Nach dem jüngsten Ausbruch aus der langen Seitwärtsrange ist der Weg nun frei für weitere Dax-Rekorde. Eine Flut an Berichten der Dax-Konzerne dürfte das Geschehen am deutschen Aktienmarkt auch in der neuen Woche beeinflussen. In den USA stehen mit den Zahlen von Apple und Amazon sowie dem großen Arbeitsmarktbericht weitere Highlights auf der Agenda. Die Rally könnte sich noch ein Stück fortsetzen, nachdem der deutsche Leitindex ein neues Rekordhoch erklommen hat.
Ungeachtet schwacher Konjunkturdaten und durchwachsenden Geschäftsberichten deutscher Großkonzerne sprang der Dax am Freitag auf ein neues Rekordhoch. Wie die Daten des Statistischen Bundesamts zeigen, stagniert die deutsche Wirtschaft, nachdem sie zuvor in eine Winterrezession gefallen war. Die leicht rückläufige Inflation hat den Bullen dagegen in die Karten gespielt. Der Preisdruck nahm zwar etwas ab – die Teuerungsrate lag im Juli im Vergleich zum Vorjahresmonat bei 6,2 % nach 6,4 % – aber befindet sich immer noch weit entfernt vom 2-Prozent-Ziel der EZB.
Wie die jüngsten Entscheidungen der Fed und EZB gezeigt haben, lassen die Zinsanhebungen die Aktienmärkte völlig kalt. Die Marktteilnehmer haben bereits das Ende des Zinszyklus im Blick. Die zuletzt deutlich gestiegenen Zinsen hemmen zwar die Kreditvergabe und führen zum Einbruch der Kreditnachfrage, was die Wirtschaft belastet. Allerdings spiegelt sich das noch nicht entscheidend in den Bilanzen der Dax- und Wall Street-Unternehmen wider.
Neues Rekordhoch
Mit dem Ausbruch aus seiner seit April andauernden Seitwärtsphase hat der Deutsche Aktienindex jedenfalls ein frisches Kaufsignal generiert. Prompt stieg der Kurs auf ein neues Rekordhoch bei 16.490,13 Zähler. Zudem schloss er auf dem höchsten Stand seiner Geschichte bei 16.469 Punkten. Der schwache Sommerhandel macht es den Anlegern einfacher den Index nach oben zu hieven. Unter dem Streich stand am Freitag ein Plus von 63 Punkten (0,39%) zu Buche.
Auf Wochensicht hat sich damit der Zugewinn auf 1,8 % summiert. Sollte sich der Ausbruch über der Marke von 16.300 Punkten als nachhaltig erweisen, hätte er das Potenzial weitere Höchststände zu erklimmen. Das nächste große Ziel liegt im Bereich von 16.800 Punkten. Da sich der Index aber bereits im letzten Abschnitt eines Aufwärtsimpulses befinden, darf bezweifelt werden, dass er das Ziel direkt anvisiert. Saisonal folgen mit dem August und vor allem dem September die beiden schlechtesten Börsenmonate im Dax. Große Sprünge nach oben sind also in dieser Woche nicht zu erwarten.
Konjunkturdaten
Die neue Woche beginnt gleich mit spannenden Konjunkturdaten aus der Eurozone. Neben den BIP-Zahlen für das zweite Quartal stehen vor allem frische Inflationsdaten im Fokus (beides um 11:00 Uhr). Los geht es aber mit den Einzelhandelsumsätzen aus Deutschland um 8:00 Uhr. Danach schauen Dax-Händler gespannt auf die Verbraucherpreisdaten der Eurozone für den Juli. Analysten erwarten hier eine Preissteigerung von 5,3 % zum Vorjahresmonat nach 5,5 % im Juni. Einen Tag später erscheinen die endgültigen EMI-Daten für das verarbeitende Gewerbe in Europa, China und den USA. Das Highlight der Woche folgt jedoch erst am Freitag, wenn der US-Arbeitsmarktbericht veröffentlicht wird.
Unternehmensseitig stehen mit den Quartalszahlen von Apple und Amazon ebenfalls zwei wichtige Events für die Aktienmärkte auf dem Terminplan. Hierzulande legen zudem eine Vielzahl von Dax-Unternehmen ihre Ergebnisse vor. Am Dienstag richtet sich das Augenmerk auf die Quartalszahlen von Daimler Truck und Deutsche Post, die jetzt DHL Group heißt. Zudem öffnet der Werkstoffhersteller Covestro seine Bücher. Zur Wochenmitte berichten sowohl Siemens Healthineers als auch Fresenius und Dialysetochter FMC ihr Zahlenwerk. Am Donnerstag folgen dann noch der Chiphersteller Infineon und das Chemie- und Pharmaunternehmen Merck.
Chance auf weitere Dax-Rekorde
Long: Der Dax notiert vorbörslich etwas leichter, folglich könnte er mit einer Kurslücke (16.469) in den Handel starten. Stabilisiert sich der Index im Bereich des vorherigen Rekordhochs 16.427, könnte er wieder die Flucht nach vorne antreten. Ein erster Anlaufpunkt wäre das Gap bei 16.469. Kommt es zu weiteren Anschlusskäufen, dann rücken das Rekordhoch 16.490 und die Zone um 16.527/542 in den Fokus. Hier könnte ihm schließlich die Puste ausgehen. Zeigt der Leitindex keine Schwäche, wäre ein Anstieg bis 16.585/600 denkbar.
Short: Zum Wochenauftakt könnte der Dax eine kleine Verschnaufpause einlegen. Unterhalb von 16.427 ist mit Rücksetzern zu rechnen, zunächst bis 16.402 und 16.374. Bei einem Rutsch darunter, rückt die Zone bei 16.332/315 ins Visier. Hier besteht dann die Chance auf eine Drehung nach oben. Eine weitere Unterstützung befindet sich bei 16.290/285, tiefer sollte es heute jedoch nicht gehen.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
16.432 – Pivot Punkt
16.374 – Pivot S1
16.336 – Tagestief 28.07.
16.285/290 – ex Allzeithoch 2021/2022
16.209 – Ausbruchslevel
16.131 – Tagestief 27.07.
16.106/103 – Horizontale / Tagestief 21.07.
16.050 – Tagestief 20.07.
16.000 – Psycho-Marke / Tagestief 26.07.
Dax Widerstände (WS):
16.453 – 127,2% Fib-Ext. (15.457 – 16.240)
16.469 – Gap 28.07.
16.490 – Rekordhoch 28.07.
16.527 – Pivot R1
16.542 – 138,2% Fib-Ext. (15.457 – 16.240)
16.585 – Pivot R2
16.724 – 161,8% Fib-Ext. (15.457 – 16.240)
16.839 – 127,2% Fib-Ext. (14.458 – 16.331)
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