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Aktuell: Goldpreis bildet Boden – aktuelle Gründe und mögliche neue Rally?

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Gold Barren Beispielfoto

Der Goldpreis hat es derzeit endlich mal geschafft nach den starken Verlusten der letzten Wochen einen Boden auszubilden. Aber erstmal der Hinweis: Wir wollen hier nicht gleich nach einer winzigen Erholung die nächste Rally ausrufen – und wir haben auch keine Glaskugel. Aber in diesem Augenblick sieht es gar nicht mal so schlecht aus für eine Stabilisierung des Edelmetalls.

Goldpreis mit vorsichtiger Bodenbildung

Der US-Dollar (Dollar-Index) läuft seit zwei Tagen seitwärts. Die Rendite für zehn Jahre laufende Staatsanleihen ist seit vorgestern von 1,95% auf aktuell 1,83% gefallen. Somit sind Zinsanlagen in Relation zu Gold ein wenig unattraktiver geworden. Vergleicht man den Dow 30 aktuell mit dem Handelsstart vor zwei Tagen, dann liegt er exakt auf dem selben Niveau. Seit Dienstag Nachmittag ist der Goldpreis aber von 1.450 auf jetzt 1.465 Dollar gestiegen. Der Chart zeigt den Kursverlauf seit dem 1. November. Da notierte er noch bei 1.514 Dollar.

Goldpreis seit dem 1. November

Dollar und Anleihen sprechen ein wenig für den leicht steigenden Goldpreis. Auch verdunkelt sich der Himmel beim Handelskrieg mal wieder in wenig. Diesmal gibt es negative Aussagen aus China (hier nachzulesen). Mehr globale Unsicherheit hilft Gold auch beim Ansteigen. Natürlich kann sich das Blatt wie so oft in den letzten Wochen jederzeit wieder wenden durch positive Aussagen von Donald Trump oder chinesischen Offiziellen. Aber momentan wirkt es so, als könne der Goldpreis seit Dienstag einen Boden ausbilden. Aber weiterhin sollte man diesen Boden nicht als Fels in der Brandung betrachten.

Achtung Hongkong

Achtung Achtung, man sollte verschärft auf das Chaos in Hongkong achten! Der Widerstand der Straße gegen Festland-China hat keinesfalls nachgelassen, wie Sie zum Beispiel bei diesem Bericht der South China Morning Post sehen können. Ganz aktuell gibt es Aussagen von Chinas Präsident Xi Jinping. Es sei derzeit am Wichtigsten die Ordnung in Hongkong wiederherzustellen. Was kann das bedeuten? Seit Monaten schwelt dieser Konflikt, und jederzeit könnte das Militär eingreifen. Kommt es nun zu diesem Einsatz? Das könnte vor allem die US-Administration um Donald Trump auf den Plan rufen, der den Handelskrieg gegen China schlagartig verschärfen könnte. Der Goldpreis würde dann wohl gut ansteigen im Sinne des Risk Off Trades (Flucht in die Sicheren Häfen). Eine schnelle Rally wäre möglich. Auf investing.com werden aktuell übrigens Gründe genannt, warum der Goldpreis langfristig wieder ansteigen könnte. Ein Blick in den Text lohnt sich (bitte hier klicken).

2 Kommentare

2 Comments

  1. Avatar

    Zimmermann

    14. November 2019 18:13 at 18:13

    Boden? Ganz dünnes Eis, ganz dünnes Eis!

  2. Avatar

    Lausi

    14. November 2019 21:16 at 21:16

    @ Zimmermann: Charttechnisch sieht es für Gold doch gar nicht so schlecht aus. Meiner Meinung nach stehen die Chancen nicht schlecht, dass jetzt das vorläufige Tief erstmal erreicht wurde. Das Eis könnte also deutlich dicker werden.

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Goldpreis: Banken-Kursziel 1.570 Dollar -kurzfristig Druck durch US-Daten

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Ein Goldbarren - Beispielfoto

Der Goldpreis steht kurzfristig immer noch unter Druck. Am Freitag war er von 1.475 auf 1.460 Dollar gefallen, und das relativ ruckartig. Denn um 14:30 Uhr gab es die US-Arbeitsmarktdaten, die mit deutlich mehr neu geschaffenen Stellen alle Beobachter total positiv überraschten. Die Aktienmärkte und somit die risikoreicheren Anlagen stiegen, der Goldpreis fiel. Mit aktuell 1.463 Dollar steht der Markt immer noch unter dem Einfluss dieser sehr guten US-Daten.

Notenbanken sorgen für Kaufdruck

Sind dies vielleicht gut Einstiegskurse im Gold? Man bedenke zum Beispiel, dass die Notenbanken im fast vollendeten Jahr 2018 wie wild Gold gekauft haben (so viel wie seit 49 Jahren nicht mehr), und dass sie diesen Kaufrausch wohl auch 2020 fortsetzen werden. Alleine in der ersten Hälfte dieses Jahres haben die Goldkäufe der Notenbanken den Wert des Vorjahres sogar noch übertroffen. Diese Nachfrage sorgt natürlich grundsätzlich für Aufwärtsdruck im Goldpreis. Aber man bedenke auch folgende Aussagen. So zitiert investing.com aktuell die ABN AMRO-Analystin Georgette Boele:

Trotz des 100 Dollar-Rückgangs vom Jahreshochs seien die „Anleger immer noch massiv für höhere Goldpreise positioniert. Die Netto-Long-Position an den Terminmärkten ist extrem und die ETF-Positionierung ist auf einem hohen Niveau. Diese Positionen hängen derzeit über dem Markt und verhindern, dass sich die Preise deutlich nach oben bewegen, denn jeder Preisanstieg wird genutzt, um Gewinne aus bestehenden Positionen zu realisieren“.

Goldpreis nächstes Jahr deutlich über 1.500 Dollar?

Veröffentlicht wurden heute Ergebnisse einer Umfrage unter Banken in Deutschland, wie sich der Goldpreis im nächsten Jahr entwickeln wird. Glaubt man dem Durchschnittswert von 14 Prognosen dieser Banken, dann wird der Goldpreis bei 1.570 Dollar landen, also 107 Dollar höher als aktuell. Die Range reicht von 1.500 Dollar (zum Beispiel von der Berenberg Bank) bis hin zu 1.700 Dollar durch die Helaba.

Was könnte auf Sicht von einem Jahr positiv auf den Goldpreis wirken? Vielleicht ganz grundsätzlich das Negativzinsumfeld und die konstant hohe Nachfrage der Notenbanken, so unser sehr vereinfachter und abgekürzter Kommentar dazu. Kurzfristig wird viel davon abhängen, was die nächsten Schritte im Handelskrieg sind. Letztlich braucht Donald Trump positive Aussagen auch aus China, denn für ihn ist die ganz aktuelle Lage am US-Aktienmarkt der Gradmesser für seinen angeblichen politischen Erfolg. Wird Trump also kurzfristig die Aktienmärkte weiter pushen mit positiven Andeutungen, die aber nicht nachhaltig sind?

Das könnte Aktien kurzfristig helfen, und den Goldpreis kurzfristig auf dem Weg nach oben ausbremsen. Aber auf Sicht von Wochen und Monaten, hat Gold eine bessere Perspektive, wenn die realen Probleme im Handelskrieg offener zu Tage treten? Kann Gold dann unterstützt von Negativzinsen und Notenbank-Nachfrage über 1.500 Dollar steigen? Man muss auf jeden Fall kurzfristig weiter die Stimmungslage rund um den Handelskrieg im Blick behalten. Jede negative Nachricht hilft dem Goldpreis als vermeintlichem Hort der Sicherheit! Und man sah es ja letzten Freitag. Die US-Arbeitsmarktdaten sorgten für eine kräftige Bewegung im Gold. Konjunkturdaten können also auch einiges bewirken!

Goldpreis vs US-Aktienmarkt seit Ende November
Der Chart zeigt seit Ende November den S&P 500 in blau gegen den Goldpreis in rot. Klar erkennbar ist die gegenläufige Bewegung vom letztem Freitag nach den US-Arbeitsmarktdaten. Die US-Aktienmärkte kratzen momentan weiter an ihren Höchstständen. Geht die Hausse erst mal weiter, und somit erstmal weiter Schwäche im Goldpreis?

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Goldpreis: Handelskrieg und Konjunkturdaten

Kurzfristig bleibt der Goldpreis ein Spielball der volatilen Nachrichtenlage und widersprüchlicher Konjunkturdaten

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Kurzfristig bleibt der Goldpreis ein Spielball der volatilen Nachrichtenlage und widersprüchlicher Konjunkturdaten.

Nach positivem Wochenauftakt folgte am Freitag für den Goldpreis die kalte Dusche

Noch am Dienstag schockte US-Präsident Donald Trump die Aktienmärkte mit der Aussage, dass er es in Sachen Handelsdeal nicht besonders eilig habe. Zudem gab es aus dem US-Handelsministerium Signale, wonach die USA bereit seien, die für 15. Dezember angekündigten Zusatzzölle auf chinesische Importe tatsächlich einzuführen, sofern es bis dahin keinen „Phase-1-Deal“ gäbe.

Die daraufhin wieder steigende Risikoaversion der Anleger spülte auch Geld in den Goldmarkt und hob den Preis für das gelbe Edelmetall am Dienstag erneut über die seit Anfang September bestehende Abwärtstrendlinie der Flaggenformation.

Am 4. Dezember folgte dann die kalte Dusche für den Goldpreis, nachdem eine große Nachrichtenagentur die Meldung lancierte, dass sich zwischen den Parteien im Sino-US-Handelskrieg nicht nur ein Deal anbahne, sondern man sich sogar beim Thema Rückabwicklung bereits bestehender Zölle einigen könne. Offiziell bestätigt wurden diese Aussagen weder von Peking noch von Washington. Gleichwohl wurde der Kursanstieg des Goldes damit zunächst ausgebremst.

Am Mittwoch kamen dann sehr schlechte Zahlen vom privatwirtschaftlichen Arbeitsmarkt in den USA vom Datenbieter ADP für den Monat November, die das Bild einer sich abkühlenden US-Konjunktur zunächst voll und ganz bestätigten. Demnach wurden im letzten Monat lediglich 67.000 neue Stellen in den USA außerhalb der Landwirtschaft geschaffen, erwartet wurden hingegen 140.000 Stellen. Der Dienstleister Automatic Data Processing (ADP) stützt sich in seiner monatlichen Umfrage auf gut 400.000 US-Unternehmen mit rund 25 Millionen Beschäftigten und bedient sich bei der Datenerhebung einer ähnlichen Methodik wie das US-Arbeitsministeriums (BLS), das den offiziellen Arbeitsmarktbericht in der Regel zwei Tage später publiziert. Daher gilt der ADP-Bericht normalerweise als recht zuverlässiger Indikator für die Zahlen der US-Regierung. Nicht so in dieser Woche: Am Freitag um 14:30 Uhr lieferte das BLS extrem starke Zahlen, die das Publikum staunen und die Rallye beim Goldpreis wieder in sich zusammensacken ließen.

Übergeordnet ist der Goldpreis aus dem Abwärtstrend ausgebrochen

Der US-Wirtschaftssender CNBC ließ sich gar zu der Formulierung hinreißen: „It´s a blowout jobs report“. Über 266.000 neue Stellen wurden demnach angeblich im November in den USA geschaffen, davon allein 254.000 in der Privatwirtschaft. Wie diese extreme Abweichung zu den privat erhobenen Zahlen zustande kommt, bleibt ein Geheimnis der staatlichen Statistiker vom BLS. Die Detailanalyse zu den Daten finden Sie hier.

Zu vermuten ist, dass Sondereffekte durch das Streikende bei General Motors sowie temporäre Einstellungen im Umfeld des Thanksgiving-Shopping-Spektakels (inkludiert den „Black Friday“ und den „Cyber Monday“) im US-Einzelhandel und bei Logistikfirmen stattgefunden haben. Anders ist der stärkste Wert seit Januar dieses Jahres nicht zu erklären, da sich in den letzten Monaten auch in den Daten zum Arbeitsmarkt die Abkühlung der US-Konjunktur eindeutig niederschlug. Wie stark die aktuellen Zahlen durch Sondereffekte verzerrt wurden, werden die nächsten Monate zeigen.

In der kommenden Woche wird es wieder spannend

Für Donnerstag, den 12. Dezember, stehen gleich zwei für den Goldmarkt wichtige Ereignisse auf der Agenda. Zum einen finden in Großbritannien Parlamentswahlen statt, deren Ausgang noch völlig offen ist. Die konservativen Tories von Premierminister Boris Johnson kommen zusammen mit der Brexit Partei (BP) auf 46 Prozent der Umfrage-Stimmen. Genauso wie die Anti-Brexiteers von Labour und Liberaldemokraten (Lib Dems). Es droht also ein neues Patt im britischen Unterhaus und damit eine Fortsetzung der unendlichen Geschichte vom Brexit.

Ebenfalls am 12. Dezember wird die neue EZB-Präsidentin Christine Lagarde ihre erste Pressekonferenz im Anschluss an das Zinsmeeting abhalten. Es werden neben Aussagen zu den aktuellen geldpolitischen Entscheidungen des EZB-Rates sowie zu dem bereits laufenden Staatsanleihekaufprogramm in Höhe von 20 Mrd. Euro pro Monat auch Aussagen von ihr zur Überprüfung der EZB-Strategie und zur Neuausrichtung der europäischen Geldpolitik in Richtung Klimawandel erwartet. Der Präsident der Bundesbank, Jens Weidmann, ist wie viele andere strikt gegen eine „Grüne Geldpolitik“. Vor allem die Frage, ob die EZB in zentralplanerischer Art und Weise Wirtschaftssteuerung über Geldpolitik mit ihrem Mandat vereinbaren kann, löst bereits jetzt heftige Diskussionen aus.

Schaut man sich in Sachen Handelsdeal die Schlagzeilen von vor einem Jahr an, dürften diese einen Fingerzeig auf das geben, was am 15. Dezember dieses Jahres erneut geschehen könnte. Just an diesem Datum vor 12 Monaten sollten schon einmal Zölle im Volumen von 200 Mrd. US-Dollar auf chinesische Importe in die USA erhoben werden, wurden dann aber auf den März des Jahres 2019 verschoben. In Anbetracht der zuletzt überwiegend schwächeren Konjunkturdaten aus Amerika ist damit zu rechnen, dass Präsident Trump keine weitere Zolleskalation veranlasst. Gleichzeitig bleiben aber sehr wahrscheinlich alle bestehenden Zölle in Kraft. Beide Seiten können sich voraussichtlich auch bei den Agrarbestellungen Chinas bei US-Farmern nicht einigen, die aber der Hauptbestandteil eines Phase-1-Deals sind. Damit blieben mit den bestehenden Zöllen wohl auch die Belastungen für die Weltwirtschaft vorerst bestehen, inklusive der Unsicherheit über die Verhängung weiterer US-Zölle gegen Handelspartner in der Zukunft, wie zuletzt gegen Frankreich, Argentinien und Brasilien.

Fazit

Kurzfristig verzerren Sondereffekte und ungerechtfertigte Hoffnungen auf einen „Deal“ im Handelskrieg sowie eine angebliche Konjunkturerholung in den USA die Wahrnehmung der Marktteilnehmer. Dies hat zuletzt gerade in den USA zu Verkäufen goldgedeckter ETFs geführt. Auch die Lage am Terminmarkt bleibt angespannt: Die Zahl der spekulativen Long-Kontrakte verharrt nahe Rekordhoch. Dadurch bleibt der Goldpreis anfällig für Rückschläge, wenn sich die Nachrichtenlage gegen die sogenannten Risk-Off-Assets (sichere Häfen) dreht.

Mittelfristig spricht die Faktenlage jedoch klar für Gold, andernfalls wären die Notenbanken nicht gezwungen, ihre Rettungspolitik zugunsten der globalen Schuldentragfähigkeit fortzuführen und auszubauen. Mit Frau Lagarde entwickelt sich die EZB zudem absehbar in Richtung einer zentralplanerischen Superinstitution, ausgestattet mit unendlichen monetären Mitteln und der unendlichen Weisheit untadeliger Ökonomen – mit Ausnahme ihrer Präsidentin, die ist eine wegen Fahrlässigkeit im Amt verurteilte Juristin. Ein Grund für einen weiter steigenden Goldpreis – und dafür, sein Vermögen mit Gold abzusichern.

Der Goldpreis im Umfeld von Headlines zur US-Konjunktur und zum Handelskrieg

By Emmanuel Touraine – Own work, CC BY-SA 4.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=75204722

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Aktuell: Goldpreis fällt nach US-Daten, OPEC verkündet Entscheidung!

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Gold Barren Beispielfoto

Der Goldpreis fällt ruckartig, und Öl steht heute Nachmittag auch richtig im Fokus! Die OPEC hat vor wenigen Minuten nun endgültig zusammen mit ihren externen Partnern ihre Entscheidung verkündet. Saudi-Arabien hat sich letztlich breit schlagen lassen, und wird in Eigenregie 400.000 weitere Barrels pro Tag bei der Angebotsmenge kürzen, und so insgesamt auf nur noch 9,74 Mio Barrels pro Tag kommen. OPEC und Verbündete (OPEC+) wollen ihre gesamte Kürzungsmenge auf offiziell 1,7 Mio Barrels pro Tag festlegen (obwohl sie bisher schon bei 1,8 lag). Man erhöht ihre Kürzungsmenge offiziell um 500.000 Barrels, von 1,2 auf 1,7 Mio Barrels pro Tag. Durch die freiwillige Kürzung der Saudis kommt die OPEC, wie man selbst sagt, auf insgesamt -2,1 Mio Barrels pro Tag. Damit wird dem Weltmarkt zusätzliche Angebotsmenge entzogen. Gleichzeitig wurden vorhin die US-Arbeitsmarktdaten deutlich besser gemeldet als erwartet, was Aktien und Öl hilft. Durch diesen Doppeleffekt (OPEC und US-Daten) kann der Ölpreis seit 15 Uhr um 1,50 auf 59,50 Dollar ansteigen.

Goldpreis fällt nach US-Daten

Durch die starken US-Arbeitsmarktdaten und steigende Aktienkurse (Dow +215 Punkte) fällt der Goldpreis, weil Gold als Sicherer Hafen schlagartig ein wenig an Attraktivität verloren hat. Der Goldpreis fällt seit 14:30 Uhr von 1.476 auf 1.462 Dollar. Und zack, damit ist kurzfristig vor dem Wochenende die gute Laune für Gold-Fans erst einmal im Eimer. Niemand am Markt hatte mit so starken US-Daten gerechnet. Von daher ist aktuell der Absturz im Gold um so stärker! Im folgenden Chart sieht man den Kursverlauf der letzten zehn Tage, mit dem aktuellen Absturz am Ende.

Goldpreis Verlauf der letzten zehn Tage

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