Heute Abend kurz nach 22 Uhr werden Amazon und Apple ihre Quartalszahlen veröffentlichen. Schauen wir zunächst auf die bisherigen Daten und die Erwartung für heute.
Apple-Quartalszahlen
Apple meldete im Vorjahresquartal 82,96 Milliarden Dollar Umsatz. Für heute liegen die Erwartungen der Analysten im Schnitt bei 74,21 Milliarden Dollar. Nach 1,20 Dollar pro Aktie im Vorjahr werden für heute 1,08 Dollar erwartet – beides also spürbar unter dem Vorjahresniveau.
Amazon-Quartalszahlen
Amazon meldete im Vorjahresquartal 121,23 Milliarden Dollar Umsatz. Für heute liegen die Erwartungen der Analysten im Schnitt bei 119,46 Milliarden Dollar. Nach -0,20 Dollar pro Aktie im Vorjahr werden für heute +0,32 Dollar erwartet – auch hier liegen die Erwartungen unter dem Vorjahresniveau.
Wichtig für Tech-Rally
Diese heutigen Zahlen stellen die nächste große Hürde für die Tech-Rally des Marktes dar. Die Aktien von Apple und Amazon waren für den Anstieg des S&P 500 in diesem Jahr von entscheidender Bedeutung, da sie die Anleger mit ihrer Marktdominanz anziehen. Es ist laut Bloomberg jedoch fraglich, ob sie weitere Zuwächse erzielen können, da sie zu hohen Multiplikatoren gehandelt werden, mit Gegenwind in ihren Kerngeschäften konfrontiert sind, und nur ein begrenztes direktes Engagement im Bereich der künstlichen Intelligenz haben – einer der Hauptgründe für den diesjährigen Sprung.
„Bei diesen Bewertungen müssen entweder die Multiplikatoren sinken oder die Erträge müssen sich kräftig erholen, was schwierig sein könnte, da die Begeisterung für künstliche Intelligenz bereits eingepreist ist“, so Irene Tunkel, leitende US-Aktienstrategin bei BCA Research. „Aber das bleibt eher ein Schlagwort als etwas, das die Nadel in Bezug auf das Wachstum bewegt.
Die zinssensiblen Tech-Aktien mussten am Mittwoch einen Rückschlag hinnehmen, nachdem die Renditen von Staatsanleihen nach der Herabstufung der US-Staatsanleihen durch Fitch in die Höhe schnellten. Der S&P 500-Index hat in diesem Jahr durch eine von der Technologiebranche angeheizte Rallye einen Wertzuwachs von mehr als 6 Billionen Dollar erfahren, aber der Sektor hat sich schwer getan, voranzukommen, nachdem er im letzten Monat trotz besser als erwarteter Berichte von Alphabet und Meta Platforms nur 5 % vom Allzeithoch des Nasdaq 100 entfernt war.
Blick auf Apple
Apple, das mit einem Kursanstieg von 48 % im Jahr 2023 das einzige Unternehmen mit einem Börsenwert von mehr als 3 Billionen US-Dollar ist, wird besonders wichtig sein, wenn die Rallye wieder in Gang kommen soll. Die Aktie macht fast 8 % des S&P 500 Index aus und hat damit einen enormen Einfluss auf die Benchmark.
Es wird erwartet, dass der iPhone-Hersteller für sein drittes Geschäftsquartal einen Umsatzrückgang von 1,7 % melden wird, was den dritten Rückgang in Folge im Vergleich zum Vorjahr bedeuten würde. Ein weiteres Risiko stellt der schwache Smartphone-Markt in China, einem seiner größten Märkte, dar, während eine laue Umsatzprognose von Qualcomm am Mittwoch die schwache Nachfrage nach mobilen Geräten unterstrich. Dennoch wird Apple mit dem fast 30-fachen des geschätzten Gewinns (KGV) gehandelt, was über dem langfristigen Durchschnitt und einem Aufschlag gegenüber dem Gesamtmarkt liegt.
„Apple scheint eher eine stabile Geschichte zu sein, als eine, die in Sachen Wachstum vorwärts sprintet, und ich weiß nicht, was das Unternehmen tun kann, um die Investoren angesichts des Laufs, den es hatte, weiter zu begeistern“, sagte David Klink, Senior Equity Analyst bei der Huntington Private Bank. „Die Aktie sieht teuer aus, und vermutlich hat sie jeder, der sie besitzen will, bereits, so dass man sich wirklich fragen muss, was Apple tun könnte, um einen Sprung zu machen.
Blickt auf Amazon
Nach einem Anstieg von 53 % im Jahr 2023 wird Amazon mit dem 40-fachen der geschätzten Gewinne gehandelt. Dies liegt zwar unter dem langfristigen Durchschnitt, aber die Rentabilität des Unternehmens wird maßgeblich von seinem Cloud-Geschäft Amazon Web Services bestimmt. Als potenzielles Warnsignal warnte Microsoft letzte Woche vor einer anhaltenden Verlangsamung in ihrem Cloud-Computing-Geschäft.
„Die Ergebnisse von Microsoft waren anständig, aber selbst anständige Ergebnisse werden bei Amazon nicht gut ankommen“, sagte Klink. „Amazon ist immer noch der Marktführer im Cloud-Geschäft, und wenn sich auch hier eine Verlangsamung abzeichnet, dann sind die Investoren wahrscheinlich zu weit gegangen.“
FMW/Bloomberg
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