Die Wall Street hat am Freitag die überraschend starken Arbeitsmarktdaten gut verdaut. Nach einem kurzen Rücksetzer drehten die drei großen US-Indizes gemeinsam ins Plus. Dabei stach vor allem der Nasdaq 100 mit einem Gewinn von 1,7% hervor. Seitdem befinden sich die US-Börsen im Aufschwung, daran konnte auch der Schock im Nahostkonflikt nichts ändern. Die Erholung der Aktienmärkte wird durch die fallenden Zinsen angetrieben.
Die stark beachtete Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen sank von ihrem Hochpunkt am Mittwoch bei 4,89% bis auf 4,62% am Montag – aktuell notiert sie bei 4,67%. Dovishe Aussagen einiger Fed-Mitglieder haben die Hoffnung genährt, dass die US-Notenbank in diesem Jahr die Zinsen doch nicht mehr erhöht. Fallende Kapitalmarkt-Zinsen bedeuten häufig steigende Technologieaktien, wovon der Nasdaq derzeit profitiert. Dank des großen Pessimismus in Kombination mit einer sehr hohen Put-Quote konnte die Erholung zusätzlich an Fahrt aufnehmen.
Vergangene Woche wurde an der CBOE zeitweise ein Put-Call-Verhältnis von 1,97 gemessen. Solche Extremwerte kommen nur ganz selten vor und sind meistens ein Signal für eine bevorstehende Gegenbewegung. Der stark überverkaufte Markt sowie die einseitige Positionierung hat schließlich die Basis für einen technischen Rebound im Nasdaq gelegt. Wie ich gestern angemerkt hatte – US-Aktienmärkte: Chance auf eine Erholung – dürfte ein Rückgang der Renditen für Entspannung sorgen. Nach dem jüngsten Rutsch bis an das August-Tief gelang dem Nasdaq die Rückeroberung der 15.000-Punkte-Marke, die er während des Ausverkaufs aufgegeben hatte. Dadurch hat sich die charttechnische Lage etwas aufgehellt, aus dem Schneider ist der Nasdaq aber noch nicht.
Nasdaq zurück über 15.000 Punkte
Das Chartbild (H4) im Nasdaq 100 Futures Index hat sich mit dem Sprung über das Verlaufshoch bei 15.058 Punkten aufgehellt. Durch den Ausbruch nach oben setzt der Index zusätzliches Potenzial bis 15.250 und 15.290 Punkten (61,8% Fibo) frei. Es kommt häufig zu Rückläufen bis an das 61er Retracement, ehe der Index die vorherige Richtung wieder aufnimmt. Daher lohnt sich der Blick auf das Level. Ein Anstieg bis 15.420 ist aber auch nicht ausgeschlossen, sollte sich der Nasdaq nachhaltig über 15.160 etablieren.
Es besteht aber weiterhin die Möglichkeit, dass es sich bei der jüngsten Erholung lediglich um eine ABC-Korrektur in einem aktiven Abwärtstrend handelt. Dann dürfte sich die Erholung langsam dem Ende nähern. Ein Rückfall unter das gestrige Tief bei 14.960 wäre schließlich das Signal für weitere Kursverluste.
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