Der Dax hat am Mittwoch unter dem Druck der steigenden Renditen erstmals seit März wieder die Marke von 15.000 Punkten unterschritten. Zeitweise fiel der Index bis auf 14.948 Punkte, konnte sich aber im Laufe des Handels zurückkämpfen. Dabei halfen vor allem die freundlich gestimmten US-Börsen. Im Anschluss an die Veröffentlichung der schwächeren ADP-Daten gaben die Renditen nach, ergo stiegen die Aktienmärkte.
Vor der Schlussglocke drehte der deutsche Leitindex schließlich ins Plus und beendete den Tag mit einem Kursgewinn von 14 Punkten bei 15.099 Zählern. Aus charttechnischer Sicht bleibt der Dax angeschlagen, sodass weitere Verluste drohen. Kommt es zum erneuten Rutsch unter die 15.000-Punkte-Marke, sollten Händler den Bereich um 14.830/800 Punkte im Auge behalten. Oberhalb der runden Marke könnte sich die Erholung hingegen noch etwas ausweiten.
Renditen bestimmen das Geschehen
Angetrieben wird der aktuelle Ausverkauf an den Aktienmärkten durch einen anhaltenden Anstieg der Renditen. Während die deutsche Anleiherendite am Mittwoch den höchsten Stand seit 2011 erreichte, kletterte die 30-jährige US-Anleiherendite mit 5,0 % auf das höchste Niveau seit 16 Jahren. Die viel beachtete 10-jährige US-Rendite stieg indessen bis auf 4,88 %. Angesichts des angespannten Zinsumfelds geraten die Aktienmärkte dies- und jenseits des Atlantiks zunehmend unter Druck. Die hohen Renditen machen Anleihen im Vergleich zu Aktien attraktiver. Solange die Renditen steigen oder auf dem hohen Niveau stagnieren, dürften die Erholungsversuche im Dax und den US-Indizes schnell wieder verpuffen.
Konjunkturdaten
Vorbörslich werden um 8:00 Uhr die deutsche Handelsbilanz sowie die Export- und Importdaten veröffentlicht. Analysten rechnen mit einem Anstieg der Importe zum Vormonat von 0,5%, während die Exporte um 0,1% zurückgehen sollen. Am Nachmittag liegt das Augenmerk auf den wöchentlichen US-Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe. Der Arbeitsmarkt könnte erste Anzeichen einer Entspannung zeigen. Die gestrigen ADP-Arbeitsmarktdaten sind deutlich geringer ausgefallen, die morgigen Non-Farm Payrolls müssen diese Entwicklung jedoch noch bestätigen.
Dax hält die 15.000-Punkte-Marke
Long: Der Dax notiert vorbörslich höher, nahe seines gestrigen Tageshochs. Überwindet er die Hürde bei 15.174, so rückt zunächst die Zone um 15.202/215 ins Visier. Wenn er anschließend auch noch über das Zwischenhoch bei 15.258 ansteigt, ergibt sich weiteres Potenzial bis 15.298. Darüber wäre Platz bis 15.342 und 15.392.
Short: Bleibt der Dax unter 15.174, könnte es zunächst zu einem Rücklauf kommen. Dabei könnte er das mögliche Gap bei 15.099 schließen und den Pivot 15.074 anpeilen. Hier sollte es zu einer Reaktion kommen, andernfalls drohen weitere Abgaben bis 15.034 und 15.000. Unterhalb von 14.973 dürfte der Abwärtsdruck zunehmen und die nächsten Korrektur-Ziele bei 14.847 und 14.817 in den Fokus rücken.
Dax-Chart von TradingView
Dax Unterstützungen (US)
15.099 – Gap 04.10.
15.074 – Pivot Punkt
15.000 – Psycho-Marke
14.973 – Pivot S1
14.948 – Tagestief 04.10.
14.847 – Pivot S2
14.817 – 161,8% Ext. (ABC-Korrektur: 16.528 – 15.468)
14.809 – Tief 24.03.
14.800 – Horizontale (D1)
Dax Widerstände (WS):
15.174 – Tageshoch 04.10.
15.213 – Horizontale
15.257 – Tageshoch 03.10.
15.298/300 – 61,8% Retracement / Pivot R2
15.392 – Zwischenhoch
15.458/472 – 200-Tage-EMA / Horizontale
15.516 – Tageshoch 29.09.
15.572 – Tageshoch 25.09.
15.590 – 200-Tage-Linie (SMA)
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