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Aktien

Dax: Ist das anstrengend..

Vor den US-Arbeitsmarktdaten wird sich nichts Entscheidendes tun. Aber dann könnte es heftig werden, in die eine oder andere Richtung..

Redaktion

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FMW-Redaktion

Ist das anstrengend! Die Entscheidung an den Aktienmärkten will einfach nicht fallen – gestern sah es noch so aus, als die US-Indizes richtig Druck hätten nach den schwachen ISM-Daten. Aber dann doch wieder die Erholung, der S&P beendete den gestrigen Handelstag praktisch unverändert.

Den Asiaten fällt dazu auch nicht viel ein – sie halten die Füsse still im Vorfeld der heutigen US-Arbeitsmarktdaten:

Shanghai Composite -0,23%
CSI300 -0,03%
ChiNext -0,63%
Nikkei -0,08%

Der X-Dax startet auf dem Niveau des gestrigen Tagesschlusses:

Dax0209152

Und damit ist alles nach wie vor total offen, total unklar. Die Amis wollen sich nicht von ihrer Schiebezone verabschieden, handeln jedoch am unteren Rand dieser Zone (und gelegentlich darunter), während der Dax da etwas besser dazustehen scheint und sogar, wie gestern, den oberen Rand dieser Zone attackiert – wenn auch mäßig erfolgreich.

Was kann man über den heutigen Handelstag sagen? Zunächst, dass sich vor den US-Arbeitsmarktdaten nichts Entscheidendes tun wird. Aber dann könnte es heftig werden, in die eine oder andere Richtung: wären schlechte Daten wirklich schlechte Daten nach dem gestrigen ISM-Index? Oder würden die Märkte dann den Abschied zumindest von einer Zinsanhebung schon im September feiern? Und wenn die Daten stark sind, was wird dann dominieren: die Zinsangst, oder die Erleichterung, dass es um die US-Konjunktur vielleicht doch nicht so schlecht steht? Selten war es schwieriger, hier klare Handlungsalternativen zu nennen..

Konsensprognose sind 180.000 Stellen bei einer Arbeitslosenquote von 4,8% (von 4,9% im Vormonat). Zu achten ist aber auch auf die Stundenlöhne (Prognose +0,2%), nachdem gestern die Lohnstückkosten auf heftige +4,3% nach oben korrigiert worden waren (von +2,0%). Steigen die Löhne stärker, dürfte das die Sorge vor einer anziehenden Inflation anheizen. Und das wäre ein Horror-Szenario: die Wirtschaft stagniert, die Inflation zieht an, sodass die Fed trotz eher mauer Konjunktur die Zinsen anheben müßte..

Wie auch immer: 14.30Uhr kommt Musik in die Sache – wir berichten wie immer zeitnah über die Daten, und was davon zu halten ist..

4 Kommentare

4 Comments

  1. Avatar

    leser

    2. September 2016 09:26 at 09:26

    In den vergangenen Monaten waren die Abeitsmarktzahlen eher ein „Non-Event“. Es hat ein wenig nach oben und dann nach unten gezuckt (oder umgekehrt) und am Abend hatte sich nichts bewegt.
    Es könnte diesmal ähnlich sein aus drei Gründen:
    1. Die Zahlen glaubt ohnehin kaum noch jemand. Wer sich die ungeschönten Arbeitslosenzahlen ansehen möchte, kann sich hier informieren, http://www.shadowstats.com/alternate_data/unemployment-charts
    2. Wenn die Zahlen schlecht ausfallen, ist dies ein weiterer Beleg dafür, dass a) die Konjunktur nicht gut läuft und b) die bisherigen Maßnahmen der Fed nichts gebracht haben. Das ist zweimal negativ. Dagegen steht aus Sicht der Geldpolitik-Süchtigen die Hoffnung, dass es keine Zinsanhebung geben wird. Im Ergebnis neutralisieren sich die drei Faktoren.
    3. Wenn die Zahlen gut sind, spricht dies für eine anziehende Konjunktur, damit für steigende Unternehmensgewinne > steigende Aktienkurse. Dagegen steht eine (mögliche) minimale Zinsanhebung. Im Ergebnis neutral.
    ——-
    Charttechnisch steht der Markt aber nach der langen Seitwärtsbewegung in der Tat vor Entscheidung. Es es wird irgendein Anlass gesucht. Und wir sind im September. Saisonal eher schwach.

    • Markus Fugmann

      Markus Fugmann

      2. September 2016 09:28 at 09:28

      @Leser, sehr starker Beitrag von Ihnen! Danke!

      • Avatar

        leser

        2. September 2016 09:37 at 09:37

        Danke für die Blumen. Geht aber nur mit guter Vorlage. Schon mal ein schönes Wochenende.

        • Markus Fugmann

          Markus Fugmann

          2. September 2016 09:41 at 09:41

          @Leser, Ihnen ebenso!

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Aktien

Markus Koch LIVE vor dem Handelsstart in New York – Netflix und Tesla bringen gute Laune

Redaktion

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Markus Koch meldet sich im folgenden Video LIVE vor dem Handelsstart in New York. Netflix hat gestern Abend tolle Zahlen geliefert, und bei Tesla gibt es ein neues hohes Kursziel.

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Aktien

Börse: Die Stimulus-Schecks und der große Börsen-Hype

Wiederholt sich das Muster an der Börse aus der ersten Corona-Welle? Damals stiegen Kleininvestoren ein, und nun kommen neue Schecks!

Wolfgang Müller

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Was sich im letzten Sommer durch die großzügigen Schecks der US-Regierung zur Unterstützung der Arbeitslosen an der Börse gezeigt hat, wiederholt sich mit den 600 Dollar-Schecks seit Jahresanfang in verschärfter Form. Man zockt mit dem staatlichen Geld immer zügelloser, in Pennystocks und in Optionen. Jetzt kommt bald die Aufstockung auf 2000 Dollar durch die Biden-Regierung – wird dies der Höhepunkt der Manie der Börse?

Börse: Corona und die Generation RobinHood

Es war ein großes Thema im Coronajahr 2020, die allein schon beim Neobroker RobinHood auf 13 Millionen, vorwiegend junger Anleger angewachsene Schar neuer und junger Investoren, die ihre Freizeit genutzt haben, um nahezu gebührenfrei an der Börse zu zocken. Zunächst mit den großen Aktien aus dem „Stay-at-Home-Umfeld“, Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Nvidia, oder Zoom und natürlich Tesla. Aber da dies so gut geklappt hatte, dann auch mit Hebelprodukten aus dem Optionsbereich. Was die Stillhalter dazu genötigt hatte, teure Aktien zur Absicherung auch noch nachzukaufen, Stichwort Gamma-Absicherung. Die Hausse nährte ständig die Hausse. Dies ist natürlich den großen Häusern in den USA nicht verborgen geblieben. Goldman Sachs holte sich die Liste der meist nachgefragten Aktien bei den Billigbrokern und bei den Favoriten der Hedgefonds – und siehe da, die Lieblinge der RobinHoodies schlugen die Benchmark und die Profis um Längen.

2020: S&P 500, plus 16 Prozent – Hedgefonds plus 40 Prozent – und die RobinHooder plus 80 Prozent. Dies ist natürlich nicht die Performance der Depots, sondern die Berechnung der Performance der Favoriten.

Das neue Thema Pennystocks

Das Jahr 2021 entwickelt sich in Teilbereichen noch extremer als das Jahr 2020. Die jungen Spekulanten hatten bemerkt, dass sich nach den Wahlen im November und der großen Impfstoffstory ein Favoritenwechsel ergeben hat, weg von Big Growth und Value, hin zu kleinen Nebenwerten. Überaus deutlich ersichtlich an der Performance des Russel 2000, der allein von Anfang November bis dato von 1520 auf 2150 Punkte gestiegen ist. Ein Index, wohlgemerkt, in dem sich so viele Titel befinden, die gar keine Gewinne machen, seit Jahren „Zombies“ genannt. Manch erfahrener Börsianer wird sich die Hände über dem Kopf zusammengeschlagen haben, angesichts der Kurssprünge einiger kleiner und eigentlich unbekannter Aktien aus dem Feld der Pennystocks.

Das extremste und am meisten zitierte Beispiel ist eine Firma aus der Medizintechnik, Signal Advance. Infolge einer Verwechslung aufgrund eines Musk-Tweets: „Buy Signal“ hatte sich der Pennystocks schlicht verdreiundzwanzigfacht. Nicht ganz so extrem, aber immerhin auch schon mit 120 Prozent plus, notierte GameStop, eine Firma aus der Videobranche. Ob Energiesektor, Elektromobilität, Wasserstofftechnologie, Solar oder sogar Aktien, die sich der Pleite genähert haben, Hauptsache billig, dann wird damit herumgezockt.

Das Volumen der gehandelten Billigaktien hatte bereits im Dezember die Billionengrenze erreicht.

Stimuli, oder die staatliche Quelle für das Zocken

Wie bereits angedeutet, viele Anleger hatten anscheinend nur darauf gewartet, dass der Staat ihnen endlich die lange erwartete Unterstützung mittels der 600 Dollar-Schecks zusandte. Der Beweis für diese Annahme ist der Anstieg des Handelsvolumens bei Pennystocks – Over the counter (OTC), also außerbörslich, der sich nach dem Erhalt der Schecks glatt fast versechfacht hatte.

Was bedeutet dies für die nahe Zukunft? Der neue US-Präsident hat letzte Woche sein 1,9 Billionen Dollar schweres Stimulusprogramm angekündigt, welches noch der Billigung durch den Kongress bedarf.

Eine Aufstockung um 1400 Dollar und es könnten weit über 100 Millionen Amerikaner in den Genuss der staatlichen Stimulus-Schecks geraten.

Wird sich das Verhalten der neuen Generation Anleger ein weiteres Mal wiederholen und das Geld unmittelbar wieder an der Börse landen, bei Werten, von denen unsereins noch gar nichts gehört hat?

Ein nochmaliger kurzfristiger Boom?

Daran sieht man einmal mehr, warum statistische und saisonale Annahmen stets mit Vorsicht zu genießen sind. Jedes Jahr, jeder Zyklus ist anders und bietet ständig Überraschungen. Wer hätte vor einem Jahr daran gedacht, dass kleinste Anlegergruppen mit staatlicher Stütze einen Einfluss auf die Kurse an der Börse ausüben können?

Fazit

Wieder ein Zeichen für eine Bubble an der Börse, die aber wie immer erst dann festgestellt wird, wenn sie geplatzt ist? Jede Übertreibung ist anders als die vorherige und die aktuelle Phase ist durch Umstände befördert worden, die es in dieser Kombination auch noch nicht gegeben hat. Die Notenbanken haben durch ihre Marginalisierung des Zinses den Aktienmarkt zu einer dominanten Anlageklasse gemacht, dann haben die neuen Broker die Handelsgebühren abgeschafft und das Handeln mit ganz niedrigen Beträgen möglich gemacht und zuletzt hat Vater Staat auch noch das nötige Spielgeld zur Verfügung gestellt, ungewollt. 2020 war es die Arbeitslosenunterstützung, die in manchen Staaten über 4000 Dollar pro Monat betragen hat, mehr als der Arbeitnehmer mit seiner Arbeit verdienen konnte. Dann kamen die 600 Dollar-Schecks und jetzt die nochmalige Aufstockung durch die neue US-Regierung.

Was mich wieder einmal in meiner These bestätigt, wann der Rally an der Börse sehr deutlich der Stecker gezogen werden könnte: Wenn die Wirtschaft ohne staatliche (Not-)Versorgung läuft, das Zinsniveau nur ein wenig weiter ansteigt und zusätzlich den jungen Zockern die staatlichen Schecks verwehrt werden.

Der Einfluß der Stimulus-Schecks auf die Börse

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Netflix-Quartalszahlen: Nutzerwachstum deutlich besser als gedacht, Aktie +11 Prozent

Claudio Kummerfeld

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Netflix auf Computer schauen - Beispielbild

Soeben wurden die Netflix-Quartalszahlen veröffentlicht. Hier zeigen wir die wichtigsten Eckdaten.

Der Umsatz liegt bei 6,64 Milliarden Dollar (Vorjahresquartal 5,47/Erwartungen 6,6). Im aktuell laufenden Quartal soll der Umsatz bei 7,1 Milliarden Dollar liegen.

Der Gewinn liegt bei 1,19 Dollar pro Aktie (Vorjahresquartal 1,30/Erwartungen 1,39). Im laufenden Quartal erwartet man 2,97 Dollar.

Die Zahl neuer Abonnenten liegt bei 8,51 Millionen (erwartet 6,5). Für das laufende Quartal gibt man ganz aktuell die Zielmarke von 6 Millionen neuen Abonnenten aus.

Netflix sagt aktuell, dass man keine externe Finanzierung mehr benötige, und über Aktienrückkäufe nachdenke. Das und das Nutzerwachstum lassen die Aktie gut da stehen. Sie steigt aktuell nachbörslich um 11 Prozent!

Grafik zeigt Netflix-Quartalszahlen im Detail

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