1.780 USD fällt. In diesem Fall liegen die nächsten Zielmarken bei 1.752 und 1.723 USD.
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