Ein Plus von 36 % seit Jahresbeginn Nasdaq: Ist der Technologie-Index fällig für einen Rücksetzer?

Auch die hawkishe Zinspause der Fed konnte den Nasdaq nicht zurückwerfen. Laut den Dot-Plots liegt die erwartete Zinsrate in einer Spanne von 5,50 bis 5,7%. Dies bedeutet, die Fed könnte in diesem Jahr noch zweimal die Zinsen erhöhen. Nichtsdestotrotz setzte der Technologie-Index seine Wahnsinns-Rally fort. Den gestrigen Handelstag beendete er mit einem Plus von 0,7% bei 15.005 Zählern. Der erste Schlusskurs über der 15.000-er Marke seit dem 4. April 2022.

Seit Jahresbeginn hat der Nasdaq 100 damit ein Plus von 36% eingefahren. Innerhalb der letzten fünf Handelstage waren es immerhin knapp 5%. Angesichts dieser enormen Wachstumsraten fragen sich einige Anleger, ob der Nasdaq fällig für einen Rücksetzer ist? Die Frage ist ganz klar mit „Ja“ zu beantworten.

Allerdings neigt die Börse bekanntlich zu Übertreibungen, sie verläuft nicht linear, sondern in Wellen. Demnach entstehen immer wieder Fahnenstangen, also sehr steile Anstiege, die früher oder später korrigiert werden. Es ist jedoch nicht möglich das Top vorherzusagen, das braucht man als Händler auch gar nicht. Denn die entsprechenden Signale wird der Chart schon liefern, wenn es so weit ist.

Warnsignale am Horizont

Der Nasdaq 100 hat aber noch keine Umkehrsignale geliefert, ganz im Gegenteil. Der Aufwärtstrend ist aktiv und stark ausgeprägt. Ungeachtet dessen gibt es einige Warnsignale, die zumindest zur Vorsicht mahnen. Die Rally ist in kurzer Zeit schon sehr weit gelaufen. Auf fast allen Zeitebenen, vom Wochenchart über den Tageschart bis hin zum 4-Stundenchart bewegt sich der Index über einem Wert von 70 im RSI, was auf eine überkaufte Lage hindeutet. Zudem hat sich der Kurs extrem weit von seiner 200-Tage-Linie entfernt. Die desaströse Marktbreite ist ein weiteres Warnsignal, da nur wenige Aktien (Big Tech) verantwortlich sind für den starken Anstieg.

Die Stimmung hat ebenfalls komplett gedreht. Inzwischen herrscht wieder Euphorie an den Märkten, die vor allem auf dem KI-Hype begründet ist. Dies kann man am Fear & Greed Index ablesen – mit einem Wert von 82 notiert er deutlich im Bereich „extremer Gier“. Die Stimmung ist zwar ein Kontraindikator, aber eben kein Timing-Indikator. Jeder kennt doch die Weisheit: „Der Markt kann länger irrational bleiben, als man liquide ist“. Es lohnt sich daher der Blick auf den Chart, dieser hilft bei der Orientierung und zeigt uns markante Punkte auf.

Nasdaq erreicht richtungsweisende Zone

Zuletzt hat sich die Rally im Nasdaq 100 Futures noch einmal beschleunigt. Von seinem Doppeltief bei 14.250 Punkten sprang der Index rund 1.000 Punkte senkrecht nach oben. Allerdings nähert er sich einer markanten Marke an, nämlich dem März-Hoch aus 2022 bei 15.268 Punkten. Hier könnte eine richtungsweisende Entscheidung getroffen werden. Entweder gelingt der Ausbruch. Dann rücken die nächsten Marken auf der Oberseite in den Fokus. Oder es kommt zu einem Abpraller bzw. Fehlausbruch, der zu einem Rücksetzer bis 14.808 oder in den Bereich um 14.690/600 führen kann. Sollte die markante Zone per Tagesschluss unterschritten werden, drohen sogar Abgaben bis 14.370 (61,8% Retracement) sowie 14.250 (Doppeltief).

Auf der Oberseite steht das Verlaufshoch vom März 2022 bei 15.260 Punkten im Fokus. Erst ein nachhaltiger Ausbruch darüber eröffnet weiteres Aufwärtspotenzial bis 15.630 und später 15.976. Da der Nasdaq jedoch schon sehr heiß gelaufen ist, ist zuvor mit einer Korrektur zu rechnen.

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