Taiwan Semiconductor Manufacturing oder kurz TSMC – der für die Weltwirtschaft extrem wichtige Halbleiterhersteller aus Taiwan – erwartet in diesem Quartal eine Rückkehr zu solidem Wachstum und hat sich selbst Spielraum für eine Erhöhung der Investitionsausgaben im Jahr 2024 eingeräumt, was darauf hindeutet, dass der wertvollste Chiphersteller der Welt mit einer Erholung der Nachfrage nach Smartphones und Computern rechnet.
TSMC sieht Rückkehr des Umsatzwachstums
Der wichtigste Chiphersteller für Apple und Nvidia plant Investitionsausgaben in Höhe von 28 bis 32 Mrd. US-Dollar – gegenüber etwa 30 Mrd. US-Dollar im Jahr 2023 – und rechnet mit einer Rückkehr des Umsatzwachstums auf mindestens 20 % für das Jahr. TSMC treibt die Pläne für Chipfabriken in Japan, Arizona und Deutschland voran, von denen die erste Ende 2024 mit der Massenproduktion beginnen soll, um die globale Präsenz von TSMC zu stärken.
Der Ausblick des taiwanesischen Unternehmens übertrifft zwar nicht ganz die optimistischsten Schätzungen, kommt aber nach einem jahrelangen Einbruch der Nachfrage im Technologiebereich. Die Führungskräfte verbrachten auch viel Zeit damit, über die potenziellen Katalysatoren des weltweiten Booms in der KI-Entwicklung zu sprechen, für die leistungsstarke Chips benötigt werden, die TSMC hervorragend herstellen kann.
Chief Executive Officer C. C. Wei, der in diesem Jahr den Vorsitz von Mark Liu übernehmen wird, bekräftigte, dass er eine Rückkehr zu „gesundem Wachstum“ erwartet. Die Aktien des TSMC-Zulieferers ASML Holding NV stiegen um mehr als 2 % und führten damit eine Rallye bei anderen europäischen Chipausrüstern an.
„Unser Geschäft hat im Jahresvergleich die Talsohle erreicht, und wir erwarten, dass 2024 ein gesundes Wachstumsjahr für TSMC sein wird“, sagte Wei. In den letzten Wochen gab es Anzeichen für einen Aufschwung in der Chipherstellung. Die Semiconductor Industry Association schätzt, dass die Chipverkäufe im November nach mehr als einem Jahr des Rückgangs wieder gestiegen sind. TSMC rechnet für das März-Quartal mit einem Umsatzwachstum von mindestens 8 % auf 18 Mrd. bis 18,8 Mrd. USD, während die Erwartungen bei etwa 18,2 Mrd. USD lagen.
Experteneinschätzung
Was Bloomberg Intelligence sagt: Das ehrgeizige Umsatzziel von TSMC für 2024, das auf ein Wachstum von niedrigen bis mittleren 20 % festgelegt wurde, unterstreicht die Zuversicht des Unternehmens, die hohe Kundenakzeptanz für seine fortschrittlichen N3- und N5-Knoten trotz der zunehmenden Konkurrenz von Samsung und Intel und einer langsamen Erholung der Smartphone- und PC-Märkte zu erhalten. Die Zielrate übertrifft sowohl die Konsensschätzungen als auch das von der SIA prognostizierte weltweite Halbleiterumsatzwachstum von 13,1 %.
– Charles Shum, Analyst
Im Gegensatz zu früheren Telefonaten wurde das Gespräch dieses Mal weitgehend von Wei dominiert, der nach Lius Rücktritt zu einem der einflussreichsten Führungskräfte der Branche wird. Wei, der sich lange Zeit zurückhielt, vertrat die Ansicht, dass TSMC ein Dreh- und Angelpunkt des Booms in der KI-Entwicklung sein wird, so wie es neben Apple die Smartphone-Industrie angekurbelt hat.
Finanzdaten
Der Umsatz von TSMC dürfte in diesem Jahr um niedrige bis mittlere 20 % wachsen, so Wei, und damit den leichten Rückgang von 2023 umkehren. Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal einen Rückgang des Nettogewinns um 19 % auf 238,7 Mrd. NT$ (7,6 Mrd. USD) und übertraf damit die durchschnittliche Analystenschätzung. Der Umsatz lag bei 625,5 Mrd. Dollar, wie TSMC zuvor mitteilte, und erreichte damit das Niveau des vorangegangenen Urlaubsquartals, und stoppte eine Reihe von Rückgängen.
Unsicherheit
Aber die Unsicherheit bleibt bestehen. Im Laufe des Jahres 2023 hat TSMC seine Investitionspläne zurückgeschraubt, da die Unterhaltungselektronik-Branche mit einem Übermaß an unverkauften Beständen zu kämpfen hat. Der andere Chiphersteller Samsung Electronics verzeichnete in diesem Monat zum sechsten Mal in Folge einen rückläufigen Betriebsgewinn, da das Unternehmen die Auswirkungen der gedämpften Verbrauchernachfrage in seinem eigenen Smartphone- und Speichergeschäft zu spüren bekam.
Fragen überschatten auch China, den weltweit größten Markt für Computer, Smartphones, Internet und Chips. Apple – seit langem einer der wichtigsten Kunden von TSMC – hatte mit seiner jüngsten iPhone-Generation mit Gegenwind zu kämpfen. Mehrere Analysten stuften Apple in Erwartung einer schwachen Nachfrage herab, und Jefferies sagte, der iPhone-Verkaufseinbruch in China werde sich wahrscheinlich noch verstärken. Das US-Unternehmen ist auch von einem zunehmenden Verbot der Nutzung ausländischer Geräte durch chinesische Behörden und Staatsunternehmen betroffen. „Wir erwarten, dass 2024 ein gesundes Wachstumsjahr für TSMC sein wird“, sagte Wei. „Wir sind gut positioniert, um einen großen Teil des Marktes für Halbleiterkomponenten in der KI zu erobern.“
FMW/Bloomberg
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Gerade jetzt wo die Märkte den Aufwärtstrend durchbrechen und Hedgefonds Shortpositionen massiv erhöhen und eigentlich eine Korrektur überfällig ist werden solche Meldungen lanciert.
Wahrscheinlich nur der x-te Zufall.