Mit Reddit ist letzte Woche ein vor allem in den USA beliebtes Soziales Netzwerk an die Börse gegangen. Gestern war ein Mega-Tag für die Aktie mit +30 %. Heute legt die Aktie weitere 11 % zu. Vergleicht man die Kurse, erkannte man gestern eine Korrelation – zeitgleich mit Reddit schoss die Gamestop-Aktie gestern um 15,4 % nach oben. Gamestop war 2021 die Meme-Aktie Nummer 1. Einfach ausgedrückt: Privatanleger zocken wie wild, fokussiert auf eine oder eine kleine Anzahl von Aktien, die man leicht beeinflussen kann – jenseits von Fundamentaldaten. Heute nun stößt die Medien-Aktie von Donald Trump hinzu, die heute ihren ersten regulären Tag im Börsenhandel feiert.
Reddit haussiert
Die Reddit-Aktie rennt derzeit weiter. Es kommt ihr wohl zu Gute, dass im Zuge der damaligen Meme-Aktien Rally Foren wie Wallstreetbets auf Reddit gegründet wurden, und dort eine gigantische Community entstand, wo sich Privatanleger über den aktiven Börsenhandel austauschen. Pusht die eigene Community die Aktie erstmal eine Zeit lang weiter bergauf? Ein Einstieg zu hohen Kursen könnte eine wacklige Nummer werden für Anleger, die sich längerfristig engagieren wollen.
Trump-Aktie stark im Plus am ersten Tag
Die Aktie der Trump Media & Technology Group (US-Börsenkürzel DJT) steigt deutlich am ersten Handelstag mit aktuell +38 %. Das Social-Media-Startup des ehemaligen Präsidenten Donald Trump könnte – nach einem aufsehenerregenden Blankoscheck-Deal – sein Vermögen um mehrere Milliarden Dollar erhöhen – zumindest auf dem Papier.
Die Aktien der Trump Media & Technology Group (TMTG) lösten vorhin kurzzeitig einen volatilitätsbedingten Handelsstopp aus, bevor sie ihre Gewinne wieder abbauten, so Bloomberg aktuell. Weiter wird aktuell berichtet: Die Fusion mit der Digital World Acquisition Corp um das unrentable Unternehmen hinter Truth Social an die Börse zu bringen, krönt einen atemberaubenden Run auf die Meme-Aktien und stellt einen potenziellen Geldsegen für Donald Trump dar, der mit einer Reihe von rechtlichen und finanziellen Problemen zu kämpfen hat. Die TMTG wurde gestern von der Blankoscheck-Firma Digital World Acquisition übernommen, um den jetzigen Börsengang zu ermöglichen.
Sollten sie in der Nähe dieses Niveaus bleiben, könnten Trumps Anteile letztendlich mehr als 5,5 Milliarden Dollar wert sein. Aufgrund einer sechsmonatigen Lock-up-Vereinbarung kann er den Anteil nicht sofort verkaufen, was seine Fähigkeit behindert, die Aktien zu veräußern und seinen derzeitigen Liquiditätsengpass zu lindern. Ein Teil dieses Papiervermögens hängt auch davon ab, ob die Aktien die Leistungsanforderungen erfüllen.
Die Performance des Unternehmens nach der Fusion an der Nasdaq unter dem Symbol DJT wird Trumps Fähigkeit testen, die Aufmerksamkeit einzelner Händler und Momentum-Investoren auf sich zu ziehen, die das Unternehmen als eine Möglichkeit nutzen, um auf seine Bemühungen um die Wiederwahl zu wetten. Das Unternehmen hatte bisher Schwierigkeiten, einen Gewinn zu erwirtschaften und hat in den neun Monaten bis September 49 Mio. USD verloren, während es nur 3,4 Mio. USD an Einnahmen verzeichnete.
Der Wert des an der Nasdaq notierten Unternehmens beläuft sich auf rund 9,5 Milliarden Dollar, wie aus den Unterlagen hervorgeht, die bei der US-Börsenaufsichtsbehörde eingereicht wurden. Nach Angaben von Bloomberg könnte Trump weitere Aktien im Wert von 2 Milliarden Dollar erhalten, wenn die Aktie die Leistungsziele erreicht.
Trump besitzt fast 60 % des Unternehmens. Nach zwei Jahren voller Hindernisse auf dem Weg zur Börsennotierung, darunter Ermittlungen des Justizministeriums und der US-Börsenaufsichtsbehörde, könnte das Unternehmen, das Verluste macht, Schwierigkeiten haben, einige langfristig orientierte Anleger zu überzeugen. „Irgendwann werden die Fundamentaldaten des Unternehmens von Bedeutung sein. Die Aktie kann der Schwerkraft nur eine bestimmte Zeit lang trotzen“, sagte Julian Klymochko, Chief Executive Officer von Accelerate Financial Technologies. „DJT ist die Mutter aller Meme-Aktien“.
Rechtliche Probleme
Donald Trump zahlt jeden Monat Millionen von Dollar, um seine laufenden rechtlichen Probleme zu finanzieren. Der erste Strafprozess gegen Trump ist für den 15. April angesetzt, wie ein Richter entschied. Unabhängig davon wurde Trump letzten Monat von einem anderen Richter zur Zahlung von 454 Millionen Dollar verurteilt, nachdem ein Zivilgericht festgestellt hatte, dass er sein Vermögen jahrelang in betrügerischer Weise aufgebläht hatte. Obwohl ein New Yorker Berufungsgericht am Montag zustimmte, den Betrag, den der ehemalige Präsident als Kaution hinterlegen muss, zu reduzieren, während er das Urteil anfechtet, muss er immer noch 175 Millionen Dollar innerhalb von 10 Tagen hinterlegen.
Als der Trump Media-Deal zum politischen Blitzableiter wurde, begrüßten Kleinanleger das Unternehmen und seine erklärte Mission, gegen große Tech-Unternehmen wie Meta Platforms, Netflix und Elon Musks X zu kämpfen. In Erwartung des Zusammenschlusses stieg die SPAC in diesem Jahr bis zum Börsenschluss am Montag um 185 % und spiegelte damit Trumps Wahlerfolg wider, als er sich seinen Weg zur republikanischen Präsidentschaftskandidatur bahnte. Trump und andere Trump Media-Insider, die Anteile halten, können jedoch erst in etwa sechs Monaten Aktien verkaufen, es sei denn, die Unternehmensleitung beschließt, den Prozess zu beschleunigen.
Der siebenköpfige Verwaltungsrat von Trump Media, die Gruppe, die dem ehemaligen Präsidenten möglicherweise grünes Licht für den Verkauf von Anteilen vor September geben würde, setzt sich aus einer Reihe ehemaliger Mitglieder seiner Verwaltung zusammen. Dazu gehören der ehemalige US-Handelsbeauftragte Robert Lighthizer, die frühere Leiterin der Small Business Administration Linda McMahon und der ehemalige Trump-Verteidigungsbeauftragte Kash Patel. Devin Nunes, ein ehemaliger kalifornischer Abgeordneter, der den Kongress verließ, um CEO von Trump Media zu werden, Trumps Sohn Donald Trump Jr. und der CEO von Digital World, Eric Swider, sind unter den anderen Vorstandsmitgliedern. Das Unternehmen wird unter dem Kürzel DJT gehandelt.
Meme-Aktie
Im Vorfeld des Abschlusses der Transaktion hatte Trump Media gewarnt, dass das Unternehmen ohne die SPAC-Fusion bankrott gehen könnte. Nachdem dieses Schicksal vermieden wurde, besteht die nächste Herausforderung darin, das Schicksal vieler so genannter Meme-Aktien zu vermeiden – ein Name, der auf dem Höhepunkt der Pandemie für Unternehmen geprägt wurde, deren Handel von der Realität abgekoppelt scheint.
Wenn Trump und andere Insider ihre Aktien vor Ablauf der sechsmonatigen Sperrfrist verkaufen, könnte dies einen Ausverkauf auslösen, da der Markt dann wahrscheinlich von Verkäufern überschwemmt würde. „Ein Problem für Meme-Aktien ist, dass das Angebot an handelbaren Aktien, der so genannte Streubesitz, und nicht der fundamentale Wert einer Aktie eine wichtige Determinante für den Preis ist“, so Jay Ritter, Finanzprofessor an der Universität von Florida. Da die für den Handel verfügbaren Aktien möglicherweise nur einen kleinen Prozentsatz der insgesamt ausstehenden Aktien ausmachen, könnte ein Verkauf durch Trump oder andere Insider nach Ablauf der Sperrfrist einen raschen Kursrückgang auslösen. „Kurzfristig kann alles passieren“, so Ritter. „Aber eine überbewertete Aktie zu kaufen in der Hoffnung, sie zu einem noch höheren Preis zu verkaufen, ist als die Theorie des größeren Narren beim Investieren bekannt.“
FMW/Bloomberg
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