UBS erzielt Rekordgewinn in der Bankenbranche dank CS

Schon während der staatlich erzwungenen Notübernahme der Credit Suisse durch die UBS im März munkelte man in der Bankenbranche, dass die größte Schweizer Bank da ein wirklich brillantes Geschäft mit Schweizer Regierung und Schweizerischer Nationalbank ausgehandelt habe. Ein echter Schnäppchendeal! Und sehen wir jetzt die Bestätigung? Heute früh hat die UBS ihre Quartalszahlen veröffentlicht. Und dort ist zu lesen: „Reingewinn von USD 29 Milliarden im zweiten Quartal 2023, einschliesslich eines negativen Goodwills von USD 29 Milliarden aus der CS-Übernahme, um den übernommenen risikogewichteten Aktiven in Höhe von USD 238 Milliarden Rechnung zu tragen.“

UBS bricht mit der Übernahme der Credit Suisse den Bankenrekord

Die UBS machte nicht nur einfach einen glänzenden Quartalsgewinn. Sie verzeichnete infolge der Notübernahme der Credit Suisse den bisher höchsten Quartalsgewinn einer Bank und bestätigte, dass sie das lokale Geschäft ihres ehemaligen Rivalen bis zum nächsten Jahr vollständig integrieren wird. Bloomberg erläutert: Der Gewinn von 29 Milliarden Dollar ergibt sich aus der buchhalterischen Differenz zwischen dem Preis von 3,8 Milliarden Dollar, den UBS für Credit Suisse bezahlt hat, und dem Wert der Bilanz des übernommenen Kreditinstituts. UBS verfügt nun über rund 5 Billionen Dollar an Kundengeldern und festigt damit ihren Status als globales Wealth-Management-Machtzentrum. Die Bank mit Sitz in Zürich gab am Donnerstag im ersten kombinierten Quartalsergebnis von UBS und Credit Suisse einen bereinigten Reingewinn vor Steuern von 1,1 Milliarden Dollar bekannt. Wichtige Punkte:

– Man wird bis Ende 2026 Kosteneinsparungen von mehr als 10 Milliarden Dollar anstreben
– UBS verzeichnete im Berichtsquartal Netto-Neugeldzuflüsse von 16 Milliarden Dollar
– Abflüsse der Credit Suisse verlangsamten sich auf 39 Milliarden Schweizer Franken
– Die Bank sieht eine Belebung der Kundenaktivität und erwartet weitere Neugeldzuflüsse

Fast drei Monate nach Abschluss der Übernahme der Credit Suisse konzentriert sich Sergio Ermotti, Chief Executive Officer von UBS, auf die Umsetzung einer der grössten Fusionen in der Geschichte der globalen Finanzwelt. Die Aufgabe wird tausende von Arbeitsplätzen kosten und ist mit rechtlichen Risiken, potenziell hohen Kosten und politischen Kontroversen angesichts der bevorstehenden Wahlen in der Schweiz behaftet. „Dieser Zusammenschluss wird unseren Status als führendes globales Unternehmen stärken, auf das unser Heimatmarkt Schweiz stolz sein kann“, sagte Ermotti in der Pressemitteilung vom Donnerstag. „Wir fühlen uns geehrt durch diese Aufgabe und die uns anvertraute Verantwortung.

Der Aktienkurs von UBS hat in diesem Jahr um 30 % zugelegt und ist damit das am besten bewertete große europäische Kreditinstitut. Der buchhalterische Gewinn für das Quartal stellt den Gewinn von JPMorgan in Höhe von 14,3 Milliarden Dollar im ersten Quartal 2021 in den Schatten, den bisherigen Rekord für US-amerikanische und europäische Kreditinstitute.

Nicolas Payen, Analyst bei Kepler Cheuvreux, schrieb in einer Notiz, dass der buchhalterische Gewinn in Höhe von 29 Milliarden Dollar nach den operativen Verlusten der Credit Suisse und einer Anpassung des Kaufpreises geringer ausfalle als erwartet, die Stabilisierung des Geschäfts aber schneller erfolge als erwartet.

Integration der Credit Suisse

Die UBS hat nun die monatelangen Spekulationen über die Zukunft der inländischen Einheit der Credit Suisse beendet, die bisher die beständigste ihrer Einheiten war. Die beiden Banken werden bis zur geplanten Fusion im Jahr 2024 getrennt voneinander operieren, so die Aussage der UBS. Die Marke Credit Suisse wird bis zur Umstellung der Kunden auf die UBS-Systeme, die für 2025 erwartet wird, bestehen bleiben. Bloomberg berichtete Anfang des Monats über die Entscheidung zur vollständigen Integration der Schweizer Einheit der Credit Suisse.

Als UBS-Veteran, der in seiner ersten Amtszeit als CEO die Bank nach dem Beinahe-Zusammenbruch in der Finanzkrise zu einem vorbildlichen Vermögensverwalter gemacht hat, ist sich Ermotti der politischen Brisanz des Credit-Suisse-Deals, den er beaufsichtigen soll, sehr wohl bewusst. Überraschend hatte die UBS in diesem Monat beschlossen, freiwillig auf ein Sicherheitsnetz zu verzichten, das im Rahmen des Kaufs ausgehandelt worden war, darunter eine staatliche Absicherung in Höhe von 9 Milliarden Franken. Dieser Schritt gibt der Bank mehr Flexibilität, auch in Bezug auf die inländischen Geschäftsbereiche.

Während die UBS die Stärke ihres Geschäfts unterstreicht, bereitet sie die Anleger auf die Integration ihres Rivalen vor, die bis Ende 2026 „im Wesentlichen abgeschlossen“ sein soll. Die Bank strebt bis Ende 2026 ein Verhältnis von Kosten zu Erträgen von weniger als 70% an. Die Bank geht davon aus, dass der bereinigte Vorsteuergewinn der Gruppe im dritten Quartal in der Nähe der Gewinnschwelle liegen wird.

Die UBS hatte zuvor prognostiziert, dass sich die Wertberichtigungen auf den Vermögenswerten der Credit Suisse im ersten Jahr der Integration auf rund 13 Milliarden Dollar und die rechtlichen Verpflichtungen auf bis zu 4 Milliarden Dollar belaufen könnten. Laut UBS wies die Abbaueinheit, in der die von der Credit Suisse übernommenen, nicht strategiekonformen Geschäftsbereiche zusammengefasst sind, zum Quartalsende risikogewichtete Aktiven in Höhe von rund 55 Milliarden Dollar auf. Im Laufe des Quartals wurden Positionen in Höhe von rund 8 Milliarden Dollar aufgegeben.

Die UBS meldete für ihr globales Vermögensverwaltungsgeschäft weiterhin starke Zuflüsse, die mit 16 Milliarden Dollar den höchsten Wert des zweiten Quartals seit über zehn Jahren erreichten. Die Zuflüsse von Kundengeldern in der Vermögensverwaltungseinheit der Credit Suisse drehten im Juni ins Positive. Es handelt sich um das letzte Quartal der Credit Suisse als eigenständiges Unternehmen.

„Die UBS steht mit der Restrukturierung der Credit Suisse, der Integration wichtiger Mitarbeiter, der Bindung von Kunden und deren Migration auf ihre eigenen Systeme, der Lösung der Rechtsstreitigkeiten der CS usw. eindeutig vor einer gewaltigen Aufgabe“, schreiben die Analysten der Vontobel Holding AG in einer Mitteilung. „Dies wird viel Zeit und die Aufmerksamkeit des Managements erfordern.“