Die Wall Street hat die Zinssorgen wieder abgeschüttelt. Seit der letzten Fed-Sitzung wetten die Marktteilnehmer auf frühere Zinssenkungen, was den US-Börsen einen kräftigen Schub verliehen hat. Zum Auftakt in den saisonal günstigen November legten der S&P 500 und Nasdaq los wie die Feuerwehr, nachdem die US-Indizes zuvor drei Monate in Folge gefallen waren. Der technologie-Index sprang in der ersten Woche um 5,3 % nach oben, während der marktbreite Leitindex ein Wochenplus von 6 % verbuchte. Beide US-Indizes legten im Zuge dessen die längsten Gewinnserien seit zwei Jahren zurück – S&P 500 acht Tage, Nasdaq 100 sogar neun Tage. Dies hat schließlich die Hoffnung auf eine Jahresendrallye wachsen lassen. Jetzt stellt sich die Frage, ob die Inflationsdaten am Dienstag der Rallye einen Rückschlag verpassen könnten.
Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell bremste die Rallye zwar kurzzeitig aus, doch zum Ende der Woche nahm der Anstieg wieder Fahrt auf. Der Nasdaq zeigte sich am Freitag mit einem Plus von 2,25% in einer starken Verfassung. Dabei kletterte der Tech-Index auf ein neues Wochenhoch und bestätigte zudem den Ausbruch über dem Oktober-Hoch. Im kurzen Zeitfenster sind sowohl der Nasdaq 100 als auch der S&P 500 stark überkauft. Signale für eine mögliche Korrektur haben sie aber bislang nicht gesendet.
US-Inflationsdaten: Rallye-Pause?
In Anbetracht der rasanten Rallye und den negativen Divergenzen im RSI-Indikator (im 4-Stundenchart) ist jedoch etwas Vorsicht angebracht. Ein baldiger Pullback ist sehr wahrscheinlich. Neue und entscheidende Impulse dürften die US-Inflationsdaten am Dienstag liefern. Analysten rechnen im Oktober mit einem Anstieg der Verbraucherpreise um 3,3% nach 3,7% im September. Die Kernrate, ohne Energie und Nahrung, soll hingegen unverändert auf 4,1% verbleiben. Enttäuschende Zahlen wären wohl der Trigger für eine überfällige Korrektur, während eine niedrigere Teuerung die Rallye zusätzlich antreiben könnte.
Nasdaq überspringt wichtige Widerstandszone
Der Nasdaq 100 Futures Index brach am Freitag über einen wichtigen Widerstandsbereich bei 15.430 Zählern nach oben aus. Wie man im beigefügten Tageschart sieht, ist der Index aus der möglichen Bullenflagge ausgebrochen. Zudem hat er das letzte Verlaufshoch vom 12. Oktober bei 15.550 Punkten überwunden. Zuvor kam es auch noch zum erfolgreichen Backtest der Trendlinie. Damit hat sich das Chartbild weiter aufgehellt. Solange der Nasdaq über der fallenden Trendlinie des Kanals notiert, könnte er seine Aufwärtsbewegung fortsetzen.
Die nächsten Anlaufpunkte auf der Oberseite liegen bei 15.700 sowie dem Jahreshoch bei rund 16.050 Zählern. Allerdings wäre erst einmal mit einem Rücksetzer zu rechnen. Ein mögliches Korrektur-Ziel liegt im Bereich von 15.200 Punkten, aber auch ein Test der 50-Tage-Linie bei aktuell 15.040 Punkten wäre denkbar. Im Idealfall holen die Bullen mit diesem lediglich Schwung, um danach die genannten Ziele anzupeilen.
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