Gerade die deutschen Aktienmärkte laufen seit Wochen nur in eine Richtung, nach oben. Die Anstiege sind sensationell, wie am Strich gezogen. Der Dax legte in den letzten 30 Tagen gut 1.000 Punkte zu auf aktuell 18.491 Punkte. Auch wenn die US-Märkte in den letzten Tage etwas eingeschlafen waren – die Performance der letzten Monate war auch grandios. Wichtig: Starke Konjunkturdaten aus den USA brachten die Märkte bisher nicht von der Meinung ab, dass die Federal Reserve in wenigen Monaten eine Phase mehrerer Zinssenkungen einleiten wird. Diese Hoffnung trieb auch Gold massiv nach oben. Nun ist die Frage für aktive Trader: Wie positionieren vor dem langen Wochenende?
Aktienmärkte noch nicht nervös – Fed-Waller spricht
Am morgigen Karfreitag sind sogar die US-Börsen komplett dicht. Und ausgerechnet jetzt meldet sich ein Mitglied der Federal Reserve Christopher Waller zu Wort. Er sehe, dass die Wirtschaftsleistung und der Arbeitsmarkt in den USA weiterhin stark seien, während sich die Fortschritte beim Abbau der Inflation verlangsamt hätten. Aufgrund dieser Anzeichen sehe er keine Eile, den Schritt zu einer Lockerung der Geldpolitik zu unternehmen. Der Dollar zieht daraufhin an. Gold verliert daraufhin nur 6 Dollar auf 2.192 Dollar, immer noch verdammt hoch. Auch die Aktienmärkte zeigen sich aktuell nicht wirklich nervös.
Morgen PCE-Daten
Und am morgigen Freitag – wo die Börsen wie gesagt dicht sind – werden die wichtigen PCE-Preisdaten in den USA veröffentlicht, auf die die Federal Reserve genau schaut. Werden die PCE-Daten höher ausfallen als erwartet, wäre das womöglich eine robuste US-Konjunkturzahl zu viel für die Märkte? Werden Dax, Dow und Co dann abstürzen, weil man doch eher zu einer Verschiebung der ersten Zinssenkungen in den USA tendiert? Das ist eben das Ungewisse! Bislang haben die Aktienmärkte voll und ganz auf die Karte baldiger Zinssenkungen (Juni) gesetzt, und sie wurden auch letzte Woche von Fed-Chef Jerome Powell bestätigt, der offensiv von mehreren Zinssenkungen in 2024 sprach.
Aktien und Gold: Positionieren vor langem Wochenende?
Anleger, die aktiv handeln, sollten sich überlegen, wie und ob sie sich heute positionieren für das lange Oster-Wochenende. Es ist die Frage, wie Gold und Aktienmärkte reagieren werden auf die PCE-Daten, ob man weiterhin an die Story der baldigen Zinssenkungen glaubt, oder ob die Ängste vor einer Verschiebung dieser Zinswende in den USA zunehmen. Wenn Zinsen länger hoch bleiben, ist das negativ für Aktienmärkte und für Gold zu werten.
Niemand hat die Glaskugel, was morgen passieren wird. Aber fallen die PCE-Daten niedriger aus als erwartet, könnte dies die Aktien-Rally so richtig befeuern, und auch Gold könnte dann einen weiteren Sprung nach oben hinlegen. Wir tauchen nun in das schwarze Loch ein: Wie die Märkte auf die morgigen PCE-Daten reagieren, erfahren wir erst am Montag. Der TradingView Chart zeigt im größeren Bild seit Mai 2023: Seit November 2023 laufen die Aktienmärkte immer höher und höher, hier der Dax in blau, und der Nasdaq auf CFD-Basis in orange.
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