Der Dax hat sich in eine unangenehme Lage manövriert. In der vergangenen Woche erreichte der deutsche Leitindex markante Unterstützungen, die bei einem Bruch, den nächsten Kursrutsch auslösen könnten. An der Wall Street ist die Situation ähnlich, auch hier stehen die Indizes an der Schwelle zum nächsten Absturz. Es könnte also Ungemach drohen für die Aktienmärkte. Doch noch haben die Bullen eine letzte Chance, schlimmeres abzuwenden.
Nach den jüngsten Zinsentscheidungen der Fed und EZB hat die Korrektur an den Aktienmärkten an Fahrt aufgenommen. Vor allem die hawkishen Aussagen der Fed erwischte die Anleger auf dem falschen Fuß, die bereits auf ein Ende des Zinszyklus spekuliert hatten. Die Marktteilnehmer müssen sich wohl oder übel auf hohe Zinsen für eine längere Zeit einstellen. Immerhin stabilisierten sich die US-Indizes und der Dax am Freitag. Der deutsche Leitindex verteidigte zum wiederholten Male die massive Unterstützung im Bereich von 15.500/450 Punkten. Seit Anfang April hält die Zone.
Index an der Abrisskante
Nachdem der Dax am Freitag zeitweise unter die Marke von 15.500 Punkten gesackt war, erholte er sich im Laufe des Tages. Für eine dynamische Gegenbewegung hat die Kraft aber wieder nicht gereicht, da die US-Börsen weiter Schwäche zeigten. Die Ziellinie überquerte das Börsenbarometer schließlich mit einem Mini-Minus von 14 Punkten bei 15.557 Zählern. Auf Wochensicht stand damit ein satter Verlust von 2,1 % zu Buche. Noch hält sich der Dax allerdings über der Abrisskante bei 15.460 Punkten. Das Kursniveau müssen die Bullen in der neuen Woche verteidigen, damit es zu einem Rebound kommen kann. Aus fundamentaler Sicht spricht derzeit nicht viel für eine große Erholung. Frische Inflationsdaten aus der Eurozone und den USA in den kommenden Tagen könnten jedoch neue Impulse liefern.
Konjunkturdaten
Nach der Woche der Zinsentscheidungen richtet sich der Fokus nun wieder auf die Konjunkturdaten. Zum Auftakt der Woche dürften die Dax-Händler gespannt auf den ifo-Geschäftsklimaindex für September schauen. Analysten rechnen mit einem leichten Rückgang auf 85,0 von zuvor 85,7. Am Mittwoch folgt dann die Veröffentlichung des GfK Konsumklimas – die Prognose für den Oktober ist -25,5 (vorher -25,5). Einen Tag später stehen dann frische Inflationsdaten aus Deutschland auf der Agenda. Es wird mit einem Anstieg der Verbraucherpreise um 4,5% im September gerechnet nach zuvor 6,1%.
Zum Wochenschluss erscheinen hierzulande noch die Einzelhandelsumsätze für den August. In den USA stehen zudem neue Stimmungsdaten der Verbraucher am Dienstag sowie die Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (Q2) am Donnerstag auf dem Terminplan. Am Freitag liegt das Augenmerk schließlich auf der PCE-Kernrate, das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß.
Dax: Wegweisende Unterstützung im Fokus
Long: Der Dax notiert im vorbörslichen Handel am heutigen Pivot Punkt bei 15.540. Diesen muss er überwinden, um seinen Erholungsversuch auszubauen. Allerdings wartet zwischen 15.580 und 15.600 eine erste markante Widerstandszone auf ihn. Durchbricht er diese, dann könnte er das Zwischenhoch bei 15.626 und darüber die Hürde bei 15.662/675 anvisieren. Hier könnte dem Index wieder die Puste ausgehen. Oberhalb von 15.675 wäre hingegen noch Platz bis 15.730.
Short: Scheitert der Dax im Bereich von 15.580/600, dann könnte es zunächst wieder abwärts gehen. Erste Anlaufpunkte liegen bei 15.540 und 15.520/515. Hier sollten die Bullen einen neuen Aufwärtsmove in die Wege leiten, andernfalls droht erneut ein Rutsch an die Unterstützungszone um 15.482/456. Da unterhalb von 15.450 einige Stopps liegen dürften, könnte ein Durchbruch auf der Unterseite eine schnelle Bewegung in Richtung 15.402 und 15.368 auslösen. Ein Tagesschlusskurs unter 15.450 wäre ein weiteres Schwächesignal.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
15.540 – Pivot Punkt
15.500 – Horizontale (D1)
15.482 – Tief 05.04.
15.471 – Tagestief 22.09.
15.468/456 – Doppeltief 18.08. / 07.07.
15.419 – Horizontale / Pivot S2
15.368 – Pivot S3
15.300 – Horizontale
15.180 – 127,2% Ext. (ABC-Korrektur: 16.528 – 15.468)
Dax Widerstände (WS):
15.592 – Tageshoch 22.09.
15.626 – Zwischenhoch
15.662 – Pivot R2
15.743 – Tageshoch 19.09.
15.781 – Gap 20.09.
15.803 – Horizontale
15.842/860 – WS-Zone
15.870 – Tageshoch 18.09.
15.960 – Horizontale
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