Der KI-Boom kennt derzeit keine Grenzen. Nachdem Nvidia die Prognosen deutlich nach oben revidiert hatte, schossen die Aktien potenzieller Profiteure der künstlichen Intelligenz nach oben. Die fulminante Hausse im Nasdaq von 45 Prozent in diesem Jahr macht deutlich, dass der Tech-Sektor wieder im Aufschwung ist. Es sind aber nicht nur die US-Aktien, die von dem KI-Hype profitieren. In Taiwan konnten sich ein paar Technologiewerte verdoppeln beziehungsweise vervierfachen und stellen damit sogar den enormen Kursanstieg der Nvidia-Aktie von 209 % seit Jahresbeginn in den Schatten. Im heutigen Handel erreichten die taiwanesischen Hardware-Unternehmen erneut neue Rekordstände. Auslöser für den KI-Hype in diesem Jahr war die überraschend starke Anpassung der Prognose von Nvidia, als man die glänzenden Zahlen des ersten Quartals präsentierte.
KI-Optimismus treibt Tech-Aktien an
Bloomberg meldet aktuell, dass sich die Aktien-Rally der taiwanesischen Technologiewerte fortsetzen könnte, da die Gewinne der Hardware-Unternehmen durch die boomende Nachfrage nach Servern für künstliche Intelligenz einen Schub erhalten dürften.
Die Hardwarehersteller Wistron Corp., ihre Tochtergesellschaft Wiwynn Corp. und Quanta Computer stiegen am Montag auf Rekordhöhen, nachdem sie von Banken wie Morgan Stanley und Citigroup Inc. hochgestuft worden waren. Analysten sagten, dass diese Firmen von der zunehmenden Einführung von KI-Servern durch Hyper-Skalierer wie Google von Alphabet in den USA profitieren werden.
Laut Citi wurden einige Tech-Unternehmen, wie beispielsweise Hardware-Hersteller, lange Zeit von den Anlegern übersehen, da es ihnen trotz ihrer relativ stabilen Erträge und hohen Cash-Flows an Wachstumskatalysatoren mangelte. Angesichts des sich verschärfenden Wettrüstens im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) sind die Anleger jedoch zunehmend optimistisch in diese Aktien eingestiegen.
„Für diese Aktien besteht noch Spielraum nach oben, da wir uns noch in den Anfängen des Paradigmenwechsels befinden, den die generative KI mit sich bringt“, schrieben die Analysten der Citi in einer Notiz vom 19. Juli.
Nvidia beflügelt eine ganze Branche
Die taiwanesischen Hardwarefirmen stellen Teile für Computerserver her und beliefern laut Bloomberg-Daten einige der weltweit größten Technologieunternehmen wie Google und Apple. Eine enorme Umsatzprognose der Nvidia für das letzte Quartal könnte sich auch in einer positiven Gewinnentwicklung für deren Zulieferer, einschließlich der Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) und derjenigen, die Server mit Nvidias Chips bauen, niederschlagen.
In einem Vermerk vom 14. Juli erklärte Bank of America Global Research, dass der eigene Fonds in der Asien-Pazifik-Region neben den indischen Finanztiteln die größte Übergewichtung in taiwanesischen Technologiewerten habe.
Einige Analysten gaben jedoch zu bedenken, dass die massiven Kursgewinne bei Technologie-Aktien zunehmend von der Stimmung bestimmt werden. Zudem ist eine Art FOMO-Verhalten entstanden – niemand möchte die Rally um den nächsten Hype verpassen.
„Die Kursrally könnte einen Punkt erreicht haben, an dem sich die Anleger fragen müssen, ob die Bewertungen der Aktien der künstlichen Intelligenz Profiteure noch gerechtfertigt sind“, sagte Steven Tseng, ein leitender Analyst bei Bloomberg Intelligence. Die Anleger sollten darauf achten, wie konkret die KI-Geschichte der einzelnen Aktien ist“, sagte er. „Die Unternehmen mit einem guten Engagement im Bereich der KI-Server-Lieferkette könnten sich besser behaupten als andere“.
Ein Zitat zum KI-Hype von Steven M. Sears, Barron’s, dass der Aktionär veröffentlicht hat, ist meiner Meinung nach sehr passend: „Künstliche Intelligenz könnte die Menschheit auslöschen, aber nicht bevor sie enormen Reichtum geschaffen hat.“
FMW/Bloomberg
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