Der Umsatz des weltgrößten Smartphone-Herstellers Samsung ist so stark eingebrochen wie seit der Finanzkrise nicht mehr, ein schwacher Chip-Bereich sowie mau Umsätze mit Smartphones belasten – ein Warnsignal für die am 03.August anstehenden Zahlen von Konkurrent Apple?
Samsung: So schlimm war es zuletzt in der Finanzkrise – Chip-Schwäche
Samsung Electronics hat heute den stärksten Umsatzrückgang in einem Quartal seit mindestens 2009 gemeldet, also seit der Finanzkrise. Das schürte damit die Unsicherheit darüber, wann der seit einem Jahr andauernde Einbruch der Nachfrage nach Chips beendet sein wird. Darüber berichtet Bloomberg.
Die Samsung-Aktie fiel in Seoul um 2,4% und damit so stark wie seit drei Monaten nicht mehr, nachdem Samsung einen unerwartet starken Umsatzrückgang von 22% auf 60 Billionen Won (46 Milliarden Dollar) gemeldet hatte. Der Betriebsgewinn brach in den drei Monaten, die im Juni endeten, um 96% ein, obwohl er mit 600 Milliarden Won die durchschnittlichen Schätzungen übertraf.
Samsung leidet unter der Schwäche, die die 160 Milliarden Dollar schwere globale Chip-Industrie erfasst hat und die einen breiteren Abschwung widerspiegelt, nachdem ein Boom der Online-Aktivitäten in der Covid-Ära nachgelassen hat. Inflations- und Rezessionsängste lösten im vergangenen Jahr einen raschen Rückgang der Verbraucher- und Unternehmensausgaben aus, der seither den weltweiten Absatz von Elektronikprodukten beeinträchtigt hat.
Trotz der enttäuschenden Umsatzzahlen bleiben die Anleger vorsichtig optimistisch, dass sich das Überangebot an Chips nach mehr als einem Jahr des Preisverfalls endlich abschwächt. So hatten die Samsung-Konkurrenten Micron Technology und SK Hynix Inc. hatten signalisiert, dass die Elektronikunternehmen nach dem pandemischen Einbruch der Nachfrage nach Smartphones und Computern ihre aufgeblähten Lagerbestände an Chips abarbeiten.
Die zyklische Chip-Industrie hat sich bemüht, die Preise zu stützen. Samsung sagte im April, dass es die Produktion drosselt, nachdem es den geringsten Gewinn seit 14 Jahren gemeldet hatte, ein wichtiger Schritt zur Beendigung der Angebotsschwemme. Micron sagte letzte Woche, dass der Tiefpunkt des aktuellen Abschwungs überschritten sei, und die Führungskräfte von Hynix sagten eine gewisse Entspannung im Laufe dieses Jahres voraus.
Die Nachfrage im Zusammenhang mit der künstlichen Intelligenz (KI) weckt nun die Hoffnungen der Anleger: Morgan Stanley hob seine Kursziele für Samsung und Hynix aufgrund der langfristigen Aussichten für KI-verknüpfte Halbleiter an. Was aber, wenn der Hype um die KI die hochgesteckten Erwartungen enttäuscht?
Das vergangene Quartal war für Samsung der Tiefpunkt des Gewinns im aktuellen Speicherzyklus“, sagte CLSA-Analyst Sanjeev Rana. „Wir erwarten eine deutliche Gewinnerholung in der zweiten Jahreshälfte, da sich der Preisverfall bei Speicherprodukten verlangsamt und eine Erholung der Nachfrage zu erwarten ist.“
Samsung übertrifft den koreanischen Leitindec Kospi so stark wie seit 2021 nicht mehr
Samsung hat den größten Beitrag zu den Gewinnen des südkoreanischen Leitindex Kospi im Jahr 2023 geleistet. Das größte Unternehmen des Landes wird einen Geschäftsausblick geben, wenn es am 27. Juli seine vollständigen Ergebnisse einschließlich des Nettogewinns und Details zur Leistung der Geschäftsbereiche vorlegt.
„Wir glauben, dass der schlimmste vierteljährliche Verlust im Halbleitergeschäft im 1Q23 zu verzeichnen war“, sagte Giuni Lee, Analyst bei Goldman Sachs, in einem Bericht vor der Veröffentlichung der Ergebnisse. Es wird erwartet, dass Samsungs Verluste allmählich schrumpfen, bevor das Unternehmen im vierten Quartal einen kleinen Gewinn erzielt, sagte er.
Es wird erwartet, dass sich der Preisverfall bei DRAM in der zweiten Jahreshälfte verlangsamen wird, da die Chip-Hersteller das Angebot verknappen. Dem Marktforschungsunternehmen TrendForce zufolge dürften die DRAM-Preise in den drei Monaten bis September insgesamt um null bis 5 % fallen, nachdem sie im zweiten Quartal bereits um 18% gesunken waren.
Auch die Halbleiterexporte nehmen wieder leicht zu, wobei im Juni ein Rückgang von 28 % zu verzeichnen war, verglichen mit einem stärkeren Rückgang von 41% im April.
Samsung stellte letzte Woche einen Plan zur Stärkung seines Foundry-Geschäfts vor, um den Vorsprung von Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. zu verringern und sein eigenes Engagement auf dem Markt für Speicher-Chips zu reduzieren. Samsung wird bis 2025 eine 2-Nanometer-Produktion für Mobiltelefonteile einführen und die Anwendungen ausweiten und die Produktion in Pyeongtaek, Südkorea, und Taylor, Texas, erhöhen.
Auch wenn sich das Überangebot an Chips abschwächt, sind die Lagerbestände in der gesamten Branche nach wie vor historisch hoch – die wirtschaftlichen Aussichten sind dagegen ungewiss. Dennoch setzen die Anleger ihre Hoffnungen auf die langfristigen Aussichten, dass die generative KI eine neue Nachfrage nach Servern ankurbeln wird, die DRAM der nächsten Generation (DDR5) benötigen. Laut dem Bericht von Goldman Sachs benötigen KI-fähige Server mindestens die vier- bis sechsfache DRAM-Kapazität im Vergleich zu Standardservern.
Die Analysten von Morgan Stanley erwarten, dass die koreanischen Speicherchiphersteller in den nächsten vier Jahren von einem fast zehnfachen Wachstum des DRAM-Marktes auf 19 Milliarden Dollar profitieren werden.
Samsung: Einbruch bei Smartphones Warnsignal für Apple-Aktionäre?
Im Moment hat Samsung jedoch auch mit einem anhaltenden Einbruch auf dem Smartphone-Markt zu kämpfen. Laut eBest Investment ist der Absatz von Mobiltelefonen im Zeitraum April-Juni um schätzungsweise 9% gesunken. Samsung setzt auf eine faltbare Produktreihe, um seine Rentabilität zu steigern, und plant, Ende Juli das Galaxy Z Fold 5 und das Flip 5 vorzustellen.
Was bedeutet die Schwäche beim Absatz von Smartphones für Apple, dessen Umsatz zu zu mehr als 50% vom iPhone abhängig ist? Die Apple-Aktie ist im Höhenflug – Investierte müssen hoffen, dass Samsung Marktanteile verliert und Apple davon nicht betroffen ist, sonst droht eine saftige Korrekur der Apple-Aktie..
FMW/Bloomberg
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