Gestern schon hatte die türkische Lira abgewertet, obwohl in der Türkei Feiertag war (wir berichteten). Keine Konjunkturdaten, keine News von der Zentralbank, keine Aussagen von Präsident Erdogan. Nichts. Wir berichteten schon gestern vom „Risk Off Trade“, der gerade in Gange ist. Vermeintlich schwache Währungen von Schwellenländern (zum Beispiel in dortigen Staatsanleihen angelegte Gelder) werden verkauft, und zügig umgeschichtet in vermeintlich Sichere Häfen wie den Schweizer Franken, Gold, Yen etc.
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Türkische Lira fällt zweiten Tag in Folge
Heute geht dieser Risk Off Trade weiter. Ohne neue Nachrichten gibt es einen zweiten kleinen, aber im Chart erkennbaren Schub gen Süden für die Lira. US-Dollar vs Türkische Lira stieg gestern von 5,49 auf 5,56. Heute gibt es den zweiten Schub von 5,56 auf bis zu 5,61. Die beiden Schübe sind gut sichtbar im folgenden Chart, der bis zu. 7. August zurückreicht. Schaut man auf den Euro vs Türkische Lira, dann ist das Chartbild identisch.
Im folgenden Chart sieht man seit dem 7. August den Verlauf des Dollar-Index, eines Währungskorbs des US-Dollar gegen große Leitwährungen wie dem Euro, Pfund, Yen etc. Es ist aktuell also keine positive Bewegung des US-Dollar, sondern eher eine schwächelnde Bewegung der Schwellenländer-Währungen (wie die türkische Lira), weil Anleger Gelder von dort abziehen, und erst einmal in vermeintlich sichere Häfen transferieren. Aus einem Risk Off-Trade kann schnell auch wieder ein Risk On-Trade werden. Aber momentan wird Geld abgezogen.
Risk Off Trade Erklärung
Über Risk Off-Trades hatten wir gestern schon berichtet, und mehrere Schwellenländer-Währungen in diesem Zusammenhang besprochen. Wenn globale Unsicherheit herrscht (gestern zum Beispiel die Hong Kong-Thematik), sind vermeintlich schwache Volkswirtschaften die ersten Opfer, weil Anleger dort Geld abziehen. Wer sich mit dem Thema Risk On und Risk Off etwas genauer befassen möchte, der klicke bitte hier für eine ausführliche grundsätzliche Beleuchtung dieses Themas. Hier einige interessante Auszüge zu dem Thema von KAGELS TRADING:
Ein Risk-off Marktumfeld wird so definiert, dass die Marktstimmung (Sentiment) negativ ist. Die Trader/Anleger/Investoren flüchten dann in vermeintlich sichere Währungen. Der Schweizer Franken (CHF) und der Japanische Yen (JPY) sind Währungen, die bei einer Risk-off Stimmung gekauft werden, da sie als sicherer Hafen eingeschätzt werden. Die Devisenpaare USD/CHF und USD/JPY würden sich somit abwärts bewegen. Ein Risk-off Sentiment drückt auf die US-Aktienindizes, wodurch auch der globale Aktienmarkt einen Schwächeanfall bekommt. Es ist kein Geheimnis, dass die weltweiten Finanzmärkte stark korrelieren. Insbesondere die Aktienmärkte der aufstrebenden Märkte (Emerging Markets) sollten stärkere Kursverluste aufweisen, da die Anleger bewährte Aktien kaufen und spekulativere Investments auflösen.
Das Währungspaar USD/CAD wird unter solchen Risk-off Marktverhältnissen in der Regel eher steigen, denn der Kanadische Dollar wird vom Ölmarkt beeinflusst, der bei Risk-off nachgeben kann. Ein klassisches Beispiel für diese Marktbewegungen waren die US-Präsidentschaftswahlen am 8. November 2017. Die Wahl von Donald Trump wurde von den Märkten als stärkeres Risiko angesehen als die Wahl von Hillary Clinton. Somit kam es zu den oben beschriebenen Risk-off Bewegungen, als immer mehr positive Nachrichten zu Trump veröffentlicht wurden. Während des ganzen Präsidentschaftsrennen konnten wir ein Risk-off Marktumfeld erleben, das bis zur Wahlnacht anhielt. Als dann aber klar wurde, dass Trump die Wahl gewinnen würde, drehte der Markt und statt Risk-off kam es nun zu einem Risk-on Sentiment. Im Einzelnen passierten folgende Bewegungen:
USD/CHF, USD/JPY, USD/CAD, Aktienmärkte stiegen
Gold und Zinsmärkte fielen
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